Akcie spoločnosti Tesla, ktoré v rokoch 2023 a 2024 prudko rástli, boli počas prvého štvrťroka 2025 tvrdo zasiahnuté. A hoci sa akciám v druhom štvrťroku darilo o niečo lepšie, najväčší americký výrobca elektromobilov sa prepadol do tretieho štvrťroka. Počas posledných piatich obchodných dní však akcie stratili 0,08 % po tom, čo v predchádzajúcich piatich stratili 2,40 %. Napriek tomu, že akcie za posledné dva týždne mierne klesli, vďaka nedávnemu rastu sa dostali zo straty a dosiahli medziročný nárast o 16,95 %. Od dosiahnutia historického maxima 17. decembra však TSLA zostáva v mínuse 7,61 %.
Akcionári dúfajú, že uvedenie Robotaxi od Tesly na trh pomôže akciám, ktoré zaznamenali zvýšenú nestabilitu v dôsledku hrozných výsledkov za prvý a druhý štvrťrok a pretrvávajúceho konfliktu s Trumpovou administratívou. Globálny predaj spoločnosti Tesla vyzerá slabšie ako v USA. Od uvedenia na trh v Indii v polovici júla Tesla prijala len skromných 600 objednávok. Napriek tomu 22. septembra spoločnosť Mizuho zvýšila svoj cieľ ceny akcií Tesly z 375 USD na 450 USD a ponechala si hodnotenie „Outperform“. Nedávno spoločnosť Canaccord zvýšila cieľ ceny akcií Tesly z 333 USD na 490 USD a ponechala si hodnotenie „Buy“, pričom sa odvolala na údaje z 30 krajín, ktoré ukazujú, že dodávky spoločnosti Tesla rastú.
Podľa spoločnosti Canaccord zaznamenávajú dodávky spoločnosti Tesla po niekoľkých štvrťrokoch slabnúcej dynamiky pozitívne prelomenie trendu. Okrem toho firma očakáva, že Tesla čoskoro oznámi nové modely elektromobilov, čo by malo pomôcť jej globálnej dynamike predaja. Nové modely pomôžu zmierniť prípadný „pád“ v USA po treťom štvrťroku po zrušení daňových úľav na elektromobily, verí Canaccord.
Počas posledného desaťročia utrpela Tesla neuveriteľné straty, ktoré šokovali investorov, ktorí si zvykli na rýchly rast akcií v predchádzajúcom desaťročí. Meteórický vzostup spoločnosti prakticky vytvoril milionárov, ktorí naskočili na Muskov vlak v začiatkoch. Tento krok so sebou určite priniesol istú záťaž a nestabilitu. Celkovo je však jasné, že Muskov vizionársky status odmenil akcionárov od prvotnej verejnej ponuky spoločnosti Tesla 29. júna 2010.
Spoločnosť 24/7 Wall St. uskutočnila analýzu s cieľom poskytnúť viac clarity. Poďme sa ponoriť do toho, či sa dá očakávať, že ťažkosti spoločnosti Tesla v tomto roku budú pokračovať, alebo či ide o top rastové meno, ktoré sa môže odraziť na nové historické maximá a pokračovať vo svojom raste.
Kľúčové body: Dodávky Tesla medziročne klesajú a naďalej čelí prekážkam na americkom a európskom trhu. Keďže spor medzi generálnym riaditeľom Elonom Muskom a prezidentom Trumpom pokračuje, akcie zaznamenali zvýšenú nestabilitu.
Kľúčové faktory výkonnosti akcií spoločnosti Tesla:
- Základný biznis s elektromobilmi: Najdôležitejšou obchodnou líniou spoločnosti Tesla je neprekvapivo automobilový biznis spoločnosti. Keďže predaj elektromobilov spoločnosti medziročne klesá a marže tiež klesajú z historicky vysokých úrovní po začiatku pandémie, investori budú naďalej hodnotiť budúce vyhliadky spoločnosti v pomere k tomu, ako sa darí základnému hnaciemu motoru tržieb a ziskov spoločnosti.
