Akcie spoločnosti Microsoft (NASDAQ:MSFT) si za posledných päť obchodných dní polepšili o 1,07 % po tom, čo v predchádzajúcich piatich dňoch klesli o 1,77 %. Napriek tomu je MSFT od svojho tohtoročného minima z 8. apríla vyššie o viac ako 44 %. Spoločnosť 30. júla oznámila silné výsledky za druhý štvrťrok. Táto stálice zo skupiny Magnificent Seven vykázala zisk na akciu (EPS) 3,65 USD oproti očakávaniam analytikov na úrovni 3,35 USD, zatiaľ čo štvrťročné tržby dosiahli 76,44 miliardy USD. MSFT je teraz v tomto roku vyššie o 19,42 %.
V auguste spoločnosť Truist zvýšila svoj cenový cieľ pre akcie Microsoftu zo 650 USD na 675 USD pri zachovaní hodnotenia „Kúpiť“. Nasledovalo to po zvýšení cenových cieľov, ktoré prišlo v júli. Spoločnosť Citi zvýšila svoj cenový cieľ pre akcie Microsoftu zo 605 USD na 613 USD pri zachovaní hodnotenia „Kúpiť“. Spoločnosť Piper Sandler zvýšila svoj cenový cieľ pre akcie MSFT zo 475 USD na 600 USD pri zachovaní hodnotenia „Nadpriemer“.
- júna bolo oznámené, že spoločnosť rozšíri svoje investície do AI a cloudu vo Švajčiarsku a investuje 400 miliónov USD do rozšírenia infraštruktúry dátových centier v tejto európskej krajine. Očakáva sa, že dodatočná kapacita podporí viac ako 50 000 súčasných zákazníkov a rozšíri dostupnosť služieb AI pre viacero sektorov, vrátane zdravotníctva, financií a vlády. Microsoft ťaží z dynamiky svojej platformy Azure, keďže tržby v treťom štvrťroku fiškálneho roka 25 vzrástli o 33 %, čo bolo poháňané službami AI.
Pri poslednom zverejnení výsledkov spoločnosť oznámila, že celkové tržby vzrástli o 13 % na 70,1 miliardy USD a vytvorila zisk 3,46 USD na akciu, čím prekonala odhady na úrovni 3,22 USD na akciu. Napriek nákladom 800 miliónov USD v prvom štvrťroku z jej investície do Cruise, iniciatívy robotických taxíkov spoločnosti General Motors, ktorú výrobca automobilov následne ukončil, zameranie spoločnosti Microsoft na AI a odolnosť cloudu naďalej podporujú optimizmus.
Avšak jej rozhodnutie z mája prepustiť 6 000 zamestnancov – alebo 3 % jej pracovnej sily – signalizuje, že tento technologický gigant berie vážne nákladovú disciplínu uprostred ekonomickej neistoty. S analytikmi, ktorí sledujú trvalý dopyt po cloude, sa analýza zamerala na to, či si Microsoft dokáže udržať svoju stúpajúcu trajektóriu a poháňať dlhodobý rast.
Kľúčové body v tomto článku: Microsoft venuje značný kapitál infraštruktúre AI a cloudu, aby mohol konkurovať iným technologickým firmám. Herný segment spoločnosti Microsoft vzrástol v minulom roku o 44 %, čím poskytol významné príjmy na doplnenie jej softvérových, cloudových a AI obchodných línií.
Microsoft sa orientuje v náročných situáciách, ale zostáva hlavnou investíciou vďaka svojej dominancii v oblasti AI a cloudu. Výsledky za tretí štvrťrok preukázali silný dopyt po jej segmente Intelligent Cloud, hoci riziká tarifov pretrvávajú. Rezerva hotovosti spoločnosti Microsoft vo výške 80 miliárd USD podporuje jej investície do infraštruktúry cloudu a AI vo výške 80 miliárd USD, pričom viac ako polovica sa nachádza v USA.
Jej Microsoft 365 Copilot, ktorý prijalo viac ako 70 % spoločností z rebríčka Fortune 500, poháňa príjmy z produktivity, čím sa Microsoft stavia do pozície, aby zachytil 37 % zloženého ročného rastu trhu s AI, ktorý sa predpokladá do roku 2030. Podobne partnerstvá so spoločnosťou Oracle pre multi cloudové riešenia posilňujú jej konkurencieschopnosť v porovnaní s AWS spoločnosti Amazon.
