Aktualizácie naživo
Záverečné reakcie
Metric, Prior Street, New Company Guide, Δ
FY26 Revenue, $3.12B, $3.189–3.201B, ▲
FY26 Billings, $3.24B, $3.325–3.355B, ▲
Sentiment Signals:
Bullish: IAM trakcia riadená AI, zvýšený odhad, sila FCF.
Neutral: Pro služby stále klesajú.
Bearish: Silná závislosť od prijatia AI na udržanie hybnosti.
Kľúčové prevádzkové ukazovatele
Billings +13% medziročne, čo ukazuje dynamiku v objednávkach.
Príjmy z predplatného +9% medziročne; profesionálne služby –13% medziročne.
Nekonzistentná prevádzková marža 29.8%, blízko rekordných úrovní.
Voľný cash flow 218 miliónov dolárov, marža 27%.
Spoločnosť odkúpila akcie za 202 miliónov dolárov v tomto štvrťroku.
Aktualizácia prognózy
Q3 Rev, $804–808M, ~$790M, Raised
Q3 Billings, $785–795M, ~$770M, Raised
FY26 Rev, $3.189–3.201B, ~$3.12B, Raised
FY26 Billings, $3.325–3.355B, ~$3.24B, Raised
Odhady pre Q3 aj FY26 zvýšené – významný posun nálady po niekoľkých rokoch nerovnomerného plnenia.
Komentár vedenia
Kľúčové posolstvo: AI + integrácia produktu teraz preukazujú hmatateľný vplyv na rast a marže.
Čísla sú tu
First Take
Metric, Actual, Estimate, Beat/Miss
Revenue, $800.6M, ~$782M, Beat
EPS (Non-GAAP, Diluted), $0.92, ~$0.81, Beat
Billings, $818.0M, ~$785M, Beat
Akcie stúpajú o +8% po tom, čo spoločnosť DocuSign zaznamenala jeden z najlepších štvrťrokov z hľadiska rastu/zisku za posledné roky.
Prekonanie bolo spôsobené uvedením na trh IAM riadeným AI a silou v oblastiach eSignature, CLM a IAM.
Ako sa spoločnosti DOCU darilo po nedávnych ziskoch
Q1 2026, +11.11%, −19.80%, −27.05%, −29.99%
Q4 2025, +1.18%, +0.44%, +8.16%, −8.70%
Q3 2025, +3.45%, +15.89%, +13.03%, +11.89%
Q2 2025, +19.75%, +0.06%, +4.57%, +2.38%
Priemerný 7-denný pohyb (posledné 4): −0.32%
Spoločnosť DocuSign transformuje oblasť inteligentnej správy zmlúv. Q1 FY26 priniesol 8% rast tržieb na 764 miliónov dolárov a nekonsolidovaný zisk na akciu vo výške 0.90 dolára, s prevádzkovou maržou 29.5% a voľnou maržou cash flow 30%. Vedenie spoločnosti pridalo 1 miliardu dolárov k svojmu obnovenému schváleniu, ukončilo štvrťrok s celkovou hotovosťou približne 1.1 miliardy dolárov bez dlhov a zopakovalo, že znížená aktivita predčasného obnovenia odráža načasovanie (nie dopyt), keďže sa predajné stimuly posúvajú smerom k uzatvoreniu obchodu v štvrťroku a rozšíreniu IAM. Náklady na migráciu do cloudu krátkodobo tlačia na hrubú maržu; vedenie stále očakáva, že sa fakturácia v druhej polovici roka zrýchli, keďže IAM dosiahne väčší rozsah.
Estimates Snapshot (konsenzus wall street):
Aktuálny Qtr (Q2 FY26, Jul): Príjmy 780.59 miliónov dolárov, EPS 0.85 dolárov
Ďalší Qtr (Q3 FY26, Okt): Príjmy 797.40 miliónov dolárov, EPS 0.90 dolárov
FY2026: Príjmy 3.16 miliardy dolárov, EPS 3.58 dolárov
FY2027: Príjmy 3.37 miliardy dolárov, EPS 3.88 dolárov
Kľúčové oblasti na sledovanie
IAM – Viac ako 10 000 priamych IAM zákazníkov; takmer 1 000 samoobslužných zákazníkov pridaných v priebehu niekoľkých týždňov. Vedenie očakáva, že IAM dosiahne na konci FY26 nízky dvojciferný podiel na predplatnom BoB.
Hodnota fakturácie verzus načasovanie obnovenia. Nižšie predčasné obnovenia mierne znížili fakturáciu pod odhad, ale vedenie zdôrazňuje načasovanie (nie dopyt) a stále modeluje zrýchlenie v druhej polovici roka. Sledujte DNR (101%) a používanie, ktoré sa zlepšujú.
Marže a migráciu do cloudu – Odhady FY26 zahŕňajú ~1 pt protivietor hrubej marže z migrácie a ~1.5 bodový protivietor prevádzkovej marže. Q2 je najťažšie porovnanie pre prevádzkovú maržu.
Produktivita a AI – Funkcie uvedené v auguste (Agreement Desk, Workspaces, custom extractions) plus AI engine DocuSign Iris majú za cieľ rozšíriť hodnotu oproti samotnému e-podpisu. Zákaznícke referencie naznačujú širšie podnikové pracovné postupy.
Cesty na trh – Digitálny/samoobslužný rast rástol >2× celkové príjmy; medzinárodný objem obchodov IAM vzrástol o >50% QoQ po uvedení na trh; skorá dynamika GSI by mala časom podporiť väčšie podnikové víťazstvá.
