Akcie spoločnosti Microsoft (NASDAQ:MSFT) stratili 1,77 % hodnoty počas uplynulých piatich obchodných dní po predchádzajúcom poklese o 0,64 % v predošlých piatich dňoch. Napriek tomu sú akcie MSFT od svojho tohtoročného minima z 8. apríla vyššie o 40,84 %. Spoločnosť 30. júla oznámila silné výsledky za druhý štvrťrok. Stálica skupiny Magnificent Seven vykázala zisk na akciu (EPS) 3,65 USD oproti očakávaniam analytikov na úrovni 3,35 USD, pričom štvrťročné tržby dosiahli 76,44 miliardy USD. MSFT je od začiatku roka v pluse o 19,42 %.
V auguste spoločnosť Truist zvýšila svoj cieľ pre akcie Microsoftu na 675 USD zo 650 USD, pričom si ponechala rating „Kúpiť“. Nasledovalo tak po zvýšení cieľových cien, ktoré prišli v júli. Citi zvýšila svoj cieľ pre akcie Microsoftu na 613 USD zo 605 USD, pričom si ponechala rating „Kúpiť“. Piper Sandler zvýšila svoj cieľ pre akcie MSFT na 600 USD zo 475 USD, pričom si ponechala rating „Nadpriemerný“.
- júna bolo oznámené, že spoločnosť rozšíri svoje investície do umelej inteligencie (AI) a cloudu vo Švajčiarsku, pričom investuje 400 miliónov USD do rozšírenia svojej infraštruktúry dátových centier v tejto EURópskej krajine. Očakáva sa, že dodatočná kapacita podporí viac ako 50 000 súčasných zákazníkov a rozšíri dostupnosť služieb AI pre viacero sektorov, vrátane zdravotníctva, financií a vlády. Microsoft ťaží z dynamiky svojej platformy Azure, pričom tržby v treťom štvrťroku fiškálneho roka 2025 vzrástli o 33 %, poháňané službami AI.
Keď spoločnosť naposledy oznámila výsledky, informovala, že celkové tržby vzrástli o 13 % na 70,1 miliardy USD a dosiahla zisk 3,46 USD na akciu, čím prekonala odhady na úrovni 3,22 USD na akciu. Napriek nákladom 800 miliónov USD v prvom štvrťroku z investície do iniciatívy Cruise robotaxi spoločnosti General Motors (NYSE:GM), ktorú automobilka následne ukončila, zameranie Microsoftu na AI a cloudovú odolnosť naďalej živí optimizmus.
Rozhodnutie spoločnosti z mája prepustiť 6 000 zamestnancov, alebo 3 % svojej pracovnej sily, signalizuje, že technologický gigant berie fiškálnu disciplínu vážne uprostred ekonomickej neistoty. S analytikmi, ktorí sledujú trvalý dopyt po cloudových službách, prebehla <a href="https://seo-consulting.sk/“ title=“analýza“>analýza, aby sa zistilo, či si Microsoft dokáže udržať svoju rastúcu trajektóriu a podporiť dlhodobý rast.
Microsoft venuje značné kapitálové výdavky AI a cloudovej infraštruktúre, aby konkuroval ostatným technologickým firmám. Herný segment Microsoftu vzrástol v minulom roku o 44 %, čím poskytol významné príjmy na doplnenie jeho obchodných línií softvéru, cloudu a AI.
Microsoft čelí výzvam, ale zostáva poprednou investíciou vďaka svojej dominancii v oblasti AI a cloudu. Výsledky za tretí štvrťrok preukázali silný dopyt po jeho segmente Intelligent Cloud, hoci riziká ciel zostávajú. Hotovostná rezerva Microsoftu vo výške 80 miliárd USD poháňa jeho investície v rovnakej výške do cloudovej a AI infraštruktúry, pričom viac ako polovica smeruje do USA.
Jeho Microsoft 365 Copilot, ktorý prijalo viac ako 70 % firiem z rebríčka Fortune 500, poháňa príjmy z produktivity, čím Microsoft získava pozíciu na zachytenie 37 % zloženého ročného rastu trhu AI, ktorý sa predpokladá do roku 2030. Podobne, partnerstvá so spoločnosťou Oracle (NYSE:ORCL) pre multi-cloudové riešenia posilňujú jeho konkurencieschopnosť proti AWS spoločnosti Amazon (NASDAQ:AMZN).
