Po prudkom raste v rokoch 2023 a 2024 boli akcie spoločnosti Tesla (NASDAQ:TSLA) v prvom štvrťroku 2025 zasiahnuté. Aj keď sa akciám v druhom štvrťroku darilo o niečo lepšie, najväčší americký výrobca elektromobilov sa prepadol do tretieho štvrťroka. Za posledných päť obchodných dní akcie stratili 3,86 %, čo zvýšilo stratu od začiatku roka na 12,67 %. Od dosiahnutia historického maxima 17. decembra klesla hodnota akcií TSLA o 30,68 %. Akcionári dúfajú, že spustenie programu Robotaxi spoločnosti Tesla môže akciám pomôcť, keďže zaznamenali zvýšenú volatilitu v dôsledku zlých ziskov v prvom a druhom štvrťroku a pretrvávajúcich sporov s Trumpovou administratívou.

Za posledné desaťročie spoločnosť Tesla utrpela neuveriteľné straty, ktoré šokovali investorov, ktorí si zvykli na rýchly rast akcií v predchádzajúcom desaťročí. Rýchly vzostup spoločnosti prakticky vytvoril milionárov, ktorí naskočili na Muskovej vlny v skorých začiatkoch. To so sebou určite prinieslo aj istú záťaž a nestabilitu. Celkovo je však jasné, že vizionársky status Muska odmenil akcionárov od vstupu spoločnosti Tesla na burzu 29. júna 2010.

Spoločnosť 24/7 Wall St. vykonala analýzu s cieľom poskytnúť viac jasnosti. Pozrime sa na to, či sa dá očakávať, že nedávny pokles ceny akcií spoločnosti Tesla bude pokračovať, alebo či ide o top rastové meno, ktoré sa môže odraziť k novým historickým maximám a pokračovať v raste.

Kľúčové body: Dodávky spoločnosti Tesla medziročne klesajú a spoločnosť naďalej čelí prekážkam na americkom a EURópskom trhu. Ako pokračuje spor generálneho riaditeľa Elona Muska s prezidentom Trumpom, akcie zaznamenali zvýšenú volatilitu.

Kľúčové faktory výkonnosti akcií Tesla:

1. Hlavný podiel na obchode s elektromobilmi: Najdôležitejšou obchodnou líniou spoločnosti Tesla je neprekvapivo automobilová divízia spoločnosti. Keďže predaj elektromobilov spoločnosti medziročne klesá a marže klesajú z historicky vysokých úrovní po vypuknutí pandémie, investori budú naďalej hodnotiť budúce vyhliadky spoločnosti v pomere k tomu, ako sa darí jej hlavnému generátoru príjmov a ziskov.

2. Autonómne riadenie (FSD), robotika a ďalšie: Hodnotu spoločnosti Tesla možno pripísať tomu, čo mnohí dlhodobí investori považujú za opciu na niektoré kľúčové rastové kategórie, na ktorých generálny riaditeľ Elon Musk neustále pracuje. Okrem hlavnej ponuky elektrických vozidiel spoločnosti, energetického obchodu spoločnosti Tesla, platformy FSD, snáh o humanoidnú robotiku, vertikálnych AI a ďalších rastových kategórií sú tieto akcie jedinečné z hľadiska rozsahu a počtu potenciálnych katalyzátorov, na ktoré sa investori môžu pozerať pre budúci rast. Samozrejme, rozsah, v akom tieto snahy prinesú zvýšené marže (alebo zvýšené investície), sa ešte len ukáže.

3. Makroekonomické a politické prostredie: Či sa vám to páči alebo nie, generálny riaditeľ spoločnosti Tesla Elon Musk sa veľmi zblížil s prezidentom Trumpom. Tento krok bol zo strany celkového trhu vo všeobecnosti oslavovaný, aspoň spočiatku. Akcie spoločnosti Tesla prudko vzrástli po víťazstve Donalda Trumpa vo voľbách, hoci Tesla sa odvtedy vzdala svojich ziskov od tejto kľúčovej udalosti a po voľbách klesala sedem týždňov po sebe. Uvidíme, či Trumpova administratíva prinesie také regulačné prostredie, v aké mnohí investori dúfali v roku 2025 a v nasledujúcich rokoch.

Čo si myslí wall street:

Výhľad ceny akcií spoločnosti Tesla na rok 2025 sa medzi analytikmi značne líši, čo odráža neistoty v oblasti výroby, podmienok na trhu a pokroku v oblasti elektromobilov. Ciele analytických cien sa pohybujú vo veľmi širokom rozsahu, pričom najpesimistickejší analytik uvádza cieľovú cenu 19,05 USD a najoptimistickejší naznačuje, že tieto akcie by mohli smerovať k 500 USD za akciu. Preto v skutočnosti neexistuje skutočná predstava o tom, kam tieto akcie smerujú. A keď investori premýšľajú o tom, že mnohé z týchto analytických projekcií sú zastarané, spočítať, kam by tieto akcie mohli smerovať v priebehu budúceho roka, nie je také jednoduché, ako sa zdá.

Stojí za zmienku, že analytici zostávajú vo všeobecnosti optimistickí, pokiaľ ide o tieto akcie. Avšak vzhľadom na to, ako ďaleko Tesla klesla zo svojho vrcholu, aj keď spoločnosť dokáže dosiahnuť tento cieľ v priebehu budúceho roka, bude mať ešte ďaleko k tomu, aby sa dostala na nové historické maximum. Čo sa týka spoločnosti Tesla a ďalších vysokorastúcich akcií, zistil som, že analytici často naháňajú výnosy, ktoré tieto akcie poskytujú. Preto si myslím, že pre väčšinu investorov je najlepšie vyhýbať sa používaniu cieľov analytických cien ako niečoho iného než vodítka. Skutočne, Tesla je jedna spoločnosť, o ktorej si myslím, že stojí za to urobiť si vlastnú analýzu DCF a prísť k vlastnému cieľu ceny.