Pri poslednom zverejnení výsledkov spoločnosť Microsoft prekonala zisk na akciu o 7,40 % a tržby o 2,37 %. Prekonanie zisku na akciu bolo už 15. krát za posledných 16 štvrťrokov, čo spoločnosť prekonala odhady, pričom zisk na akciu dosiahol 3,46 USD oproti konsenzuálnemu odhadu 3,20 USD.
Microsoft vykázal hrubý zisk 49,8 miliardy USD, čo predstavuje medziročný nárast o 14 %, pričom hrubé marže dosiahli 68 %, čo bolo poháňané silným dopytom po cloude a AI. Spoločnosť sa zaviazala pokračovať v investíciách do kapitálových výdavkov so zameraním na expanziu dátových centier AI, aby uspokojila potreby podnikov. Analytici očakávajú, že kapitálové výdavky v štvrtom štvrťroku zostanú zvýšené na úrovni 16 až 17 miliárd USD, aby podporili rast cloudovej infraštruktúry spoločnosti Microsoft.
Neistoty týkajúce sa taríf predstavujú riziká, a to aj napriek pozastaveniu v Číne, keďže tlak na náklady v dodávateľskom reťazci pre serverový hardvér nie je eliminovaný. Prevádzkový príjem spoločnosti Microsoft vo výške 32 miliárd USD bol zmiernený 5 % nárastom prevádzkových nákladov, čo odráža rozsiahle investície do výskumu a vývoja v oblasti AI. Napriek nulovým príjmom z jej 13 miliardového podielu v spoločnosti OpenAI, spoločnosť Microsoft vykázala 42,4 miliardy USD v tržbách z Microsoft Cloud, čo predstavuje medziročný nárast o 20 %.
Okrem cloudu vzrástol aj herný segment spoločnosti Microsoft o 44 %, pričom 43 bodov z tohto zisku pochádza z akvizície spoločnosti Activision, ale posilnené obsahom pre Xbox a expanziou Starfield spoločnosti Bethesda. Partnerstvo so spoločnosťou Oracle pre multi cloudové riešenia posilňuje jej ponuku pre podniky a ďalej diverzifikuje jej príjmy. Wall Street predpokladá tržby v štvrtom štvrťroku na úrovni 73,8 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 14 %, poháňaný dynamikou AI a cloudu spoločnosti Microsoft.
Všeobecne povedané, analytici z Wall Street zostávajú optimistickí, pričom 33 zo 34 analytikov, ktorí sa zaoberajú akciami MSFT, im priradilo hodnotenie „Kúpiť“, jeden im priradil hodnotenie „Držať“ a nikto im nepriradil hodnotenie „Predať“. Celkovo akcie získavajú konsenzuálne hodnotenie „Silná kúpa“. Cenové ciele Wall Street pokrývajú výrazný rozsah, ktorý sa pohybuje od 550 USD na akciu na dolnom konci až po 680 USD na akciu na hornom konci. Mediánny jednoročný cenový cieľ pre akcie MSFT je 626,88 USD, čo predstavuje potenciál rastu o 22,60 % oproti dnešnej cene akcií.
Inštitucionálne vlastníctvo v súčasnosti predstavuje 72,93 %, pričom tri zo štyroch najväčších spoločností na strane nákupu – Vanguard, BlackRock a State Street – držia spoločne 1,570 miliardy akcií spoločnosti Microsoft.
Predikcia ceny akcií Microsoft (MSFT) v roku 2025: Rast Azure spoločnosti Microsoft o 33 % a nárast tržieb cloudu o 20 % v treťom štvrťroku ju stavia do pozície pre zisky na trhu s AI. Avšak štvrťročné kapitálové výdavky vo výške 20 miliárd USD a riziká taríf si vyžadujú opatrnosť. Rezerva hotovosti vo výške 80 miliárd USD a partnerstvo so spoločnosťou Oracle ponúkajú stabilitu, vďaka čomu sú akcie MSFT kúpou pre rastových investorov, aj keď obavy týkajúce sa ocenenia pretrvávajú. Cieľová cena spoločnosti Microsoft na konci roka je 563,64 USD, čo znamená potenciál rastu o 10,24 % oproti súčasnej cene akcií. Tento opatrný cieľ odráža silu Azure a prognózu tržieb v štvrtom štvrťroku na úrovni 73,7 miliardy USD, vyvážené potrebou vyšších kapitálových výdavkov a potenciálnymi narušeniami dodávateľského reťazca, čo ju stavia na realistický odhad jej popredného postavenia v tomto priestore.