Keď Microsoft naposledy oznámil výsledky, EPS prekonala očakávania o 7,40 % a tržby prekonali očakávania o 2,37 %. Prekonanie EPS znamenalo 15. krát za posledných 16 štvrťrokov, že spoločnosť prekonala odhady, pričom EPS dosiahla 3,46 USD oproti konsenzuálnemu odhadu 3,20 USD.
Microsoft vykázal hrubý zisk 49,8 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 14 % medziročne, s hrubou maržou na úrovni 68 %, čo je poháňané silným dopytom po cloudových službách a AI. Spoločnosť sa zaviazala pokračovať vo výdavkoch na kapitálové výdavky, zameriavajúc sa na rozšírenie dátových centier AI, aby uspokojila podnikové potreby. Analytici očakávajú, že kapitálové výdavky v štvrtom štvrťroku zostanú zvýšené na úrovni 16 až 17 miliárd USD, aby podporili rast cloudovej infraštruktúry Microsoftu.
Neistoty v oblasti ciel predstavujú riziká, aj napriek pozastaveniu v Číne, keďže tlaky na náklady dodávateľského reťazca pre serverový hardvér nie sú eliminované. Prevádzkový zisk Microsoftu 32 miliárd USD bol zmiernený 5 % nárastom prevádzkových nákladov, čo odráža rozsiahle investície do výskumu a vývoja v oblasti AI. Napriek absencii príjmov z jeho 13 miliardového podielu v OpenAI, Microsoft vykázal 42,4 miliardy USD v tržbách Microsoft Cloud, čo predstavuje nárast o 20 % medziročne.
Okrem cloudu, herný segment Microsoftu vzrástol o 44 %, pričom 43 bodov z tohto nárastu pochádza z akvizície spoločnosti Activision, ale bol posilnený obsahom Xboxu a rozšírením hry Starfield od Bethesdy. Partnerstvo so spoločnosťou Oracle pre multi-cloudové riešenia posilňuje jeho podnikovú ponuku, čím ďalej diverzifikuje jeho príjmy. wall street predpovedá tržby v štvrtom štvrťroku na úrovni 73,8 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 14 %, poháňaný dynamikou AI a cloudu od Microsoftu.
Vo všeobecnosti zostávajú analytici z Wall Street optimistickí, pričom 33 z 34 analytikov, ktorí pokrývajú akcie MSFT, im priraďuje rating „Kúpiť“, jeden im priraďuje rating „Držať“ a nikto im nepriraďuje rating „Predať“. Celkovo akcie získavajú konsenzuálny rating „Silná kúpa“. Cieľové ceny Wall Street pokrývajú značný rozsah, od 475 USD na akciu na spodnom konci po 613 USD na akciu na hornom konci. Medián jednoročného cieľa pre akcie MSFT je 625,98 USD, čo predstavuje potenciálny rast o 24,26 % z dnešnej ceny akcií.
Inštitucionálne vlastníctvo momentálne predstavuje 72,88 %, pričom tri zo štyroch najväčších spoločností na strane nákupu – Vanguard, BlackRock a State Street – držia kolektívne 1,570 miliardy akcií Microsoftu.
Rast Azure spoločnosti Microsoft o 33 % a zvýšenie tržieb z cloudu o 20 % v treťom štvrťroku ho nastavuje na zisky na trhu AI. Kapitálové výdavky na úrovni 20 miliárd USD štvrťročne a riziká ciel si však vyžadujú opatrnosť. Jeho hotovostná rezerva vo výške 80 miliárd USD a partnerstvo so spoločnosťou Oracle ponúkajú stabilitu, vďaka čomu sú akcie MSFT nákupom pre rastových investorov, aj keď obavy z ocenenia pretrvávajú.
Cieľová cena na konci roka pre akcie Microsoftu je 563,64 USD, čo znamená potenciálny rast o 12,74 % zo súčasnej ceny akcií. Tento opatrný cieľ odráža silu Azure a usmernenie pre tržby v štvrtom štvrťroku na úrovni 73,7 miliardy USD, vyvážené potrebou vyšších kapitálových výdavkov a potenciálnymi narušeniami dodávateľského reťazca, čím ho umiestňuje na realistický odhad jeho vedúceho postavenia v tomto priestore.