- Autonómne riadenie (FSD), robotika a ďalšie: Hodnota spoločnosti Tesla sa dá pripísať tomu, čo mnohí dlhodobí investori považujú za opciu na niektoré ďalšie kľúčové kategórie rastu, na ktorých generálny riaditeľ Elon Musk naďalej pracuje. Okrem základnej ponuky elektromobilov spoločnosti, energetický biznis spoločnosti Tesla, jej platforma FSD, snahy v oblasti humanoidnej robotiky, vertikály AI a ďalšie kategórie rastu robia túto akciu jedinečnou, pokiaľ ide o šírku a počet potenciálnych katalyzátorov, na ktoré sa môžu investori pozerať z hľadiska budúceho rastu. Samozrejme, rozsah, v akom tieto snahy prinesú zvýšené marže (alebo zvýšené kapitálové výdavky), sa ešte len uvidí.
- Makro a politické prostredie: Či sa nám to páči alebo nie, generálny riaditeľ spoločnosti Tesla Elon Musk sa vo veľkom zblížil s prezidentom Trumpom. Tento krok trh vo všeobecnosti privítal s nadšením, aspoň v začiatkoch. Akcie spoločnosti Tesla prudko vzrástli po víťazstve Donalda Trumpa vo voľbách, hoci Tesla sa odvtedy vzdala svojich ziskov od tejto kľúčovej udalosti a klesala sedem týždňov po voľbách. Uvidíme, či Trumpova administratíva prinesie také regulačné prostredie, v aké mnohí investori dúfali v roku 2025 a v nasledujúcich rokoch.
Čo si myslí Wall Street: Výhľad ceny akcií spoločnosti Tesla na rok 2025 sa medzi analytikmi výrazne líši, čo odráža neistoty v produkcii, trhových podmienkach a pokroku v oblasti elektromobilov. Ciele cien analytikov sa pohybujú vo veľmi širokom rozsahu, pričom najpesimistickejší analytik predkladá cieľ 19,05 USD a najoptimistickejší naznačuje, že táto akcia by mohla smerovať k 500 USD za akciu. Takže v skutočnosti neexistuje skutočná predstava o tom, kam táto akcia smeruje. A keď investori premýšľajú o tom, že mnohé z týchto projekcií analytikov sú zastarané, urobiť si matematiku o tom, kam by táto akcia mohla smerovať v priebehu budúceho roka, nie je také jednoduché, ako sa zdá.
Stojí za zmienku, že analytici zostávajú vo všeobecnosti optimistickí, pokiaľ ide o akcie. Avšak vzhľadom na to, ako ďaleko Tesla klesla zo svojho vrcholu, aj keby spoločnosť mohla dosiahnuť tento cieľ v priebehu budúceho roka, bude musieť ešte prejsť kus cesty, aby sa dostala na nové historické maximum. Problém s Teslou a ďalšími rastovými akciami je v tom, že si myslím, že analytici často naháňajú výnosy, ktoré tieto akcie poskytujú. Domnievam sa preto, že pre väčšinu investorov je najlepšie vyhnúť sa používaniu cieľov cien analytikov ako čohokoľvek iného ako vodítok. Skutočne, Tesla je jednou zo spoločností, pri ktorej si myslím, že stojí za to urobiť si vlastnú analýzu DCF a prísť s vlastným cieľom ceny.
V júli spoločnosť Barclays uviedla, že zisky spoločnosti Tesla za druhý štvrťrok boli v súlade s odhadmi, čo zvýrazňujú silné hrubé marže, ale jej krátkodobé základy sú oslabené vypršaním platnosti daňových úľav, clami a zníženým predajom regulačných kreditov. „Priepasť“ medzi príbehom akcií a základmi spoločnosti sa ešte viac rozšírila, uvádza analytik investorom vo výskumnej správe. Spoločnosť Barclays sa domnieva, že akcie spoločnosti Tesla sú „čoraz viac odpojené od základov“. Základy spoločnosti Tesla zostávajú „nestabilné“ a pravdepodobne sa v nasledujúcich štvrťrokoch zhoršia, tvrdí spoločnosť Barclays. Ponecháva si hodnotenie „Equal Weight“ na akcie s cieľom ceny 275 USD.
