Po dosiahnutí historického maxima 525,15 USD vo februári cena akcií spoločnosti AppLovin Corp. (NASDAQ: APP) klesla o viac ako 35 % v dôsledku prebiehajúcej hromadnej žaloby a správ od predajcov nakrátko. Vylepšená správa softvérovej spoločnosti o prvom štvrťroku, ktorá prekonala očakávania, však akcie posilnila a tie sa zotavili. Akcie práve dosiahli nové maximum 632,88 USD po 6,8% raste v uplynulom týždni. V porovnaní s pred rokom sú akcie AppLovin vyššie o 404,6 %, čím výrazne prekonávajú index S&P 500 a Nasdaq v danom období.

Odkedy spoločnosť vstúpila na burzu v roku 2021, cena jej akcií vzrástla o 971,4 %. Jednoznačne ide o akciu s vysokým rastom, z ktorej investori v posledných rokoch ťažili. AppLovin patrí medzi popredné technologické akcie, ktoré si trh veľmi obľúbil, ale platí to stále aj pri nedávnom previsu?

Spoločnosť sa v súčasnosti zameriava na poskytovanie softvérových riešení, ktoré zlepšujú marketing a speňažovanie online reklamy. V prípade spoločnosti AppLovin existujú určite katalyzátory, ktoré stoja za zváženie, a k tým sa čoskoro dostaneme. Naďalej ťaží zo silných sekulárnych trendov rastu, o ktoré investori prejavujú zvýšený záujem. Keďže sa investori naďalej hrnú do takýchto akcií, zdá sa, že drobní investori sa usilujú o nadmernú expozíciu v očakávaní pokračujúceho rozmachu.

Stojí za to pripomenúť, že spoločnosť AppLovin zaznamenala pokles o viac ako 90 % oproti svojmu maximu po pandémii v roku 2021. Smeruje teda táto akcia k ďalšiemu poklesu, alebo je jej dynamika udržateľná? Poďme sa ponoriť do niektorých katalyzátorov a cenových predpovedí týkajúcich sa smerovania tejto akcie počas zostávajúceho roka 2025 až do konca tohto desaťročia.

Tri kľúčové faktory pre AppLovin

Investori spoločnosti AppLovin sa musia vyrovnať s množstvom správ. Napríklad analytici, ktorí sa zaoberajú spoločnosťou AppLovin, neboli takí optimistickí, ako by si mnohí mohli myslieť, a v minulom roku vydali varovania ohľadom akcií kvôli obavám o základy spoločnosti. Spoločnosť J.P. Morgan nedávno zachovala neutrálne hodnotenie akcií a spoločnosť Needham zopakovala hodnotenie „držať“. Spoločnosť Wells Fargo však zachovala svoje hodnotenie „nadpriemer“.

Napriek tomu vidíme tieto kľúčové faktory, ktoré poháňajú spoločnosť AppLovin vpred:

1. Vylepšenia reklamy poháňanej umelou inteligenciou

Engine Axon AI spoločnosti AppLovin zmenil pravidlá hry, optimalizuje zacielenie reklamy a rozširuje sa nad rámec hier do nových kategórií, ako je elektronický obchod, fintech a automobilová reklama. Počas konferenčného hovoru k výsledkom za 4. štvrťrok 2024 generálny riaditeľ Adam Foroughi zdôraznil, že spoločnosť AppLovin po prvýkrát získala významný podiel na výdavkoch na reklamu počas sviatočného nakupovania, čo potvrdzuje, že jej modely AI sú účinné aj mimo herného priemyslu.

Škálovanie AI nad rámec hier: Spoločnosť sa pôvodne zameriavala na značky priamo pre spotrebiteľov (DTC), ale prvé skúšobné projekty preukázali úspech AI vo viacerých vertikálach. To znamená, že akýkoľvek podnik v akomkoľvek odvetví by mohol potenciálne využiť reklamnú platformu spoločnosti AppLovin. Personalizovaná reklama s generatívnou AI: Spoločnosť vyvíja automatizované nástroje a reklamy vytvorené pomocou AI na zlepšenie zapojenia. Samoobslužná platforma spoločnosti AppLovin (ktorá je momentálne vo vývoji) umožní podnikom spúšťať reklamy autonómne s cielením optimalizovaným pomocou AI, čo je významný krok smerom k rozšíreniu jej dosahu.

Schopnosti AI spoločnosti AppLovin sa ukazujú ako odvetvovo agnostické a otvárajú dvere pre milióny globálnych inzerentov.

