Trhy často rastú v očakávaní zníženia úrokových sadzieb, ale potom klesajú, keď sa tieto zníženia implementujú. Obchodné oddelenie J.P. Morgan nedávno varovalo, že napriek tomu, že akcie dosiahli „viac ako 20 historických maxím v tomto roku,“ nasledujúce zníženie úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému hrozí obmedzením investorského nadšenia prostredníctvom potenciálneho poklesu typu „predaj správ“. Iste, hneď ako Federálny rezervný systém znížil úrokovú sadzbu federálnych fondov o 25 bázických bodov, trh okamžite počas nasledujúcich troch dní klesol. Vzhľadom na to, že Nasdaq vzrástol tento rok o viac ako 16 % a index S&P 500 je o viac ako 12 % vyššie, po dvoch rokoch s 20 % ziskami, Gabriela Santos, hlavná trhová stratégka pobočky správy aktív J.P. Morgan, uviedla, že investori by mohli chcieť „znížiť svoje očakávania“ týkajúce sa budúcich výnosov. Tiež poznamenala, že pri 23-násobku zisku je trh najdrahší za 20 rokov.

24/7 Wall St. Kľúčové body:

Hoci JPMorgan nie je „medvedí“ na akcie, cíti, že odloženie niektorých žetónov zo stola je dobrý nápad. Už sme zažili 20 % pokles začiatkom tohto roka a ďalšia korekcia sa môže blížiť. Môže byť rozumné stiahnuť niektoré rizikovejšie pozície a nahradiť ich bezpečnejšími, vysoko výnosnými dividendovými akciami, ktoré by mali dosahovať lepšie výsledky v prostredí klesajúcich úrokových sadzieb.

V zhode s komentármi Santosovej, obchodné oddelenie derivátov J.P. Morgan povedalo o trhu toto:

Keďže trh sa obchoduje na maximách po rozhodnutí Fedu, myslíme si, že je rozumné stiahnuť niektoré žetóny zo stola a zvážiť zaistenie. S implikovanou volatilitou na historických minimách môže človek nahradiť rastový potenciál štruktúrou pákových opcií, aby dosiahol asymetrické výplaty, ak trh prekročí rastovú hranicu, pričom riskuje veľmi málo, ak nastane korekcia.

Hoci komplikované zaistenie pomocou pákových opcií nemusí byť pre väčšinu investorov najlepší nápad, realizácia niektorých ziskov na tituloch s vyšším beta koeficientom a presun k profilu celkových výnosov s dividendovými akciami ponúkajúcimi vysoké výnosy dáva zmysel.

Prečo odporúčame akcie J.P. Morgan?

J.P. Morgan je jedným z uznávaných lídrov v investičnom prostredí na Wall Street a na celom svete. Špičkové výskumné oddelenie firmy naďalej poskytuje inštitucionálnym klientom a klientom s vysokou hodnotou majetku najlepšie nápady v celom investičnom spektre a pravdepodobne to bude robiť aj v nasledujúcich rokoch.

Energy Transfer

Energy Transfer L.P. (NYSE: ET) je jednou z najväčších a najrozmanitejších midstream energetických spoločností v Severnej Amerike, ktorá ponúka solídny dividendový výnos 7,50 %. Toto popredné master limited partnerstvo je bezpečná možnosť pre investorov, ktorí hľadajú expozíciu v energetike a príjem, pretože spoločnosť vypláca značnú distribúciu. Energy Transfer vlastní a prevádzkuje jedno z najväčších a najrozmanitejších portfólií energetických aktív v Spojených štátoch so strategickou stopou vo všetkých hlavných domácich produkčných oblastiach.

Spoločnosť je verejne obchodované limited partnerstvo s hlavnými činnosťami, ktoré zahŕňajú:

• Komplementárne midstreamové, vnútroštátne a medzištátne aktíva pre prepravu a skladovanie zemného plynu.
• Aktíva pre prepravu a terminály ropy, skvapalneného zemného plynu (NGL) a rafinovaných produktov.
• Frakcionácia NGL.
• Rôzne akvizície a marketingové aktíva.

