Akciové futures v nedeľu večer nabrali na dynamike, keď sa investori pripravujú na nové údaje o inflácii a politické nepokoje v zahraničí, ktoré by sa mohli preniesť na trh s dlhopismi.
Deje sa tak po tom, čo piatková nepriaznivá správa o pracovných miestach zvýšila obavy z recesie a zároveň potvrdila očakávania zníženia úrokovej sadzby zo strany Federálneho rezervného systému (Fed) koncom tohto mesiaca.
Futures naviazané na index Dow Jones Industrial Average vzrástli o 94 bodov, teda o 0,21 %. Futures na S&P 500 stúpli o 0,23 % a futures na Nasdaq pridali 0,38 %.
Výnos z 10-ročného štátneho dlhopisu bol stabilný na úrovni 4,091 %. Americký dolár posilnil o 0,05 % voči euru a o 0,65 % voči jenu po tom, čo japonský premiér oznámil, že odstúpi z funkcie po menej ako roku.
Ďalšie politické nepokoje vo štvrtej najväčšej ekonomike sveta by mohli otriasť trhom s dlhopismi, keďže investori zvažujú, či sa budúci líder prikloní k fiškálnej disciplíne alebo k väčšej rozšafnosti.
Podobne aj francúzska vláda čelí v pondelok hlasovaniu o dôvere po tom, čo finančné trhy poslali francúzske výnosy vyššie v očakávaní ďalšieho patu a žiadneho pokroku v obmedzovaní deficitov.
Ceny ropy v USA vzrástli o 0,32 % na 62,07 USD za barel a ropa Brent pridala 0,40 % na 65,76 USD. Stalo sa tak aj napriek tomu, že sa kľúčoví členovia OPEC+ dohodli na ďalšom zvýšení produkcie s cieľom získať väčší podiel na trhu.
Zlato kleslo o 0,64 % na 3 630 USD za uncu, ale stále sa drží blízko rekordných maxím po tom, čo obavy z recesie poslali aktíva bezpečného prístavu minulý týždeň vyššie.
V najnovších údajoch o zamestnanosti sa skrývali ďalšie signály recesie. Hlavný ekonóm spoločnosti Moody’s Analytics Mark Zandi poukázal na to, že väčšina amerických odvetví už niekoľko mesiacov stráca pracovné miesta, a varoval, že „toto sa deje len vtedy, keď je ekonomika v recesii.“
Takáto slabosť trhu práce v podstate zaručila zníženie sadzieb Fedom. Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME si wall street je istá, že pri oznamovaní svojho politického rozhodnutia 17. septembra dôjde k určitému zníženiu. Jedinou otázkou je, či to bude 25 bázických bodov alebo 50 bázických bodov. V súčasnosti sa počíta s 92 % pravdepodobnosťou zníženia o štvrtinu bodu.
Snáď jedinou vecou, ktorá by mohla spochybniť zníženie sadzieb, je prekvapivý nárast inflácie. Vplyv ciel prezidenta Donalda Trumpa na infláciu bol tlmenejší, ako sa očakávalo, ale investori dostanú dôležité aktuálne informácie.
V stredu bude zverejnený index cien výrobcov za august a ekonómovia očakávajú mesačný nárast o 0,3 %, čo je spomalenie oproti júlovému nárastu o 0,9 %.
Vo štvrtok má byť zverejnený index spotrebiteľských cien a Wall Street očakáva nárast o 0,3 %, čo je zrýchlenie z tempa 0,2 % o mesiac skôr. Na ročnej báze sa očakáva aj zrýchlenie CPI, pričom v auguste sa očakáva ročné tempo 2,9 %, čo je nárast z 2,7 % v júli.
Inflácia jadrových spotrebiteľských cien by mala zostať stabilná na mesačnej úrovni 0,3 % a ročnej úrovni 3,1 %. Napriek tomu by sa celkový CPI aj jadrový CPI mali naďalej nachádzať nad 2 % cieľom Fedu.
V utorok ministerstvo práce zverejní predbežné benchmarkové revízie údajov zo svojho podnikového prieskumu za rok 2025. Keďže revízie zo začiatku tohto roka väčšinou znížili predchádzajúce údaje, možno očakávať ďalšie revízie smerom nadol.
Medzitým guvernérka Fedu Lisa Cooková bojuje proti Trumpovmu pokusu odvolať ju a sudca, ktorý prípad prejednáva, by mohol v nadchádzajúcom týždni vydať rozhodnutie, ktoré objasní, či sa bude môcť zúčastniť na zasadnutí FOMC.
Okrem toho by Senát mohol hlasovať o Trumpovej nominácii ekonomického poradcu Bieleho domu Stephena Mirana do rady guvernérov Fedu, čo by mu umožnilo zúčastniť sa na zasadnutí.
Jason Ma
