Akcie spoločnosti Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) stratili 2,61 % počas posledných piatich obchodných dní po tom, čo predtým získali 4,08 %. Od začiatku tohto roka akcie vzrástli takmer o 142 % a od svojho vstupu na burzu v októbri 2022 PLTR vyskočil o pozoruhodných 1 875,43 %.

V septembri bolo oznámené, že spoločnosť uzavrela obrannú dohodu s Veľkou Britániou v hodnote 1,5 miliardy libier. Nasledovalo to po oznámení zo začiatku augusta, že americká armáda združuje 75 kontraktov do jednej 10-ročnej dohody so spoločnosťou Palantir v hodnote 10 miliárd dolárov. Avšak takzvané „smart money“ v poslednej dobe akcie vo veľkom predávali, čo zanechalo inštitucionálne vlastníctvo spoločnosti Palantir na úrovni iba 53,76 %. Napríklad JPMorgan nedávno znížila svoju pozíciu v PLTR o viac ako 32 %, zatiaľ čo T. Rowe Price znížila svoju pozíciu takmer o 24 %.

Keď spoločnosť 4. augusta oznámila výsledky za druhý štvrťrok, uviedla, že tržby zaznamenali medziročný rast o 48 % a prvýkrát prekročili 1 miliardu dolárov v štvrťročných tržbách, zatiaľ čo tržby americkej vlády vzrástli o 53 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom na 426 miliónov dolárov. Palantir prekonal očakávania ziskov so 16 centami na akciu oproti očakávaniam Wall Streetu na úrovni 14 centov na akciu. Spoločnosť tiež zvýšila svoje celoročné usmernenie, predpovedajúc tržby medzi 4,142 miliardami dolárov a 4,150 miliardami dolárov, čo je nárast oproti predchádzajúcej prognóze 3,89 miliardy dolárov až 3,90 miliardy dolárov.

Zatiaľ čo forwardový pomer P/E akcií na úrovni 209,15 môže byť znepokojujúci, očakáva sa, že federálne kontrakty spoločnosti Palantir a väzby na letecký priemysel budú naďalej podporovať rast. Zatiaľ čo zisky sú orientované na minulosť, vznikajúce trendy pozorované vo výsledkoch spoločnosti za prvý štvrťrok môžu slúžiť ako základ pre ďalšie odmeny pre akcionárov. V prvom štvrťroku zaznamenal Palantir medziročný rast tržieb o 39 %. Komerčné aktivity v USA prekonali tempo 1 miliardu dolárov, čo predstavuje 71 % medziročný rast. Medzitým tržby americkej vlády vzrástli o 45 % medziročne.

V júli spoločnosť Mizuho zvýšila hodnotenie Palantiru z „Podpriemerné“ na „Neutrálne“ s cieľovou cenou 135 dolárov, čo je nárast z 116 dolárov. Firma vníma nedávne prevedenie a dynamiku spoločnosti ako „ohromujúcu“, vrátane výrazných revízií odhadov smerom nahor v komerčných a vládnych segmentoch spoločnosti Palantir, ktoré Mizuho priznáva, že „veľmi“ podcenila. Palantir má „legitímnu šancu“ na zrýchlenie rastu tržieb už piaty štvrťrok po sebe pri oznamovaní výsledkov za druhý štvrťrok začiatkom augusta, uviedla Mizhuo investorom v analytickej správe.

Avšak trhový násobok PLTR naznačuje, že by investorovi mohlo trvať takmer pol storočia, kým by získal späť svoju počiatočnú investíciu, za predpokladu, že zisky zostanú konštantné. Avšak predpoklad spoločnosti – a analytikov z Wall Street – je, že zisky budú naďalej rásť.

Čo teda môžu investori očakávať od spoločnosti Palantir v priebehu nasledujúceho roka?

24/7 Wall St. Insights:

Vládna vetva spoločnosti Palantir predstavuje viac ako polovicu jej tržieb, s existujúcimi kontraktmi medzi firmou zaoberajúcou sa umelou inteligenciou a Ministerstvom obrany USA, Imigračným a colným úradom (ICE), Ministerstvom poľnohospodárstva, FBI, CDC, americkou armádou a Ministerstvom obrany Spojeného kráľovstva, aby sme vymenovali aspoň niektoré.

Explozívny rast komerčných tržieb spoločnosti ukazuje, že je schopná udržateľne rásť bez toho, aby bola nadmerne závislá od federálnych kontraktov. Poskytuje tiež služby pre množstvo odvetví, vrátane energetiky, ochrany údajov, zdravotníctva a biologických vied, poisťovníctva, nemocničnej prevádzky, maloobchodu, polovodičov, telekomunikácií a verejných služieb, okrem iných.

Prečo investovať do Palantir?

Prostredie umelej inteligencie je pripravené na rast, na ktorom by sa mal Palantir významne podieľať. Podľa spoločnosti Grand View Research sa očakáva, že trh s umelou inteligenciou dosiahne do konca desaťročia 1,811 bilióna dolárov, čo predstavuje ročnú mieru rastu (CAGR) o 35,9 % medzi rokmi 2025 a 2030. Globálna veľkosť trhu s umelou inteligenciou v roku 2024 bola 279,2 miliardy dolárov, čo znamená, že pri prognózovanej CAGR by sa mal trh do konca roka 2025 rozšíriť na 379,4 miliardy dolárov. Spoločnosti ako Palantir, ktoré sa zameriavajú na rozsiahle aplikácie umelej inteligencie v rôznych odvetviach, by mali zaznamenať leví podiel na tomto raste.