Po akvizícii Enable Partners v decembri 2021 Energy Transfer vlastní a prevádzkuje viac ako 114 000 míľ potrubí a súvisiacich aktív v 41 štátoch, ktoré sa rozprestierajú vo všetkých hlavných produkčných regiónoch a trhoch USA. To ďalej upevňuje jej vedúce postavenie v sektore midstream.

Prostredníctvom svojho vlastníctva Energy Transfer Operating, predtým známeho ako Energy Transfer Partners, spoločnosť tiež vlastní Lake Charles LNG Company, podiely generálneho partnera, práva na stimulačnú distribúciu a 28,5 milióna štandardných jednotiek Sunoco L.P. (NYSE: SUN) a verejné partnerské podiely a 39,7 milióna štandardných jednotiek USA Compression Partners L.P. (NYSE: USAC).

Cieľová cena J.P. Morgan je 23 dolárov.

Entergy

Entergy Corp. (NYSE: ETR) je energetická spoločnosť, ktorá sa zaoberá predovšetkým výrobou elektrickej energie a maloobchodnou distribúciou v hlbokom juhu Spojených štátov. Tieto najlepšie akcie v oblasti verejných služieb majú vždy zmysel pre konzervatívnych investorov a vyplácajú bohatý dividendový výnos 2,71 %. Spolu so svojimi dcérskymi spoločnosťami spoločnosť Entergy vyrába a distribuuje elektrinu v Spojených štátoch.

Pôsobí v dvoch segmentoch. Segment Verejné služby vyrába, prenáša, distribuuje a predáva elektrickú energiu v meste New Orleans a v častiach:

• Arkansas
• Louisiana
• Mississippi
• Texas

Spoločnosť tiež distribuuje zemný plyn.

Segment Entergy Wholesale Commodities sa podieľa na:

• Vlastníctve, prevádzke a vyraďovaní jadrových elektrární, ktoré sa nachádzajú v severných Spojených štátoch.
• Predaji elektrickej energie veľkoobchodným zákazníkom.
• Poskytovaní služieb ostatným vlastníkom jadrových elektrární.
• Vlastníctve podielov v nejadrových elektrárňach, ktoré predávajú elektrickú energiu veľkoobchodným zákazníkom.

Spoločnosť vyrába elektrinu z rôznych zdrojov vrátane plynu, jadra, uhlia, vodnej energie a solárnej energie. Predáva energiu maloobchodným dodávateľom energie, verejným službám, družstvám elektrickej energie, organizáciám obchodujúcim s energiou a iným spoločnostiam vyrábajúcim elektrickú energiu.

Jej elektrárne majú približne 24 000 megawattov (MW) elektrickej výrobnej kapacity, čo zahŕňa 5 000 MW jadrovej energie.

Spoločnosť dodáva elektrinu 3 miliónom zákazníkov v Arkansase, Louiseiane, Mississippi a Texase.

Cieľová cena akcií J.P. Morgan je 102 dolárov.

Merck

Merck & Co. Inc. (NYSE: MRK) vyvíja a vyrába lieky, vakcíny, biologické terapie a produkty pre zdravie zvierat. Merck nie je len zdravotnícka spoločnosť, ale globálna sila v tomto odvetví. Tento zdravotnícky gigant je jasná voľba, keďže za posledný rok klesol o viac ako 30 % a zároveň vypláca solídny dividendový výnos 3,97 %. Spoločnosť pôsobí prostredníctvom dvoch segmentov.