2. Rozšírenie do reklamy v elektronickom obchode

Foroughi označil štvrtý štvrťrok 2024 za významný míľnik, ktorý znamenal prvé významné prenikanie spoločnosti AppLovin do reklamy v elektronickom obchode. V minulosti spoločnosť zarábala predovšetkým na reklame v mobilných hrách, ale teraz sa k platforme vo veľkom počte pripájajú maloobchodné a spotrebiteľské značky.

Rastúci dopyt od značiek elektronického obchodu: Inzerenti zaznamenali počas sviatočného obdobia silnú návratnosť investícií, čo viedlo k pokračujúcemu dopytu po platforme v roku 2025. Pilotný program sa rozširuje: Hoci spoločnosť AppLovin nezverejnila počet inzerentov elektronického obchodu, kontroly v odvetví naznačujú významný prílev značiek, ktoré sa snažia získať prístup. Rozšírenie samoobslužných služieb je ďalším veľkým faktorom rastu: V súčasnosti spoločnosť manuálne integruje inzerentov, ale uvedenie automatizovaných nástrojov a samoobslužnej platformy umožní pripojiť sa tisícom nových podnikov.

Reklama v elektronickom obchode bude významným prispievateľom k príjmom. Keď budú samoobslužné nástroje v prevádzke, adopcia by sa mohla exponenciálne zvýšiť.

3. Strategický predaj mobilnej hernej jednotky

Spoločnosť AppLovin oficiálne končí s vývojom hier, čo je krok, ktorý uvoľňuje zdroje, aby sa mohla plne zamerať na reklamnú technológiu.

Predaj podnikania s aplikáciami za 900 miliónov dolárov: Spoločnosť AppLovin oznámila, že podpísala exkluzívny term sheet na predaj svojej divízie mobilných hier, pričom 500 miliónov dolárov v hotovosti a 400 miliónov dolárov v akciách v súkromnej spoločnosti. Prečo je to dôležité: Spoločnosť pôvodne získala herné štúdiá na trénovanie svojich modelov AI, ale nikdy nemala byť jej hlavnou činnosťou. Teraz, keď je AI sebestačná, spoločnosť AppLovin už nepotrebuje vyvíjať vlastné hry. Prechod na model čistej ad-tech: S predajom herného podnikania sa spoločnosť môže plne sústrediť na rozširovanie svojho reklamného ekosystému a postaviť sa ako priamy konkurent spoločnostiam Google a Meta v priestore ad tech.

Odlúčenie od mobilných hier je pre spoločnosť významný posun, pretože pripravuje cestu pre to, aby sa spoločnosť AppLovin stala spoločnosťou zaoberajúcou sa výhradne reklamnou technológiou.

Predikcia ceny akcií pre rok 2025

Existujú jasné dôvody, prečo akcie spoločnosti AppLovin v uplynulom roku tak prudko vzrástli. Jednoducho povedané, investori vsádzajú na to, že spoločnosť AppLovin bude potenciálnym víťazom umelej inteligencie, pretože pokroky v oblasti umelej inteligencie podporili úspech zákazníkov a urýchlili rast spoločnosti. Ak bude spoločnosť aj naďalej uprednostňovať generovanie nadmerného voľného peňažného toku a vo väčšej miere vracať kapitál akcionárom, tento násobok by mohol byť opodstatnený. Tu je to, kam by sa akcie mohli uberať za predpokladu, že násobok spoločnosti zostane rovnaký a zisky budú rásť podľa odhadov analytikov. Konsenzuálny ročný cieľ ceny akcií spoločnosti AppLovin na Wall Street stúpol na 527,57 USD, ale akcie túto cieľovú hodnotu prerástli. V priemere 24 analytikov, ktorí sa zaoberajú spoločnosťou AppLovin, odporúča nakupovať akcie, pričom štyria z nich majú silné odporúčanie na nákup. Spoločnosti Morgan Stanley a Wells Fargo patrili medzi analytikov, ktorí po zverejnení správy o zisku zachovali hodnotenie „kúpiť“. Spoločnosť Wedbush zopakovala svoje hodnotenie „prekonáva“ a Benchmark svoje hodnotenie „kúpiť“.

Prognóza 24/7 Wall St. predpokladá, že cena akcií spoločnosti AppLovin bude do konca roka 494,57 USD, čo je o viac ako 13 % menej, ako je dnešná cena. Očakávame však, že akcie budú naďalej vykazovať silný rast a prekonajú očakávania analytikov.

Cieľová cena pre spoločnosť AppLovin na rok 2030

Odhadujeme, že do konca desaťročia bude cena akcií spoločnosti AppLovin 662,40 USD za akciu, pričom medziročný rast tržieb bude nižší ako 10 %. Naša odhadovaná cena akcií je o viac ako 58 % vyššia ako súčasná cena akcií.