Ak ste boli veľkým fanúšikom seriálu „Tie roky sedemdesiate“, pripravte sa, pretože už čoskoro by sme sa mohli dočkať jeho oživenia, ktoré však pravdepodobne nebude také zábavné. Mnohí na wall street majú pocit, že sa za rohom črtá strašidlo stagflácie, a to z dobrého dôvodu. Stagflácia je definovaná ako stagnujúca ekonomika oslabená infláciou. Hoci pretrvávajúca zložka inflácie zostáva naďalej prítomná, o stagnujúcej ekonomike sa na Wall Street opäť diskutuje tak ako pred 50 rokmi.

Kľúčové body: So zvyšujúcou sa infláciou a spomaľujúcou sa ekonomikou môže byť Federálny rezervný systém v zložitej situácii, očakáva sa však, že budúci týždeň zníži úrokové sadzby. Zatiaľ čo zníženie úrokových sadzieb by mohlo podporiť ekonomiku, mohlo by tiež vyvolať vyššiu infláciu. Odvetvia, ktorým sa darí počas recesií a stagflácie, sú miesta, kam sa presunúť teraz.

Federálny rezervný systém môže čeliť chúlostivej rovnováhe: ak bude udržiavať ústretovú politiku na podporu rastu, riskuje, že podporí infláciu; agresívne sprísňovanie opatrení na boj proti inflácii by však mohlo vyvolať hospodársku stagnáciu. Štrukturálne zmeny v globálnej ekonomike, vrátane deglobalizačných trendov, presunu výroby späť do krajiny a energetickej transformácie, môžu navyše vytvárať inflačné tlaky a zároveň dočasne znižovať rast produktivity. Mnohé z prvkov, ktoré prispeli k stagflácii v 70. rokoch, pretrvávajú dodnes. Vysoké ceny komodít, obrovské rozpočtové deficity a márnotratné vládne výdavky sú len niektoré z faktorov, ktoré prispievajú k nepokojom. Zatiaľ čo sa prezident snaží obmedziť vládne výdavky a znížiť nehorázne úrovne dlhu, má tiež za úlohu presvedčiť ostatné krajiny, aby sa k Spojeným štátom správali spravodlivo prostredníctvom uvalenia ciel. Niektorí sa domnievajú, že to by mohlo viesť aj k podmienkam podobným stagflácii.

Teraz je čas zvážiť dividendové akcie, ktorým sa darí dobre počas obdobia stagflácie. Preverili sme databázu dividendových kráľov spoločnosti 24/7 Wall St. a hľadali akcie v odvetviach, ktoré historicky prekonávali ostatné počas stagflácie, vrátane hodnotových akcií, komodít, letectva a obrany, realitných investičných fondov, základných spotrebných tovarov, verejných služieb a ďalších. Päť spoločností sa javí ako skvelé nápady a všetky majú hodnotenie Buy od popredných spoločností z Wall Street.

Spoločnosti, ktoré zvyšujú svoje dividendy pre akcionárov už 50 rokov alebo dlhšie, sú druhom investícií, ktoré musia investori pasívneho príjmu vlastniť. Spoľahlivosť je kľúčová pre jednotlivcov, ktorí sa snažia zvýšiť svoj ročný príjem prostredníctvom investícií do dividendových akcií. Je to obzvlášť dôležité v časoch hospodárskej krízy.

