Po dosiahnutí historického maxima 525,15 USD vo februári, cena akcií spoločnosti AppLovin Corp. (NASDAQ: APP) klesla o viac ako 35 % v dôsledku prebiehajúcej kolektívnej žaloby a správ od krátkodobých predajcov. Avšak, softvérovej spoločnosti lepšia ako očakávaná správa za prvý štvrťrok dala akciám impulz a zväčša sa zotavila. Cena akcií je o 21,3 % vyššia ako pred mesiacom, napriek miernemu poklesu v uplynulom týždni. V porovnaní s pred rokom je akcia AppLovin o 442,2 % vyššia, čím výrazne prekonáva index S&P 500 a Nasdaq v tomto období.

Odkedy spoločnosť vstúpila na burzu v roku 2021, cena jej akcií vzrástla o 719,3 %. Je zrejmé, že išlo o poprednú rastovú akciu, z ktorej investori v posledných rokoch profitovali. AppLovin patrí medzi popredné technologické akcie, ktoré si na trhu získavajú veľkú obľubu, no platí to ešte aj s nedávnym previsom?

AppLovin Corp. zaznamenala neuveriteľne silný rast, ktorý je poháňaný jej hlavným obchodným modelom, ktorý pomáha online inzerentom zvýšiť monetizáciu a marketingové úsilie pre ich riešenia. Medzi kľúčové faktory, ktoré posúvajú AppLovin vpred, patria jej vylepšenia v oblasti reklamy poháňanej umelou inteligenciou a jej expanzia do reklamy v elektronickom obchode. Ak hľadáte akcie s obrovským potenciálom, uistite sa, že si vezmete bezplatnú kópiu správy „Ďalší NVIDIA“. Obsahuje softvérovú akciu, o ktorej sme presvedčení, že má 10-násobny potenciál.

V súčasnosti sa spoločnosť zameriava na poskytovanie softvérových riešení, ktoré zlepšujú marketing a monetizáciu online inzerentov. V prípade AppLovin existujú určite katalyzátory, ktoré stoja za zváženie. Naďalej ťaží zo silných sekulárnych trendov rastu, o ktoré investori hľadajú zvýšenú angažovanosť. Keďže investori naďalej hromadne investujú do takýchto akcií, zdá sa, že drobní investori sa snažia získať nadmernú expozíciu v očakávaní pokračujúceho rozmachu.

Stojí za to pripomenúť, že AppLovin zaznamenal pokles o viac ako 90 % zo svojho postpandemického maxima v roku 2021. Smeruje táto akcia k ďalším poklesom, alebo je jej dynamika udržateľná? Poďme sa ponoriť do niektorých katalyzátorov a cenových predpovedí o tom, kam by sa táto akcia mohla posunúť do konca roku 2025 až do konca tohto desaťročia.

Investori spoločnosti AppLovin sa musia vyrovnať s množstvom správ. Napríklad, analytici pokrývajúci AppLovin neboli takí optimistickí, ako by si mnohí mohli myslieť, a v minulom roku vydali varovania o akciách z dôvodu obáv o základy spoločnosti. J.P. Morgan nedávno zachoval neutrálne hodnotenie akcií a Needham zopakoval hodnotenie Hold. Napriek tomu, Wells Fargo práve zachoval svoje hodnotenie Overweight.

Napriek tomu vidíme tieto kľúčové faktory, ktoré posúvajú AppLovin vpred:

1. Vylepšenia reklamy poháňané umelou inteligenciou: Axon AI engine spoločnosti AppLovin zmenil pravidlá hry, optimalizuje zacielenie reklamy a rozširuje sa mimo hier do nových kategórií, ako je elektronický obchod, fintech a automobilová reklama. Počas konferenčného hovoru k výsledkom za 4. štvrťrok 2024 generálny riaditeľ Adam Foroughi zdôraznil, že AppLovin po prvýkrát získal významný podiel na reklamných výdavkoch počas sviatočného nakupovania, čo potvrdzuje, že jej modely AI sú efektívne mimo hier.

Škálovanie AI za hranice hier: Spoločnosť sa pôvodne zamerala na značky priamo ku spotrebiteľovi (DTC), ale prvé pilotné projekty preukázali úspech riadený AI vo viacerých vertikálach. To znamená, že akýkoľvek podnik v akomkoľvek odvetví by sa mohol potenciálne zapojiť do reklamnej platformy AppLovin. Personalizovaná reklama s generatívnou AI: Spoločnosť vyvíja automatizované nástroje a reklamy vytvorené AI na zlepšenie angažovanosti. Samoobslužná platforma AppLovin (v súčasnosti vo vývoji) nakoniec umožní podnikom spúšťať reklamy autonómne s AI optimalizovaným zacielením, čo je významný krok k rozšíreniu jej dosahu. Schopnosti AI spoločnosti AppLovin sa ukázali ako agnostické voči odvetviu, čím otvárajú dvere pre milióny globálnych inzerentov.