Farmaceutický segment ponúka farmaceutické produkty pre ľudské zdravie v oblastiach:

• Onkológia
• Akútna nemocničná starostlivosť
• Imunológia
• Neuroveda
• Viro
• Kardiovaskulárne ochorenia
• Diabetes
• Vakcíny, ako sú preventívne pediatrické, adolescentné a dospelé vakcíny

Segment Zdravie zvierat objavuje, vyvíja, vyrába a uvádza na trh veterinárne farmaceutické výrobky, vakcíny, riešenia a služby pre riadenie zdravia, ako aj digitálne prepojené produkty na identifikáciu, sledovanie a monitorovanie.

Merck slúži:

• Veľkoobchodom s liekmi
• Maloobchodníkom
• Nemocniciam
• Vládnym agentúram
• Poskytovateľom spravovanej zdravotnej starostlivosti, ako sú organizácie na udržanie zdravia
• Správcom lekárenských dávok a iným inštituciám
• Lekárom
• Distribútorom lekárov
• Veterinárom
• Výrobcom zvierat

Rast spoločnosti Merck je výsledkom jej úsilia a strategickej spolupráce. Spoločnosť spolupracuje so spoločnosťami AstraZeneca, Bayer, Eisai, Ridgeback Biotherapeutics a Gilead Sciences na spoločnom vývoji a komercializácii liečby HIV s dlhodobým účinkom, čo dokazuje záväzok k inováciám a rastu.

Cieľová cena J.P. Morgan je 120 dolárov.

Mondelez

Tento gigant v oblasti spotrebného tovaru je vždy bezpečnou stávkou, keď sa situácia zhoršuje, najmä s dividendovým výnosom 2,92 %. Mondelez International Inc. (NASDAQ: MDLZ) je snacková spoločnosť. Hlavnou činnosťou spoločnosti je výroba a predaj čokolády, sušienok a pečených snackov.

Spoločnosť má tiež ďalšie podniky v susedných, lokálne relevantných kategóriách, vrátane:

• Žuvačky a cukrovinky
• Syr
• Potraviny
• Nápoje v prášku

Jej portfólio zahŕňa globálne a lokálne značky, ako sú Oreo, Ritz, LU, Clif Bar a Tate’s Bake Shop sušienky a pečené snacky, ako aj Cadbury Dairy Milk, Milka a Toblerone čokoláda.

Segmenty spoločnosti Mondelez zahŕňajú Latinskú Ameriku, AMEA, Európu a Severnú Ameriku. Svoje výrobky predáva vo viac ako 150 krajinách a má prevádzky v približne 80 krajinách, vrátane 147 hlavných výrobných a spracovateľských zariadení v 46 krajinách.

Spoločnosť predáva svoje výrobky:

• Supermarketovým reťazcom
• Veľkoobchodníkom
• Supercentrám
• Klubovým obchodom
• Massmerchandiserom
• Distribútorom
• Obchodom so zmiešaným tovarom
• Čerpacím staniciam
• Lekárňam
• Obchodom s lacným tovarom
• Maloobchodným predajniam potravín

Cieľová cena J.P. Morgan je stanovená na 75 dolárov.

W.P. Carey

W.P. Carey Inc. (NYSE: WPC) patrí medzi najväčšie net lease REIT s diverzifikovaným portfóliom vysokokvalitných, prevádzkovo kritických komerčných nehnuteľností. Vypláca štedrý dividendový výnos 5,27 %, ktorý investori ocenia, keďže úrokové sadzby klesajú. Portfólio W.P. Carey pozostáva z približne 1 600 net lease nehnuteľností s rozlohou 178 miliónov štvorcových stôp, ako aj zo 66 prevádzkovaných nehnuteľností pre samoobslužné skladovanie k 30. júnu 2025.

S kanceláriami v New Yorku, Londýne, Amsterdame a Dallase sa spoločnosť naďalej zameriava predovšetkým na investície do nehnuteľností s jedným nájomníkom, do priemyselných, skladových a maloobchodných nehnuteľností v USA a severnej a západnej Európe na základe dlhodobých net lease zmlúv so zabudovanými eskaláciami nájomného.

J.P. Morgan má pre akcie cieľovú cenu 68 dolárov.