Živé aktualizácie
Záverečné reakcie
| Metrika | Predošlý odhad | Nové usmernenie spoločnosti | Δ |
|---|---|---|---|
| Príjmy FY26 | $1,55B | $1,571–1,576B | ▲ |
| Prevádzkový zisk FY26 (Non-GAAP) | ~$305M | ~$340M | ▲ |
Sentimentálne signály:
-
Pozitívne: Zvýšené usmernenie, zrýchlenie ARR, rozšírenie marže.
-
Neutrálne: Príjmy z licencií sú ploché, stále v počiatočnej fáze agentickej monetizácie.
-
Negatívne: Silná závislosť od pokračujúceho rastu predplatného na kompenzáciu licencií.
Čo sa zmenilo v tomto štvrťroku
- Opätovné zrýchlenie rastu príjmov na +14% medziročne.
- Prevádzková marža prudko vzrástla do polovice desiatich percent, čo ukazuje vplyv.
- Zvýšené usmernenia naprieč príjmami aj maržami – zvýšenie dôveryhodnosti.
- Sila z predplatiteľských služieb (+22% medziročne), kompenzujúca plochý predaj licencií.
Kľúčové prevádzkové ukazovatele
- ARR $1,723B, +11% medziročne.
- Čistý nový ARR $31M, ukazujúci zdravé rozšírenia.
- Čistá miera udržania dolárov: 108%, stabilná.
- Hrubá marža: 84% (non-GAAP), medziročne o 100 bázických bodov viac.
- Prevádzková marža non-GAAP: 17%, vs. 2% minulý rok.
- Voľný cash flow: $45M, rekord pre 2. štvrťrok.
Aktualizácia usmernenia
| Obdobie | Nové usmernenie | Konsenzus ulice | Smer |
|---|---|---|---|
| Q3 Rev | $390–395M | ~$384M | Zvýšené |
| Q3 ARR | $1,771–1,776B | N/A | Zvýšené |
| FY26 Rev | $1,571–1,576B | $1,55B | Zvýšené |
| FY26 Op. Príjem (Non-GAAP) | ~$340M | ~$305M predtým | Zvýšené |
Komentár vedenia
CEO Daniel Dines: „Naše pokračujúce inovácie a najlepšie produkty vo svojej triede umožňujú zákazníkom naprieč odvetviami prejsť od pilotných projektov k produkčným nasadeniam, koordinovať agentov, robotov a ľudí na dosiahnutie skutočných výsledkov.
Signály, že zákazníci škálujú z experimentovania na plné nasadenia — kľúčový bod inflexie, na ktorý býci čakali.
Čísla sú tu
Akcie sú hore ~8,2% AH, pretože výsledky vyčistili vysokú latku:
| Metrika | Skutočné | Odhad | Prekonané/Nesplnené |
|---|---|---|---|
| Príjem | $362M | $347M | Prekonané |
| EPS (Non-GAAP) | $0.15 | $0.08 | Prekonané |
| ARR | $1,723B | ~$1,70B | Prekonané |
-
Akcie hore ~8% AH, keďže UiPath dodal na všetkých frontoch — príjmy, marže, ARR a voľný cash flow.
-
Trh odmeňuje jasný pákový efekt ziskovosti popri solídnom raste ARR.
História zárobkov a reakcia ceny
| Štvrťrok | Prekvapenie EPS | 1-dňový pohyb | 7-dňový pohyb | 14-dňový pohyb |
|---|---|---|---|---|
| Q1 2026 | +7.18% | +2.86% | +1.31% | −4.40% |
| Q4 2025 | +33.99% | −15.72% | −8.62% | −11.24% |
| Q3 2025 | +47.91% | −0.94% | −5.95% | −11.84% |
| Q2 2025 | +21.62% | −6.04% | −2.04% | −2.04% |
Priemerný 7-dňový pohyb (posledné 4): −3.82%
UiPath vstupuje do fázy zverejňovania zárobkov s odolnými fundamentmi a jasným príbehom platformy. V 1. štvrťroku FY26 dosiahol príjem 357 miliónov dolárov, ARR vzrástol o 12 % na 1,693 miliardy dolárov a prevádzkový príjem non-GAAP bol 70 miliónov dolárov (20 % marža). Vedenie opakovalo, že Agentic Automation získava na popularite, no neočakáva sa, že to výrazne ovplyvní FY26; cieľom je položiť základy pre potenciálny nárast príjmov vo FY27.
Odhadovaný prehľad (konsenzus wall street): Aktuálny štvrťrok (Q2 FY26, júl): Príjem 347.34 mil. USD, EPS 0.08 USD. Nasledujúci štvrťrok (Q3 FY26, október): Príjem 384.59 mil. USD, EPS 0.12 USD. FY2026: Príjem 1.55 miliardy USD, EPS 0.55 USD. FY2027: Príjem 1.68 miliardy USD, EPS 0.62 USD.
Kľúčové oblasti, ktoré treba sledovať: Agentic ramp & monetization. Skoré prijatie Agent Builder a Maestro (SKU založená na spotrebe) je sľubné; vedenie neočakáva významný príspevok k príjmom vo FY26, takže kadencia pilotného projektu k produkcii je kľúčová. Partnerský ekosystém & vertikálne riešenia. Nová obojsmerná integrácia s Microsoft Copilot Studio a podpora LangChain rozširujú podnikové prípady použitia; zdravotnícka sumarizácia s Google Cloud predstavuje cielenú vertikálnu AI. Kvalita zákazníkov/ARR. 10,750 zákazníkov; 2,365 pri $100k+ ARR; DBNR 108%, hrubá retencia 97% a RPO medziročne dvojciferné – sledujte, či sa tieto hodnoty udržia aj v druhej polovici roka. Disciplína usmernení & ziskovosť. Sprievodca pre Q2: Príjem 345 – 350 miliónov USD, prevádzkový príjem non-GAAP ~ 40 miliónov USD; prevádzkový príjem non-GAAP pre FY26 ~ 305 miliónov USD. Akákoľvek odchýlka spôsobená mixom alebo investíciami je dôležitá. Trakcia podnikového & verejného sektora. Konkurenčné víťazstvá (napr. premiestnenie Delta) a iniciatíva „Agentic Airmen“ amerického letectva tvoria rozsiahly potenciál nasadenia.
