Inštitucionálne prijatie digitálnych aktív, ako je Bitcoin, zažíva boom. Podľa novej štúdie spoločnosti State Street sa očakáva, že priemerná expozícia portfólia sa v priebehu nasledujúcich troch rokov zdvojnásobí zo 7 % na 16 %.
Štúdia State Street sa dotkla toho, ako sa tokenizácia a technológia blockchain posúvajú od experimentovania k realizácii v globálnych investičných portfóliách.
Štúdia formou prieskumu zisťovala od vedúcich pracovníkov v oblasti správy aktív, ako inštitúcie integrujú digitálne aktíva, tokenizáciu a nové technológie, ako je umelá inteligencia a kvantové výpočty, do svojich stratégií.
Takmer 60 % respondentov plánuje v priebehu nasledujúceho roka zvýšiť alokácie digitálnych aktív, pričom väčšina očakáva zdvojnásobenie expozície do roku 2028.
„Inštitucionálni investori sa posúvajú za hranice experimentovania – digitálne aktíva sú teraz strategickým nástrojom pre rast, efektívnosť a inovácie,“ povedal Joerg Ambrosius, prezident Investment Services v State Street.
Tokenizácia vedie k posunu. Prvá vlna tokenizácie sa očakáva v oblasti private equity a private fixed income, teda v oblastiach, ktoré boli historicky nelikvidné a neprehľadné. Štúdia zistila, že do roku 2030 viac ako polovica inštitúcií očakáva, že 10 % až 24 % celkových investícií bude realizovaných prostredníctvom tokenizovaných nástrojov.
Tokenizácia – proces emisie reprezentácií aktív z reálneho sveta založených na blockchaine – umožňuje zlomkové vlastníctvo, rýchlejšie vyrovnanie a lepšiu transparentnosť. Prieskum State Street ukazuje, že 52 % respondentov považuje transparentnosť tokenizácie za najväčšiu výhodu, nasledovanú rýchlejším obchodovaním (39 %) a nižšími nákladmi na dodržiavanie predpisov (32 %). Takmer polovica verí, že tieto efektívnosti by sa mohli premietnuť do úspor nákladov presahujúcich 40 %.
Vznikajú špecializované tímy pre kryptomeny. So zvyšujúcou sa mierou prijatia sú digitálne aktíva začleňované do obchodných operácií. Štyri z desiatich inštitúcií majú teraz špecializované oddelenia pre digitálne aktíva a takmer tretina integrovala blockchain prevádzky do svojej celkovej stratégie digitálnej transformácie. Ďalších 20 % uviedlo, že to plánujú urobiť v budúcnosti. Donna Milrod, riaditeľka pre produkty spoločnosti State Street, uviedla, že klienti „prestavujú svoje operačné modely okolo digitálnych aktív,“ pričom poukazuje na projekty týkajúce sa tokenizovaných dlhopisov, akcií, stablecoinov a digitálnych mien centrálnych bánk.
Kryptomeny stále poháňajú výnosy. Napriek rastúcej inštitucionálnej pozornosti venovanej tokenizovaným aktívam, kryptomeny zostávajú primárnym motorom výnosov z digitálnych aktív. Približne 27 % respondentov uviedlo, že Bitcoin v súčasnosti generuje najvyššie výnosy v ich digitálnych portfóliách, pričom 25 % očakáva, že zostane na popredných miestach aj v nasledujúcich troch rokoch. Stablecoiny a tokenizované aktíva z reálneho sveta tvoria najväčšiu časť inštitucionálnych digitálnych aktív, ale tradičné kryptomeny naďalej dominujú v oblasti ziskov.
State Street varovala, že hoci sa digitálne aktíva stávajú bežnými, inštitúcie sú opatrné, pokiaľ ide o tempo zmien. Iba 1 % respondentov sa domnieva, že väčšina investícií bude do roku 2030 realizovaná prostredníctvom tokenizovaných aktív, ale väčšina očakáva stabilný pokrok s tým, ako bude infraštruktúra a regulácia dozrievať.
„Inštitucionálna dôvera v digitálne aktíva už nie je teoretická,“ povedal Ambrosius. „Je operačná.“
Micah Zimmerman