Altria Group Inc. je jedným z najväčších svetových výrobcov a predajcov cigariet a tabakových výrobkov. Táto tabaková spoločnosť ponúka hodnotovým investorom skvelý vstupný bod. Altria vyrába a predáva tabakové výrobky na fajčenie a orálne použitie v Spojených štátoch prostredníctvom svojich dcérskych spoločností. Spoločnosť poskytuje cigarety predovšetkým pod značkou Marlboro, ako aj cigary a fajkový tabak, najmä pod značkami Black & Mild a Middleton, vlhký bezdymový tabak a šnupavé tabakové výrobky pod značkami Copenhagen, Skoal, Red Seal a Husky, on! Orálne nikotínové vrecúška a e-vaporizéry pod značkou NJOY ACE. Svoje tabakové výrobky predáva predovšetkým veľkoobchodníkom, vrátane distribútorov a veľkých maloobchodných organizácií, ako sú reťazce obchodov. Spoločnosť Altria vlastnila viac ako 10 % spoločnosti Anheuser-Busch InBev S.A., najväčšieho svetového výrobcu piva. V minulom roku spoločnosť predala 35 miliónov zo svojich 197 miliónov akcií prostredníctvom globálnej sekundárnej ponuky. To predstavuje 18 % jej podielov, ale v zadnom vrecku jej stále zostáva 8 % nesplatených akcií. Spoločnosť Altria tiež oznámila plán spätného odkúpenia akcií v hodnote 2,4 miliardy dolárov, ktorý bol čiastočne financovaný z predaja. Spoločnosť Altria zvýšila svoju štvrťročnú dividendu začiatkom tohto roka o 4,1 %, z 0,98 USD na 1,02 USD na akciu, čo predstavuje jej 59. zvýšenie dividendy za posledných 55 rokov. Bank of America má hodnotenie Buy s cieľovou cenou 72 USD.

Fortis je lídrom v regulovanom plynárenskom a elektrárenskom odvetví v Severnej Amerike a je veľmi bezpečným dividendovým kráľom. Ide o nenápadnú akciu v oblasti verejných služieb, ktorá výrazne profituje, ak sa znížia úrokové sadzby. Fortis Inc. pôsobí ako spoločnosť poskytujúca elektrické a plynové služby v Kanade, Spojených štátoch a Karibiku. Vyrába, prenáša a distribuuje elektrinu približne 447 000 maloobchodným zákazníkom v juhovýchodnej Arizone a 103 000 maloobchodným zákazníkom v arizonských okresoch Mohave a Santa Cruz. Jej celková kapacita je 3 408 megawattov (MW), vrátane 68 MW solárnej kapacity a 250 MW veternej kapacity. Spoločnosť tiež predáva veľkoobchodnú elektrinu iným subjektom v západných Spojených štátoch, vlastní plynovú a vodnú elektráreň s celkovou kapacitou 65 MW a distribuuje zemný plyn približne 1 087 000 rezidenčným, komerčným a priemyselným zákazníkom v Britskej Kolumbii v Kanade. Okrem toho vlastní a prevádzkuje systém distribúcie elektriny, ktorý obsluhuje približne 592 000 zákazníkov v južnej a strednej Alberte; vlastní štyri vodné elektrárne s kombinovanou kapacitou 225 MW; a poskytuje prevádzku, údržbu a riadenie piatim vodným elektrárňam. Okrem toho spoločnosť distribuuje elektrinu na ostrovnej časti Newfoundlandu a Labradoru s inštalovanou kapacitou 145 MW a na ostrove Prince Edward s kapacitou 90 MW. Okrem toho poskytuje integrované služby v oblasti elektrickej energie približne 69 000 zákazníkom v Ontariu, 275 000 zákazníkom v Newfoundlande a Labradore, 34 000 zákazníkom na Grand Caymane na Kajmanských ostrovoch a 17 000 zákazníkom na niektorých ostrovoch v Turks a Caicos. Raymond James má hodnotenie Outperform s cieľovou cenou 52 USD.

National Fuel Gas Co. distribuuje a prepravuje zemný plyn státisícom zákazníkov v západnom New Yorku a severozápadnej Pennsylvánii. Táto akcia je pripravená prelomiť nové 52-týždňové maximá a investorom priniesla ohromujúci celkový výnos 39,9 % za tento rok. National Fuel Gas je diverzifikovaná energetická spoločnosť. Pôsobí prostredníctvom štyroch segmentov: prieskum a ťažba, potrubie a skladovanie, zber a verejné služby. Segment prieskumu a ťažby skúma, vyvíja a ťaží zemný plyn a ropu. Segment potrubia a skladovania poskytuje služby medzištátnej prepravy zemného plynu prostredníctvom integrovaného systému plynovodov v Pensylvánii a New Yorku a vlastní a prevádzkuje podzemné zásobníky zemného plynu. Tento segment tiež prepravuje zemný plyn pre National Fuel Gas Distribution a ďalšie verejnoprospešné podniky, priemyselné spoločnosti a výrobcov energie v štáte New York. Segment Zber buduje, vlastní a prevádzkuje zariadenia na spracovanie zemného plynu a zberné potrubia v regióne Appalachian a poskytuje zberné služby spoločnosti Seneca. Segment verejných služieb predáva zemný plyn alebo poskytuje služby v oblasti zemného plynu rôznym zákazníkom v Buffale, Niagara Falls, Jamestown, Erie a Sharone v Pennsylvánii. Bank of America má hodnotenie Buy s cieľovou cenou 107 USD.