V júli spoločnosť Barclays uviedla, že zisky spoločnosti Tesla za druhý štvrťrok boli v súlade s odhadmi, zvýraznené silnými hrubými maržami, ale jej krátkodobé základy sú oslabené kvôli expiráciám daňových úľav, clám a zníženému predaju regulačných úverov. „Priepasť“ medzi naratívom akcií a základmi spoločnosti sa ešte viac prehĺbila, uvádza analytik investorom vo výskumnej správe. Barclays verí, že akcie spoločnosti Tesla sú „čoraz viac odpojené od základov“. Základy spoločnosti Tesla „zostávajú nestále“ a pravdepodobne sa v nasledujúcich štvrťrokoch zhoršia, tvrdí Barclays. Zachováva „rovnakú váhu“ akcií s cieľom ceny 275 dolárov.

V júli spoločnosť Goldman Sachs zvýšila svoj cieľ ceny pre akcie TSLA z 285 na 315 dolárov, ale zachovala si „neutrálne“ hodnotenie po tom, čo spoločnosť Tesla oznámila predbežné dodávky vozidiel za druhý štvrťrok vo výške približne 384 000, čo je medziročný pokles o 13 %. Taktiež v júli spoločnosť Mizuho znížila svoj cieľ ceny pre akcie spoločnosti Tesla z 390 na 375 dolárov, pričom uviedla slabosť v predaji elektromobilov v Severnej Amerike a protivenstvá spoločnosti Tesla v Európe.

V júni analytik spoločnosti Benchmark Mickey Legg zvýšil cieľ ceny firmy pre akcie Tesla z 350 na 475 dolárov, pričom si zachoval svoje „Kúpiť“ po úspešnom spustení Robotaxi. Firma verí, že uvedenie demonštruje „kontrolovaný a pre prírodu bezpečný prístup“, podľa analytika, ktorý tvrdí, že získanie si regulátorov a verejnej mienky je „prvoradé a umožní rýchle rozšírenie, ak sa dosiahne“. Spoločnosť naďalej vidí pokles predaja v USA a v zahraničí, čo vedie k sérii znížení hodnotenia. Taktiež začiatkom júna spoločnosť Guggenheim uviedla, že základy spoločnosti „sa naďalej zhoršujú alarmujúcou rýchlosťou“ s „mäkkými“ trendmi dodávok za druhý štvrťrok. Guggenheim opakuje hodnotenie „Predaj“ akcií s cieľom ceny 175 dolárov.

Výhľad spoločnosti Tesla na rok 2025:

Keď sa posúvame cez rok 2025, názory analytikov na to, kam by Tesla mohla smerovať, sa líšia. Celkovo sa očakáva, že výkonnosť akcií spoločnosti Tesla v roku 2025 bude formovaná produkciou, trhovými trendmi a pokrokom v oblasti elektromobilov a technológie batérií. Analytici predpovedajú 17,5% nárast tržieb na 117,2 miliardy dolárov, poháňaný rastúcim dopytom a expanziou energetického sektora. Dodávky spoločnosti Tesla na rok 2025 predurčuje spoločnosť Barclays na 1,95 milióna kusov, čo je pod Bloombergovým konsenzom 2,08 milióna a skoršími odhadmi spoločnosti Tesla.

Napriek 62,5% nárastu akcií v roku 2024 vyvolal $80 miliárd pokles trhovej hodnoty obavy. Musk zostáva optimistický a očakáva 20% až 30% nárast dodávok, hoci manažment neskôr zdôraznil „návrat k rastu“. Okrem toho konkurencia od spoločnosti Waymo a klesajúce registrácie v Nemecku, Francúzsku a Kalifornii predstavujú výzvy. Snaha spoločnosti Tesla o AI a autonómne riadenie, vrátane plánov na spustenie Robotaxi, by mohla zmeniť hru, ale spoločnosť nedávno zaznamenala pokles svojho podielu na trhu elektromobilov pod 50 % v Kalifornii.

Aby sa situácia ešte zhoršila, akcie strácajú obľúbenosť medzi inteligentnými peniazmi. Inštitucionálne podiely na TSLA klesli na 49,61 %.

Cieľ ceny akcií spoločnosti Tesla na rok 2025:

Na základe odhadov analytikov z Wall Street je stredná jednoročná cieľová cena akcií TSLA 306,42 dolárov, čo predstavuje potenciálny pokles o 7,49 % z jej súčasnej ceny. Z 35 analytikov sledujúcich Teslu, akcie v súčasnosti získavajú konsenzuálne hodnotenie „Držať“, pričom 13 analytikov dáva hodnotenie „Kúpiť“, 14 analyrikov dáva hodnotenie „Držať“ a osem analytikov dáva hodnotenie „Predať“.

Na druhej strane, 12-mesačný cieľ ceny spoločnosti 24/7 Wall St. pre spoločnosť Tesla je optimistický na úrovni 352,99 dolárov, čo predstavuje potenciálny nárast o 6,56 % zo súčasnej ceny akcií. Tieto čísla sú založené na tom, že spoločnosť vidí predpokladaný rast príjmov z 112,091 miliardy dolárov v roku 2025 na 297,430 miliardy dolárov v roku 2030, spolu s normalizovaným rastom EPS z 2,85 dolárov v roku 2025 na 11,61 dolárov v roku 2030.