Spoločnosť nielenže zaznamenala značný rast, ale predpovedá aj udržateľnú dynamiku, ktorá pomôže pokračovať v tomto trende aj v priebehu nasledujúceho roka. Významné kontrakty, ako napríklad nedávno podpísané dohody s armádou a ICE, ako aj prijatie jeho vojenského systému s podporou umelej inteligencie NATO, zdôrazňujú jeho kľúčovú úlohu v národnej bezpečnosti. Dôraz prezidenta na obranu a efektívnosť vlády, ktorého príkladom je Oddelenie pre efektívnosť vlády vedené Elonom Muskom, stavia Palantir ako dodávateľa softvéru pre AI, čo zvyšuje dôveru investorov uprostred výziev trhu súvisiacich s clami.

Okrem toho komerčný segment spoločnosti raketovo vzrástol. Platforma umelej inteligencie (AIP), uvedená na trh v roku 2023, umožňuje podnikom v zdravotníctve, financiách a výrobe využívať umelú inteligenciu na analýzu údajov. Zameranie Palantiru na prevádzkovú efektívnosť zlepšilo ziskovosť. Jeho model softvér ako služba s vysokou maržou opakujúcich sa príjmov podporuje škálovateľnosť naprieč vládnymi a komerčnými klientmi. Schopnosť spoločnosti rýchlo nasadiť AIP, ako ukazuje 69 % nárast počtu zákazníkov na 593, zvyšuje predvídateľnosť príjmov. Táto ziskovosť spojená s hotovostnými rezervami vo výške 3,9 miliardy dolárov podporuje výskum a vývoj a rozšírenie trhu, čo posilňuje optimizmus investorov.

Palantir (PLTR) ako akcia

Od svojho vstupu na burzu zaznamenala spoločnosť Palantir neobvyklý a exponenciálny nárast ceny akcií. Obrovská časť tohto rastu prišla medzi februárom 2023 a februárom 2025, počas ktorého akcie dosiahli svoje vtedajšie historické maximum 18. februára. Od svojho tohtoročného minima 13. januára získala PLTR takmer 182 %.

Väčšina analytikov z Wall Street je však voči akciám opatrná. Dvadsati analytici pokrývajúci PLTR jej priraďujú konsenzuálne hodnotenie „Držať“, pričom päť analytikov jej dáva hodnotenie „Kúpiť“, 13 jej dáva hodnotenie „Držať“ a dvaja jej dávajú hodnotenie „Predať“. Cenové ciele pre miláčika umelej inteligencie však predstavujú rozsiahle spektrum názorov, pričom vysoký cenový cieľ je 200,00 dolárov, stredný cenový cieľ je 155,39 dolárov a nízky cenový cieľ je 45,00 dolárov.

Výhľad spoločnosti Palantir Technologies na rok 2025

Spoločnosť Palantir urobila za posledných niekoľko mesiacov niekoľko dôležitých oznámení, vrátane dohody s armádou za 10 miliárd dolárov a zmluvy s ICE za 30 miliónov dolárov na vývoj systému na pomoc pri deportáciách, ako aj partnerstva s TWG Global a xAI s cieľom priniesť AI do odvetvia finančných služieb. Tieto správy spôsobili krátodobý nárast akcií. Avšak keďže výhľad širokého trhu zostáva nejasný, nejasný zostáva aj výhľad spoločnosti Palantir. To sa odráža v konsenzuálnom hodnotení „Držať“ od Wall Streetu.

Palantir očakáva minimálne 68 % zvýšenie komerčných tržieb na 1,178 miliardy dolárov, pričom generálny riaditeľ Alex Karp povedal: „Prinášame operačný systém pre moderný podnik v ére AI.“ Zatiaľ čo Palantir čelí konkurencii zo strany veľkých firiem zaoberajúcich sa AI Big Data, ako aj menších, rýchlo rastúcich obchodov s analýzou dát AI, spoločnosť možno považovať za majetnícky etablovanú pozíciu v rámci vlády a veľkých podnikov.

Dvanásťmesačný cenový cieľ spoločnosti Palantir Technologies je 107 dolárov, čo predstavuje potenciálny pokles 41,12 % z dnešnej ceny akcií. Tieto čísla sú založené na tom, že spoločnosť Palantir vyvinula špičkový softvér pre AI, ale znižujúce sa náklady na AI a rozšírenie rozsiahlych jazykových modelov znižujú bariéry vstupu do softvéru pre rozhodovanie. Očakávame, že tempo rastu tržieb sa bude časom zmierňovať a stúpať z 3,9 miliardy dolárov v roku 2025 na 11,9 miliardy dolárov v roku 2030, spolu s normalizovaným rastom EPS z 0,58 dolára v roku 2025 na 1,44 dolára v roku 2030.