Japonský jen dnes zaznamenal rozsiahly rast, pričom sa dostal na popredné miesta v rebríčku výkonnosti, pretože obchodníci sa chytili špekulácií, že BoJ (Bank of Japan) môže zvýšiť úrokové sadzby už v októbri. Správa Bloomberg, citujúc nemenované zdroje, naznačila, že niektorí tvorcovia politiky uprednostňujú skorší krok, s menšími obavami o riziká rastu po obchodnej dohode medzi USA a Japonskom. Správa uviedla, že kľúčovou premennou pre tvorcov politiky je, či vplyv amerických ciel na japonskú ekonomiku zostane v rámci očakávaní. Ak áno, banka by mohla argumentovať, že existuje priestor na obnovenie normalizácie sadzieb napriek politickým turbulenciám v Tokiu.
Avšak správa sa spoliehala na anonymné zdroje a prišla spolu s protichodnými titulkami. Mnohí analytici tvrdia, že rezignácia premiéra Shigeru Ishiba a následná súťaž o vedenie LDP sú dôvodmi na opatrnosť. BoJ podľa nich s najväčšou pravdepodobnosťou nebude riskovať sprísnenie politiky v takýchto politických neistotách. Centrálna banka má tiež čas na svojej strane. Tvorcovia politiky si môžu dovoliť počkať do začiatku budúceho roka na ďalšie zvýšenie, čím zabezpečia stabilitu a zároveň sa vyhnú dojmu, že konajú v zhone. Pre trhy to znamená, že očakávania sadzieb pravdepodobne zostanú nestabilné, keďže sa titulky menia.
Euro oslabilo, pričom investori stále spracovávajú prepustenie francúzskeho premiéra Françoisa Bayroua v pondelok. Zánik jeho vlády zvýšil vnímanie nestability v Paríži, hoci táto situácia sama osebe pravdepodobne nepovedie k trvalej slabosti eura bez širšieho šírenia. Napriek tomu pohľad na Francúzsko, ktoré si za dva roky prešlo štyrmi premiérmi, negatívne ovplyvnil dôveru. Keďže prezident Emmanuel Macron sa snaží nájsť ďalšieho kandidáta schopného prežiť v parlamente, euro zostáva v defenzíve.
Na širšom devízovom trhu je jen zatiaľ najsilnejším účinkujúcim dňa, nasledovaný austrálskym a novozélandským dolárom. Euro je najslabšie, za ním nasleduje švajčiarsky frank a kanadský dolár. Americký dolár a libra šterlingov sa nachádzajú v strede poľa.
V EURópe v čase písania tohto textu FTSE vzrástol o 0,26 %. DAX klesol o -0,48 %. CAC vzrástol o 0,31 %. Výnos z britských 10-ročných dlhopisov vzrástol o 0,012 na 4,62. Výnos z nemeckých 10-ročných dlhopisov vzrástol o 0,029 na 2,674. Skôr v Ázii Nikkei klesol o -0,42 %. Hongkonský HSI vzrástol o 1,19 %. Čínsky Shanghai SSE klesol o -0,51 %. Singapurský Strait Times klesol o -0,25 %. Výnos z japonských 10-ročných JGB klesol o -0,03 na 1,565.
Westpac: Austrálska spotrebiteľská dôvera je ťažko dosiahnuteľná, RBA v septembri pozastaví
Austrálsky index spotrebiteľskej dôvery Westpac klesol v septembri o -3,1 % medzimesačne na 95,4, čím zvrátil časť minulomesačného povzbudenia z tretieho zníženia sadzieb RBA. Hoci dôvera zostáva mierne nad júlovou úrovňou a výrazne nad aprílovým minimom ovplyvneným clami, index sa vrátil do „opatrne pesimistického“ teritória. Westpac uviedol, že absolútny optimizmus zostáva „ťažko dosiahnuteľný“, pričom domácnosti sú stále znepokojené ohľadom budúcnosti napriek úľave od krízy životných nákladov.
Očakáva sa, že RBA ponechá svoju hotovostnú sadzbu na úrovni 3,6 %, keď sa stretne neskôr tento mesiac. Westpac poznamenal, že nedávne údaje o inflácii a dopyte boli „o niečo silnejšie, ako sa očakávalo“, čím sa posilnil argument pre opatrnosť. Tvorcovia politiky čakajú na ďalšie potvrdenie, že základné trendy zostávajú priaznivé, predtým ako obnovia znižovanie.