Táto špičková akcia v oblasti základných spotrebných tovarov vykázala solídne zisky za druhý štvrťrok a spoločnosť PepsiCo Inc. bude naďalej dodávať všetok tovar na futbalové akcie a večierky. Je to celosvetová spoločnosť zaoberajúca sa potravinami a nápojmi. Aktivistický investor Elliott Investment Management nedávno získal 4 miliardy dolárov v spoločnosti PepsiCo a odhalil stratégiu na uvoľnenie hodnoty v rámci ikonickej značky spoločnosti zameraním sa na kľúčové silné stránky, ako sú inovácie a marketing značky, a nie na jej kapitálovo náročné operácie plnenia do fliaš. Tento krok spôsobil prudký nárast akcií spoločnosti PepsiCo, pričom spoločnosť Elliott verila, že spoločnosť by mohla zaznamenať viac ako 50 % rast, ak by sa zaviedli jej navrhované strategické zmeny. Tieto zmeny by si však vyžadovali veľmi dlhodobú transformáciu. Jeho segment Frito-Lay North America ponúka zemiakové lupienky Lays a Ruffles, tortilly Doritos, Tostitos a Santitas, syrové pochutiny Cheetos, značkové dipy a kukuričné lupienky Fritos. Segment Quaker Foods North America spoločnosti ponúka ovsené vločky Quaker, krupicu, ryžové koláče, prírodné granule a ovsené štvorčeky, zmesi a sirupy Pearl Milling, tyčinky Quaker Chewy, obilniny Cap’n Crunch, obilniny Life a prílohy Rice-A-Roni. Segment North America Beverages spoločnosti PepsiCo ponúka nápojové koncentráty, fontánové sirupy a hotové výrobky pod týmito značkami: Pepsi, Gatorade, Mountain Dew, Diet Pepsi, Aquafina, Diet Mountain Dew, Tropicana Pure Premium, Sierra Mist a Mug. Citigroup má hodnotenie Buy s cieľovou cenou 168 USD.

United Bankshares Inc. je banková holdingová spoločnosť s duálnym sídlom v Charlestone, Západná Virgínia, a Fairfax, Virgínia. Táto spoločnosť so strednou kapitalizáciou v oblasti financií tiež ponúka solídny potenciál celkového výnosu už teraz, v odvetví, ktoré si za posledný rok viedlo dobre. United Bancshares primárne poskytuje produkty a služby komerčného a maloobchodného bankovníctva v Spojených štátoch. Pôsobí prostredníctvom dvoch segmentov: komunitné bankovníctvo a hypotekárne bankovníctvo. Spoločnosť prijíma bežné, sporiace a termínované a peňažné trhové účty, individuálne dôchodkové účty a vklady na požiadanie, výpisy a špeciálne úspory a účty NOW. Medzi jej úverové produkty patria komerčné úvery a lízingy pre malé a stredné priemyselné a obchodné spoločnosti, stavebné a realitné úvery, ako sú komerčné a rezidenčné hypotéky, úvery zabezpečené nehnuteľnosťami obývanými vlastníkmi, osobné, študentské a pohľadávky z kreditných kariet, osobné, komerčné a úvery na podlahové plány a úvery na bývanie. Okrem toho spoločnosť ponúka kreditné karty, bezpečnostné schránky, prevody peňazí a ďalšie bankové produkty a služby, ako aj investičné a bezpečnostné služby. Poskytuje tiež služby korešpondenčným bankám, vrátane nákupu a predaja federálnych fondov, služieb bankomatov a internetových a telefonických bankových služieb. Okrem toho poskytuje služby komunitného bankovníctva vrátane správy aktív, poistenia vlastníctva nehnuteľností, finančného plánovania, hypotekárneho bankovníctva, sprostredkovateľských služieb, správy investícií a dôchodkového plánovania. Raymond James má hodnotenie Buy s cieľovou cenou 42 USD.