Aktuálne novinky
Môj pohľad na štvrťrok spoločnosti Zoom
| Metrika | Predchádzajúci FY26 | Po aktualizácii, FY26 | Zmena |
|---|---|---|---|
| Príjmy | ~$4.81B | $4.825–4.835B | Vyššie |
| Zisk na akciu (EPS) | $5.61 | $5.81–5.84 | Vyššie |
| Voľný tok hotovosti (FCF) | ~$1.7B | $1.74–1.78B | Vyššie |
Zoom dokazuje nákladovú disciplínu a silu marže, ale bez príbehu o opätovnom zrýchlení dopytu, rast AI Companion, Contact Center a Phone musí preukázať merateľný nárast príjmov, aby sa akcie pohli.
Kľúčové prevádzkové ukazovatele
| KPI | Výsledok Q2 | Medziročne | Kontext |
|---|---|---|---|
| Príjmy z podnikov | $731M | +7.0% | Naďalej predbiehajú Online |
| Online príjmy | $487M | +1.4% | Nezmenený odliv (2.9%), ukazuje stabilizáciu |
| Zákazníci s obratom $100K+ | 4,274 | +8.7% | Expanzia s veľkými obchodmi je neporušená |
| Čistá dolárová expanzia (podniky) | 98% | – | Pod 100% stále brzdí rast |
| Prevádzková marža (Non-GAAP) | 41.3% | +210 bps | Silný pákový efekt, pozitívny prvok |
Aktualizácia výhľadu
| Metrika | Predchádzajúci FY26 | Nový FY26 | Smer |
|---|---|---|---|
| Príjmy | ~$4.81B | $4.825–4.835B | Mierne zvýšenie |
| Zisk na akciu (EPS) (Non-GAAP) | ~$5.61 | $5.81–5.84 | Zvýšený |
| FCF | ~$1.7B | $1.74–1.78B | Zvýšený |
Finančné ukazovatele
| Metrika | Fiškálne obdobie končiace 31.7.2025 | Predchádzajúci rok (31.7.2024) | Medziročne |
|---|---|---|---|
| Príjmy | $1.22B | $1.16B | 4.70% |
| Prevádzkový zisk | $321.70M | $202.37M | 58.97% |
| Čistý zisk | $358.60M | $219.01M | 63.73% |
| Hotovosť a ekvivalenty | $7.80B | $1.54B | 406.67% |
| Prevádzkový cash flow | $515.90M | $449.33M | 14.81% |
| Voľný cash flow | $508.00M | N/A | 0.00% |
Komentár vedenia
„AI transformuje spôsob, akým spolupracujeme, a Zoom je v popredí, poháňa inovácie, ktoré ľuďom pomáhajú dosiahnuť viac, znižovať náklady a poskytovať lepšie skúsenosti.“ – CEO Eric Yuan
Yang sa spolieha na prijatie AI, aby premenil Zoom na príbeh rastu, ale keďže príjmy stále rastú stredným jednociferným tempom, trh zatiaľ plne nekupuje zrýchlenie.
Čísla spoločnosti Zoom sú zverejnené
Pohyb akcií po skončení obchodovania: ZM –0.36%
-
Zisk vs. Odhady
| Metrika | Nahlásené | Konsenzus | Prekonané/Nesplnené |
|---|---|---|---|
| Príjmy Q2 | $1.217B | $1.20B | Prekonané |
| Zisk na akciu (EPS) Q2 (Non-GAAP) | $1.53 | $1.38 | Prekonané |
| Výhľad príjmov pre FY26 | $4.825–4.835B | $4.81B | Mierne zvýšenie |
| Výhľad zisku na akciu (EPS) pre FY26 | $5.81–5.84 | $5.61 | Zvýšený |
Zoom dosiahol najsilnejší medziročný rast príjmov za 11 štvrťrokov (+4.7%), pričom prevádzkové marže sa zvýšili na 41.3%. Takisto zvýšil celoročný výhľad pre príjmy, EPS a FCF. Napriek jasným výsledkom tlmená reakcia akcií ukazuje, že investori chcú viac dôkazov o tom, že AI a Kontaktné centrum môžu významne zmeniť krivku rastu.
Nasledujú výsledky hospodárenia
Zoom uzavrie deň s nárastom o 1.10%, keďže čísla zisku budú zverejnené približne o 20 minút. Sledujte nás, pretože tu budeme zverejňovať aktuálne novinky.
História ziskov
ZM prekonala zisk na akciu (EPS) v 4 po sebe idúcich štvrťrokoch, ale cenová reakcia bola trikrát negatívna, raz silno pozitívna – trh chce jasnejšie zrýchlenie v príjmoch/fakturácii a dôkaz, že AI/CCaaS dokážu zvýšiť rast.
| Štvrťrok | Prekvapenie v zisku na akciu (EPS) | Pohyb za 1 deň | Pohyb za 7 dní | Pohyb za 14 dní |
|---|---|---|---|---|
| Q1 FY2026 (21. máj 2025) | +9.16% | –0.24% | –1.22% | –5.00% |
| Q4 FY2025 (24. február 2025) | +7.63% | –8.48% | –6.78% | –8.51% |
| Q3 FY2025 (25. november 2024) | +5.34% | –6.31% | –6.37% | –5.87% |
| Q2 FY2025 (21. august 2024) | +13.93% | +12.97% | +14.69% | +11.74% |
Zoom (NASDAQ: ZOOM) zverejňuje výsledky po skončení obchodovania. Sme v neskoršej fáze stabilizácie s funkciami založenými na AI a CCaaS rozširujúcimi podiel na trhu, zatiaľ čo cykly obchodov s podnikmi zostávajú predĺžené.
Snímka odhadov
Príjmy (Q2 FY26): $1.20B
Zisk na akciu (EPS) (Q2 FY26, Normalizovaný): $1.38
Príjmy pre FY2026: $4.81B
Zisk na akciu (EPS) pre FY2026: $5.61
Tieto údaje naznačujú ~3% medziročný rast príjmov a v podstate nezmenený zisk na akciu v porovnaní s FY25.
Kľúčové oblasti na sledovanie
Prijímanie a speňažovanie AI Companion. Počet používateľov vzrástol o 40% medzikvartálne; teraz je speňažený prostredníctvom vlastných SKU funkciami na podnikovej úrovni. Investori budú hľadať známky príspevku k príjmom nad rámec prijatia bezplatnej úrovne.
Zoom Contact Center & Virtual Agent. Počet zákazníkov vzrástol medziročne o 65% v prvom štvrťroku; najväčší upsell obchod bol uzatvorený. Manažment zdôraznil posolstvo „lepšie spolu“ — balenie komunikácií a CCaaS ako odlišovacieho faktora.
Rast Zoom Phone & Integrácia s Teams. Rast príjmov v stredných desiatkach percent; posilnený integráciou s Microsoft Teams a rozšírením predaja cez kanály. Toto vnímajú ako kľúčovú príležitosť pre podiel na trhu, vzhľadom na to, že na lokálnych serveroch je stále viac ako 150M telefonických miest.
Workvivo & Skúsenosť zamestnancov. Počet zákazníkov +106% medziročne, pričom 90% sú noví pre Zoom. Slúži ako nový vstupný lievik do rozsiahlejšieho prijatia platformy.
Makroekonomické ťažkosti podnikov. Finančný riaditeľ upozornil na predĺžené cykly obchodov u veľkých amerických zákazníkov. Výhľad zostáva opatrný, pričom odložené príjmy vzrástli o 5% medziročne, ale výhľad predpokladá pokračujúci tlak.