2. Expanzia do reklamy v elektronickom obchode: Foroughi opísal štvrtý štvrťrok 2024 ako významný míľnik, ktorý znamená prvý významný prienik spoločnosti AppLovin do reklamy v elektronickom obchode. Historicky spoločnosť primárne speňažovala mobilné herné reklamy, ale teraz sa k platforme vo veľkom počte pripájajú maloobchodné a spotrebiteľské značky.

Rastúci dopyt zo strany značiek elektronického obchodu: Inzerenti zaznamenali silnú návratnosť investícií počas sviatočnej sezóny, čo podnietilo pokračujúci dopyt po platforme v roku 2025. Rozširovanie pilotného programu: Hoci AppLovin nezverejnil počet inzerentov v elektronickom obchode, kontroly v odvetví naznačujú významný prílev značiek, ktoré sa snažia o prístup. Rozšírenie samoobsluhy je ďalší veľký faktor rastu: V súčasnosti spoločnosť manuálne onboarduje inzerentov, ale spustenie automatizovaných nástrojov a samoobslužnej platformy umožní pripojenie tisícom nových podnikov. Reklama v elektronickom obchode je pripravená byť hlavným prispievateľom k príjmom. Ak budú samoobslužné nástroje funkčné, prijatie by sa mohlo exponenciálne zvýšiť.

3. Strategické odpredaj mobilnej hernej jednotky: AppLovin oficiálne ukončuje vývoj hier, čo je krok, ktorý uvoľňuje zdroje na úplné zameranie sa na reklamnú technológiu.

Predaj podnikania v oblasti aplikácií za 900 miliónov dolárov: AppLovin oznámil, že podpísal exkluzívny term sheet na predaj svojej divízie mobilných hier s 500 miliónmi dolárov v hotovosti a 400 miliónmi dolárov v akciách súkromnej spoločnosti. Prečo je to dôležité: Spoločnosť pôvodne získala herné štúdiá na trénovanie svojich modelov AI, ale nikdy to nemalo byť hlavné podnikanie. Teraz, keď je AI sebestačná, AppLovin už nepotrebuje vyvíjať vlastné hry. Prechod na čistý model reklamnej technológie: S odpredajom hier sa spoločnosť môže plne sústrediť na rozširovanie svojho reklamného ekosystému, čím sa stavia do pozície priameho konkurenta spoločností Google a Meta v priestore reklamnej technológie. Odpredaj mobilných hier je pre spoločnosť významným posunom, pretože pripravuje cestu pre AppLovin, aby sa stala spoločnosťou zameranou výlučne na reklamnú technológiu.

Existujú jasné dôvody, prečo akcie spoločnosti AppLovin za posledný rok tak výrazne vzrástli. Jednoducho povedané, investori stavili na AppLovin ako na potenciálneho víťaza v oblasti AI, pretože pokroky v oblasti AI priniesli zákazníkom úspech a urýchlili rast spoločnosti. Ak spoločnosť dokáže naďalej uprednostňovať generovanie nadmerného voľného peňažného toku a vo väčšej miere vracať kapitál akcionárom, tento násobok by mohol byť opodstatnený. wall street konsenzuálny jednoročný cieľ pre cenu akcií AppLovin vzrástol na 501,76 USD, čo by bolo 5,9 %-né zvýšenie oproti súčasnej cene. Priemerne 25 analytikov pokrývajúcich AppLovin odporúča nákup akcií, štyria z nich s hodnotením Strong Buy. Morgan Stanley a Wells Fargo patrili medzi analytikov, ktorí si po správe o zisku zachovali hodnotenie Buy. Scotiabank zopakovala svoje hodnotenie Sector Outperform. Predpoveď 24/7 Wall St. predpokladá, že cena akcií AppLovin bude do konca roka 494,57 USD, čo je viac ako o 4 % vyššia ako dnešná cena. Očakávame, že akcie budú pokračovať v silnom tempe rastu a prekonajú očakávania analytikov.

Do konca tohto desaťročia odhadujeme, že cena akcií AppLovin bude 662,40 USD za akciu, s menej ako 10 % medziročným rastom tržieb. Naša odhadovaná cena akcií je o viac ako 58 % vyššia ako súčasná cena akcií.

| Rok | Cieľová cena | Potenciál rastu |
|——|—————|——————-|
| 2025 | 494,57 USD | 4,4 % |
| 2026 | 506,57 USD | 6,9 % |
| 2027 | 526,14 USD | 11,0 % |
| 2028 | 512,05 USD | 8,1 % |
| 2029 | 575,68 USD | 21,5 % |
| 2030 | 662,40 USD | 39,8 % |