V júli spoločnosť Goldman Sachs zvýšila cieľ ceny spoločnosti TSLA z 285 USD na 315 USD, ale po tom, čo spoločnosť Tesla vykázala predbežné dodávky vozidiel za druhý štvrťrok vo výške približne 384 000, čo je medziročný pokles o 13 %, si ponechala hodnotenie „Neutral“. V júni analytik spoločnosti Benchmark Mickey Legg zvýšil cieľ ceny firmy na akcie spoločnosti Tesla z 350 USD na 475 USD, pričom si ponechal hodnotenie „Buy“ po úspešnom spustení Robotaxi. Firma sa domnieva, že spustenie demonštruje „kontrolovaný a bezpečnostne orientovaný prístup“, podľa analytika, ktorý tvrdí, že získanie si regulátorov a verejnej mienky je „prvoradé a umožní rýchle rozšírenie, ak sa dosiahne“. Spoločnosť naďalej zaznamenáva pokles predaja v USA a v zahraničí, čo vedie k sérii znížení ratingov. Aj začiatkom júna spoločnosť Guggenheim uviedla, že základy spoločnosti sa „naďalej alarmujúco zhoršujú“ so „soft“ trendmi dodávok za 2. štvrťrok. Spoločnosť Guggenheim opätovne potvrdzuje hodnotenie „Sell“ na akcie s cieľom ceny 175 USD.
Výhľad spoločnosti Tesla na rok 2025: Keď sa posúvame rokom 2025, názory analytikov na to, kam by Tesla mohla smerovať, sa líšia. Celkovo sa očakáva, že výkonnosť akcií spoločnosti Tesla v roku 2025 bude formovaná produkciou, trhovými trendmi a pokrokom v technológii elektromobilov a batérií. Analytici predpovedajú 17,5 % nárast tržieb na 117,2 miliardy USD, poháňaný rastúcim dopytom a expanziou energetického sektora. Dodávky spoločnosti Tesla v roku 2025 predpovedá spoločnosť Barclays na 1,95 milióna kusov, čo je pod konsenzom agentúry Bloomberg na 2,08 milióna a skoršími odhadmi spoločnosti Tesla.
Napriek 62,5 % nárastu akcií v roku 2024 vyvolal obavy pokles trhovej hodnoty o 80 miliárd USD. Musk zostáva optimistický a očakáva 20 % až 30 % nárast dodávok, hoci vedenie neskôr zdôraznilo „návrat k rastu“. Okrem toho konkurencia zo strany spoločnosti Waymo a klesajúce registrácie v Nemecku, Francúzsku a Kalifornii predstavujú výzvy. Snaha spoločnosti Tesla o AI a autonómne riadenie, vrátane plánov na spustenie Robotaxi, by mohla byť prelomová, ale spoločnosť nedávno zaznamenala pokles svojho podielu na trhu s elektromobilmi pod 50 % v Kalifornii.
Aby sa veci ešte zhoršili, akcie strácajú priazeň medzi inteligentnými peniazmi. Inštitucionálne podiely na TSLA klesli na 49,54 %.
Cieľ ceny akcií spoločnosti Tesla na rok 2025: Na základe odhadov analytikov z Wall Street je medián cieľa ceny akcií spoločnosti TSLA na jeden rok 347,27 USD, čo predstavuje potenciálny pokles o 21,71 % z jej súčasnej ceny. Z 35 analytikov, ktorí pokrývajú spoločnosť Tesla, akcie v súčasnosti dostávajú konsenzuálne hodnotenie „Hold“, pričom 14 analytikov ich hodnotí ako „Buy“, 12 ich hodnotí ako „Hold“ a deväť ich hodnotí ako „Sell“.
Na druhej strane, 12-mesačný cieľ ceny pre spoločnosť Tesla od 24/7 Wall St. je menej pesimistický na úrovni 352,99 USD, čo predstavuje potenciálny pokles o 20,42 % zo súčasnej ceny akcií. Tieto údaje sú založené na tom, že spoločnosť zaznamená rast tržieb z projektovaných 112,091 miliárd USD v roku 2025 na 297,430 miliárd USD v roku 2030, spolu s normalizovaným rastom EPS z 2,85 USD v roku 2025 na 11,61 USD v roku 2030.