<!-- Modern Tailwind content otvárací <div> -->

 Kľúčové body
 <!-- Legacy Bulma: keypoints-list | Modern Tailwind: mx-4 mt-4 list-disc -->

 Firma Nuveen Nasdaq 100 Dynamic Overwrite Fund bola založená v roku 2007 a je jedným z najstarších fondov s krytými opciami. Od svojho vzniku je nástrojom na budovanie bohatstva.

 QQQX so 35-75 % portfólia podliehajúceho vypisovaniu krytých opcií je rozhodne konzervatívnejší ako niektorí jeho mladší rivali v oblasti fondov s krytými opciami.

 Zmeny v frekvencii vyplácania distribúcie môžu osloviť nielen inštitucionálnych investorov, ale aj mladšiu demografickú skupinu investorov.

 Ste na tom s dôchodkom lepšie alebo horšie, ako by ste mali byť? Bezplatný nástroj SmartAsset vám môže behom pár minút nájsť finančného poradcu, ktorý vám pomôže zodpovedať túto otázku už dnes. Každý poradca bol dôkladne preverený a musí konať vo vašom najlepšom záujme. Nestrácajte ani minútu – zistite viac tu. (Sponzor)


 <!-- Legacy Bulma: `live-update-content` zatvárací </div> -->

 <!-- Modern Tailwind content zatvárací </div> -->

Obľúbený seriál Netflixu Cobra Kai oživil filmovú ságu Karate Kid a slúžil na úplné rozvinutie predtým etablovaných postáv a tiež na predstavenie nových. Jedným z najfascinujúcejších a najúprimnejších prvkov zobrazenia bojových umení v seriáli je jeho rešpekt a uznanie hodnoty starých tréningových metód a učení, či už pozitívnych aspektov, ktoré učili pán Miyagi (Pat Morita), Daniel LaRusso (Ralph Macchio) a Choze Toguchi (Yuji Okumoto), alebo negatívnych, ako ich učili Kim Sun Young (stvárnený C.S. Lee a Don Lee), John Kreese (Martin Kove) a Terry Silver (Thomas Ian Griffith).

Príbeh pojednáva o tom, ako si ich študenti musia vziať pozitívne prvky zo svojho starého tréningu bez toho, aby podľahli tlakom modernej spoločnosti, ktoré podkopávajú mnoho starých princípov a uprednostňujú tie negatívne. Impozantný úspech s modernými metódami, ktorého príkladom je vlčí antagonista Lewis Tan, nakoniec ustúpi starému tréningovému štýlu, ktorý syntetizuje škálu pozitívnych prvkov a zároveň sa vyhýba negatívnym, ako to demonštroval Johnny Lawrence (William Zabka), ktorý prehral turnaj v prvom filme Karate Kid takmer pred štyrmi desaťročiami.

Zatiaľ čo nové nápady a prelomové objavy často uchvacujú verejnosť najnovšími módnymi výstrelkami, niečo určite treba povedať o už existujúcich metódach a ich vnútornej hodnote, na ktorú sa často rýchlo zabúda. Obrovský nárast popularity a záujmu o ultra-vysoké dividendové YieldMax ETF ohromil investorov, najmä investorov typu Do-It-Yourself z generácie Z, ktorých zaujali mesačné alebo týždenné dividendy generované ponukami YieldMax. Tieto fondy, zamerané na vysoko volatilné technologické akcie a založené na ich inherentných tučných prémiách dostupných pre kryté call opcie, sa vďaka svojej frekvencii vyplácania stali kľúčom k dividendovým strategiám s úročením pre budovanie bohatstva.

To znamená, že je ľahké prehliadnuť a zamietnuť úspechy starších vyhľadávaných fondov s krytými opciami, ktoré majú solídne výsledky s podstatne nižším rizikom. Príkladom je: Nuveen NASDAQ 100 Dynamic Overwrite Fund (NASDAQ: QQQX).

