Ak masívne investujete do akcií „Skvelej sedmičky“ (ak vlastníte S&P 500 alebo Nasdaq 100 ETF, už máte tento základ pokrytý), pravdepodobne ste nadšení z výnosov, ktoré ste dosiahli za posledných pár rokov.

A hoci terén by mohol byť trochu hrboľatejší a o niečo menej odmeňujúci do budúcnosti, keďže valuácie a očakávania rastú tvárou v tvár potenciálne prehliadaným rizikám, ktoré nás čakajú (sú investori príliš optimistickí v súvislosti s miernejšou politikou Fedu? A čo stav AI boomu?), stále si myslím, že nie je dobrý nápad podľahnúť rečiam o „AI bubline“ a vypredať svoje technologicky zamerané akcie, najmä tie, ktoré stále generujú fantastické zisky s metrikami valuácie, ktoré ešte nie sú absurdne vysoké.

Skrátka, skupina „Skvelej sedmičky“ je skvelá a nestavil by som proti nej, aj teraz, keď prišiel september a s ním potenciál búrky volatility. Naozaj, dni pokojných augustových obchodných dní sú preč a po Sviatku práce uvidíme, ako sú investori pripravení reagovať na pomerne slušné leto pre mega-cap technológie.

Len preto, že obchodovanie s „Mag Seven“ má to, čo je potrebné na posun na vyššiu úroveň v poslednom štvrťroku, neznamená to, že sú to jediné technologické akcie, ktoré sa oplatí kupovať, keď sa vraciame späť do obdobia návratu do školy. Existujú niektoré vysoko podceňované a zľavnené rastové akcie, najmä v softvérovom priestore, ktoré podľa mňa ponúkajú značnú hodnotu za peniaze. V tomto článku sa pozrieme na dve takéto mená.

Salesforce

Napriek svojej platforme Agentforce a sľubnému potenciálu v pretekoch v agentickej AI, Salesforce nebol tento rok víťazom AI. Akcie v čase písania tohto článku klesli o viac ako 22%, najmä kvôli obavám, že softvérové firmy (konkrétne Software-as-a-Service alebo SaaS) budú čeliť narušeniu zo strany AI. Osobne si myslím, že výpredaj softvéru je prehnaný, najmä pokiaľ ide o podnikové titány, ako je Salesforce, ktoré využívajú AI na to, aby sa dostali dopredu.

Začína sa Agentforce relatívne pomaly? Určite. Má však potenciál dobehnúť stratu, najmä keď spoločnosť nájde spôsoby, ako urobiť svoju agentickú platformu užitočnejšou a ľahšie nasaditeľnou. Čas ukáže, kedy sa agenti stanú dosť užitočnými na to, aby motivovali viac spoločností k tomu, aby sa do toho pustili. V každom prípade by som nestavil proti spoločnosti Salesforce, vzhľadom na jej nízky násobok a vizionárske vedenie jej najvyššieho šéfa, Marca Benioffa.

Keďže spoločnosť údajne ruší 4 000 pozícií podpory prostredníctvom AI agentov, myslím si, že Salesforce nám všetkým ukazuje silu svojej ponuky. Mohol by byť tento krok skutočným začiatkom pretekov v agentickej AI? Čas ukáže. V každom prípade vyzerá CRM akcia ako výhodná kúpa tesne nad 22-násobkom forwardového pomeru ceny k zisku (P/E).

Netflix

Pre investorov, ktorí nemajú záujem nakupovať v slabosti, je Netflix možno lepšie meno, ktoré treba zvážiť. Pri cene viac ako 1 200 dolárov za akciu a 51,5-násobku trailingového P/E, nie je tento video streamingový gigant lacný. Ale vzhľadom na jeho potenciál speňažiť AI (na pomoc pri úpravách alebo na generovanie obsahu), vidím prémiovú cenu ako stále hodnú zaplatenia. Keďže akcie klesli takmer o 10% od svojho vrcholu začiatkom leta, možno je teraz dobrý čas vložiť nejaké peniaze do práce.

Film KPop Demon Hunters od firmy je hviezdny a s historickým boxerským zápasom (Canelo Alvarez vs. Terrence Crawford) už o pár týždňov, som naklonený považovať predplatné Netflixu skôr za nevyhnutnosť ako za príjemnosť, aj keď sa časy zhoršia a cena sa zvýši.

Ďalšia recesia ukáže, ako dobre sa Netflix drží v porovnaní so zvyškom trhu. Tipujem, že klesne menej ako širší trh, vzhľadom na jeho defenzívne atribúty a hodnotu, ktorú poskytuje. S potenciálom vyhrať vo veľkom v AI a s divokou kartou v „phygital“ zábave so svojimi Immersive Houses, ktoré budú umiestnené v rôznych veľkých amerických nákupných centrách, som očarený streamovacou spoločnosťou, pretože naďalej ukazuje svetu, že sa cíti pohodlne s tým, že rastie ďaleko za hranice svojej kompetencie, aby získala šancu na ďalší rast.