Zatiaľ sa zdá, že obnova spotrebiteľskej dôvery je pomalá a Westpac očakáva, že „pravdepodobne bude potrebné ďalšie uvoľnenie“, aby sa udržal impulz. Predpovedá ďalšie zníženie o 25 bp v novembri a dva dodatočné kroky v roku 2026, čo zdôrazňuje postupný postup vpred pre náladu aj politiku.
Austrálsky prieskum podnikateľskej aktivity NAB: Dôvera klesá, náklady sa zmierňujú, kapacity sú stále obmedzené
Austrálsky index podnikateľskej dôvery NAB klesol v auguste z 8 na 4, ale podmienky sa zlepšili, pričom vzrástli z 5 na 7. Obchodovanie zostalo stabilné na 12, zatiaľ čo ziskovosť vzrástla z 2 na 4 a zamestnanosť z 2 na 5. Hlavná ekonómka NAB Sally Auld uviedla, že výsledky podporujú názor, že „výhľad pre podniky sa naďalej zlepšuje“, pričom dôvera aj podmienky sú teraz blízko dlhodobých priemerov.
Využitie kapacít vzrástlo z 82,5 % na 83,1 %, čo je o dva percentuálne body nad dlhodobým normálom. Zlepšili sa aj zámery pre kapitálové výdavky, ktoré vzrástli z 8 na 10. Spolu tieto údaje naznačujú, že firmy stále fungujú na vysokej úrovni využitia zdrojov napriek rozsiahlejším neistotám.
Zároveň sa ďalej zmiernili nákladové tlaky. Rast nákupných nákladov sa spomalil z 1,3 % na 1,1 %, čo je najmenej od roku 2021, zatiaľ čo náklady na pracovnú silu sa zmiernili z 1,9 % na 1,5 % a rast cien produktov klesol z 0,8 % na 0,6 %. Prieskum poukazuje na prostredie odolnej podnikateľskej aktivity a obmedzenú kapacitu, ale s pokračujúcim poklesom inflačných tlakov.
Denné pivoty: (S1) 147.05; (P) 147.82; (R1) 148.29;
Prelomenie podpory 146.65 párom EUR/JPY naznačuje, že pokles z 150.90 pokračuje. Intradenný sklon je späť na pokles a prelomenie 146.20 bude smerovať k 100 % projekcii z 150.90 na 146.20 zo 149.12 na 144.42. Udržateľné obchodovanie pod 55-dňovým EMA (v súčasnosti na 147.15) bude tiež argumentovať, že celý odraz od 139.87 bol dokončený tromi vlnami až na 150.90. Na druhej strane, prelomenie malej rezistencie 147.51 opäť pomieša výhľad a zmení intradenný sklon na neutrálny.
V širšom pohľade sa cenové pohyby od 161.94 (maximum z roku 2024) považujú za korekčný vzorec k rastu od 102.58 (minimum z roku 2021). Rozhodujúce prelomenie 61,8 % retracementu z 158.86 na 139.87 na 151.22 bude argumentovať, že už bol dokončený tromi vlnami na 139.87. Väčší rastúci trend by sa potom mohol pripraviť na obnovenie cez maximum 161.94. V prípade, že sa korekčný vzorec rozšíri o ďalší pokles, očakáva sa silná podpora od 38,2 % retracementu z 102.58 na 161.94 na 139.26, čo prinesie odraz.
Aktualizácia ekonomických ukazovateľov
(Tabuľka ekonomických ukazovateľov s nasledujúcimi údajmi):
- NZD (Nový Zéland): Firemné predaje za 2. štvrťrok: -3,00 %
- JPY (Japonsko): Ponuka peňazí M2 + CD medziročne za august: 1,30 %
- AUD (Austrália): Spotrebiteľský index Westpac za september: -3,10 %
- AUD (Austrália): Obchodné podmienky NAB za august: 7
- AUD (Austrália): Podnikateľská dôvera NAB za august: 4
- JPY (Japonsko): Objednávky obrábacích strojov medziročne za august: 8,10 %
- EUR (Eurozóna): Francúzsky priemyselný produkčný output medzimesačne za júl: -1,10 %
- USD (USA): Index podnikateľského optimizmu NFIB za august: 100.8