Konzervatívny prístup

QQQX, ktorý bol založený v roku 2007, možno považovať za „O.G.“ (Original Gangsta) fond krytých opcií, ktorý vznikol len niekoľko rokov po debute vôbec prvého v roku 2004. QQQX kopíruje index Nasdaq 100, ktorý je plný technologických akcií a ďalších rýchlo sa pohybujúcich cenných papierov kótovaných na Nasdaqu. Na rozdiel od indexu S&P 500, ktorý obsahuje obrovské spoločnosti s veľkou trhovou kapitalizáciou kótované na NYSE, ako sú JP Morgan Chase, Pfizer a Boeing, Nasdaq 100 obsahuje všetky technologické akcie Magnificent 7 bez spomalenia z pomalšie rastúcich odvetví.

V dôsledku toho index Nasdaq 100 dlhodobo bežne prekonáva index S&P 500, hoci priebežná jazda na ňom môže byť horská dráha, ktorá nie je vhodná pre tých so slabšími žalúdkami. QQQX je navrhnutý tak, aby ťažil z inherentnej vyššej volatility indexu Nasdaq 100 pomocou stratégie krytej opcie na 35-75 % svojho portfólia. To generuje podstatný príjem pre jeho akcionárov a pomáha zmierniť volatilitu. Výmenou za to je stabilnejšie, aj keď menej agresívne kopírovanie indexu Nasdaq 100.

Napríklad 10 000 dolárov investovaných priamo do indexu Nasdaq 100 alebo do fondu, ktorý ho jednoducho kopíruje, ako napríklad QQQ v roku 2015, by malo hodnotu 37 662 dolárov v roku 2025, v čase písania tohto článku. Naopak, 10 000 dolárov investovaných do QQQX v rovnakom čase by malo hodnotu 32 283 dolárov, ale investor by počas tohto obdobia dostával aj 2,24 dolárov na akciu ročne na dividendách ako kompenzáciu rizika. Okrem toho sa s QQQX obchoduje s takmer deväťpercentnou (9 %) zľavou k NAV, čo je ďalšia zložka na zmiernenie rizika.

Prehľad QQQX zahŕňa nasledujúce podrobnosti:

| |
| ————- | ———– | ————- | ———– |
| Výnos | 8,23% | Pomer nákladov | 0,89 |
| Počet akcií | 207 | Priem. denný objem | 118 309 akcií |
| Trhová cena | 27,22 | Priem. pokrytie opciami | 56% |
| NAV | 29,86 | 1-ročný výnos | 18,05% |
| Zľava trhovej ceny/NAV | -8,84% | 5-ročný výnos | 8,11% |
| Čisté aktíva | 1,423 miliardy dolárov | 10-ročný výnos | 12,06% |

Stará škola vs. Nová škola: Riziká a kombinačná stratégia

Niektoré z YieldMax ETF, ako napríklad YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF (NYSEARCA: ULTY), prinášajú ohromujúce dividendové výplaty vo výške 80-90 %, splatné týždenne. To je však spojené s podstatne zvýšeným rizikom: NAV spoločnosti ULTY sa prudko znížila približne o 70 % a významná časť dividend bola vrátená ako kapitál. Z hľadiska zhodnotenia ceny ULTY stratila približne rovnakú trhovú cenu, takmer 70 %.

Zatiaľ čo manažéri ULTY sa snažia stabilizovať cenu akcií a zlepšiť jej vyhliadky na opätovné zvýšenie, QQQX čelí marketingovým výzvam vzhľadom na príťažlivosť svojich rivalov a vnímanie, že je príliš staromódny pre generáciu Z.

Článok z minulého mesiaca v Seeking Alpha spomenul, že Nuveen zvažuje zmenu štvrťročného vyplácania dividend na mesačné. To by umožnilo QQQX lepšie konkurovať svojim novším rivalom. Hoci reakcia individuálnych investorov ešte nebola komplexne kvantifikovaná, celková reakcia trhu, najmä zo strany inštitucionálnych investorov, sa javila pozitívne:

Krátkodobý záujem o QQQX sa od polovice augusta znížil o 22,7 %, uvádza sa v Market Beat.
Harbour Investments, Bell Investment Advisors, Eastern Bank, Geneos Wealth Management a ORG Partners, LLC zvýšili svoje podiely v QQQX zo 66 % na 980 %. Začiatkom septembra vlastnili inštitúcie viac ako 23 % QQQX.

Rovnako ako Johnny Lawrence z Cobra Kai, zdá sa, že starý pes sa môže naučiť nové triky a stále účinne konkurovať aj vo finančnom svete.