Týždenná prognóza pre zlato sa mení na býčiu, nakoľko šéf Fedu naznačil zníženie úrokových sadzieb v septembri. Zmiernenie napätia na Ukrajine by mohlo obmedziť zisky zlata. Obchodníci pozorne sledujú údaje o americkom jadrovom PCE a HDP q/q, ktoré budú zverejnené budúci týždeň, pre ďalšie podnety.
Zlato ukončilo predchádzajúci týždeň optimisticky, keď sa po vyhláseniach šéfa Fedu Powella v Jackson Hole, ktoré spustili pokles dolára a výnosov, prehuplo nad úroveň 3 370 USD. Powell naznačil zmenu kurzu smerom k prispôsobivej inflácii, pretože vyššie úrokové sadzby zaťažujú trhy práce. Tento víkendový nárast zameria pozornosť na ďalší týždeň nabitý dátami, ktorý môže určiť, či zlato bude pokračovať v raste, alebo sa opäť dostane pod tlak.
Motivácia investovať do zlata bude spočívať najmä v makroekonomických údajoch z USA, ktoré preveria politický výhľad Fedu. V utorok budú zverejnené údaje o objednávkach tovarov dlhodobej spotreby, ktoré naznačia podnikateľské aktivity. Po prudkom prepade o 9,3 % v júni trhy očakávajú ďalší pokles o 4,0 %. Aj to môže byť zmiešané, pretože nižšie číslo by stlačilo dolár a prospelo zlatu, zatiaľ čo lepší výsledok by zvýšil výnosy štátnych dlhopisov a zastavil býkov na zlate.
Najdôležitejšie zverejnenie týždňa je júlový index cien jadrových výdavkov na osobnú spotrebu (PCE), ktorý bude zverejnený v piatok. Inflácia zostáva tvrdohlavá a akékoľvek prekvapenie smerom nahor by vyvolalo prehodnotenie budúcich znížení sadzieb. Vyššie ako očakávané PCE by vyhnali výnosy štátnych dlhopisov nahor a zlato nadol. Na druhej strane, slabšie číslo by podporilo stávky na holubičí Fed a mohlo by viesť k ďalšiemu vzostupu XAU/USD.
Vo štvrtok trhy uvidia druhý odhad rastu HDP za 2. štvrťrok. Prvý odhad bol zdravý s 3 % anualizovaným rastom. Zníženie revízie by potvrdilo myšlienku, že americká ekonomika spomaľuje. To by zvýšilo ceny zlata, pretože obchodníci hľadajú útočisko počas obdobia hospodárskeho poklesu.
Geopolitické napätie sa ďalej zmiernilo po upokojení napätia na Ukrajine, čo minulý týždeň obmedzilo dopyt po zlate. Podľa nástroja CME FedWatch Tool je pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov v septembri teraz 90 %. Obchodníci očakávajú trvalé uvoľňovanie až do konca roka. Takáto silná holubičí nálada však obmedzuje aj schopnosť dolára ďalej oslabovať, pokiaľ budúce údaje jasne nebudú svedčiť o opaku.
Týždenná technická prognóza pre zlato: Býci budú výzvou pre 3 400 USD.
Denný graf ukazuje zatvorenie nad sútokom 20- a 50-dňových MA blízko 3 350 USD. Cena sa však stále pohybuje v rámci rozsahu, hlboko pod hornou hranicou 3 440 USD. 100-dňový MA naďalej podporuje býkov. Ďalší kľúčový odpor pre zlato je na úrovni 3 400 USD.
Na druhej strane, prelomenie podpory 3 300 USD na 100-dňovom MA by mohlo otvoriť cestu pre straty smerom k úrovni podpory 3 260 USD pred ďalšou podporou na úrovni 3 200 USD.
