Kľúčové body v tomto článku:

Reddit (RDDT) vykázal v druhom štvrťroku 84% rast príjmov z reklamy a 37% nárast ARPU, čo signalizuje silný rastový potenciál.

Používateľská základňa spoločnosti a inovatívne reklamy zdôrazňujú jej príťažlivosť, avšak spomalenie postupného rastu podčiarkuje potrebu diverzifikácie.

Skrytý zdroj príjmov by mohol poháňať budúci rast Redditu a znížiť závislosť od reklamy.

Pohodlne sa usaďte a nechajte dividendy odviesť ťažkú prácu pre jednoduchú a stabilnú cestu k serióznemu vytváraniu bohatstva v priebehu času. Získajte bezplatnú kópiu „2 Legendárnych dividendových akcií s vysokým výnosom“ teraz.

Komunita komunít

Reddit (NASDAQ:RDDT) sa rýchlo transformuje na významný motor rastu, ktorý ťaží zo svojej pulzujúcej komunity a vyvíjajúceho sa obchodného modelu. Správa o zisku spoločnosti za druhý štvrťrok zdôraznila jej dynamiku, pričom príjmy z reklamy vzrástli medziročne o 84 % na 464,8 milióna dolárov, čo bolo poháňané prudkým nárastom digitálnej reklamy a inovatívnymi formátmi reklám.

Priemerný príjem na používateľa (ARPU) sa zrýchľuje a rastie o 47 %, keďže Reddit zdokonaľuje svoje stratégie speňažovania, aby prilákal značky. Denní aktívni používatelia tiež vzrástli o 21 % na 110,4 milióna, čo upevnilo jeho príťažlivosť ako platformy pre autentické zapojenie.

Tieto metriky podčiarkujú potenciál Redditu ako rastovej akcie, ale pretrvávajú výzvy, vrátane potreby diverzifikovať sa nad rámec reklamy. Mohol by sa však tajný zdroj príjmov Redditu stať hlavným hnacím motorom rastu a posunúť túto sociálnu sieť k statusu tvorcu milionárskych ziskov pre investorov v nadchádzajúcich rokoch?

Priťahovanie inzerentov rastúcou používateľskou základňou

Rozširujúca sa používateľská základňa Redditu je magnetom pre inzerentov, ktorí hľadajú zacielené a angažované publikum. S miliónmi špecializovaných komunít alebo „subredditov“ ponúka RDDT značkám jedinečnú príležitosť spojiť sa s konkrétnymi demografickými skupinami, od herných nadšencov až po fanúšikov osobných financií.

Na rozdiel od Meta Platforms (NASDAQ:META), ktorá má 3,48 miliardy denných aktívnych používateľov a vyspelý reklamný ekosystém generujúci 46,5 miliardy dolárov štvrťročne, je Reddit novším hráčom v reklame, ktorý len nedávno začal svoju snahu o speňažovanie.

Tento neskorý vstup umožňuje Redditu experimentovať s reklamnými formátmi šitými na mieru, ako sú sponzorované príspevky a videoreklamy, ktoré rezonujú s jeho étosom riadeným komunitou. Za gigantmi ako Meta však zaostáva v efektívnosti speňažovania, pričom ARPU je na úrovni 4,53 dolára v porovnaní s 13,65 dolármi tejto spoločnosti.

Rast sa však už môže spomaľovať. Na základe prognóz tržieb manažmentu na tretí štvrťrok vo výške 535 miliónov až 545 miliónov dolárov by bol 55-percentný medziročný rast v strede pásma pomalší ako rast, ktorý dosiahol v minulom roku (68 %).

Spomalenie nie je prekvapujúce, pretože je ťažké pre ktorúkoľvek spoločnosť, ktorá sa nevolá Nvidia (NASDAQ:NVDA), udržať si také prudké tempo, ale zdôrazňuje to potrebu, aby Reddit inovoval a diverzifikoval, aby si udržal svoju vzostupnú trajektóriu, a to ho tlačí k tomu, aby skúmal alternatívne zdroje príjmov, ktoré by dopĺňali jeho reklamnú činnosť.

Skrytá sila licencovania obsahu

Reddit má však k dispozícii tajný, ale rýchlo rastúci zdroj príjmov: svoj kanál licencovania obsahu. Hoci v súčasnosti tvorí len 7 % z celkových tržieb, tento segment vzrástol v druhom štvrťroku medziročne o 24 % a dosiahol 35 miliónov dolárov.

Mnohí investori si nemusia uvedomovať, čo „ostatné príjmy“ zahŕňajú: v prvom rade pochádzajú z trénovania modelov umelej inteligencie (AI). spoločnosť Statista uvádza, že Reddit je najpoužívanejší zdroj pre odpovede generované umelou inteligenciou, citovaný v 40,1 % odpovedí veľkých jazykových modelov (LLM), čím o 50 % prekonáva 26,3 % Wikipédie.

Vyhľadávač Perplexity poháňaný umelou inteligenciou sa spolieha na Reddit v 46,7 % svojich dát, pre AI prehľady od Googlu je to 21 % a ďalšie platformy ako Google AI Mode a ChatGPT sa tiež výrazne spoliehajú na obsah generovaný používateľmi Redditu. Grok od X odhaduje, že Reddit prispieva približne 35 % svojich tréningových dát, a to vďaka svojim bohatým a rôznorodým diskusiám.

Partnerstvá so spoločnosťami ako Google a OpenAI posilnili tento prúd príjmov, keďže samotná dohoda Redditu s Googlom má hodnotu 60 miliónov dolárov ročne. Keďže príjmy z reklamy dosahujú stabilnú úroveň a rast sa spomaľuje, rozšírenie licencovania obsahu by mohlo výrazne zvýšiť jeho podiel na celkových príjmoch Redditu, potenciálne dosahujúc 15 % až 20 % v priebehu piatich rokov.

Tento rast závisí od toho, či Reddit vyjedná lukratívnejšie AI partnerstvá a ochráni hodnotu svojich dát, čím sa licencovanie obsahu stane silným motorom dlhodobého rastu.

Škálovanie licencovania obsahu pre budúci rast

Nárast aplikácií riadených umelou inteligenciou predstavuje pre Reddit jedinečnú príležitosť na rozšírenie svojho podnikania v oblasti licencovania obsahu. Keďže sa LLM stávajú neoddeliteľnou súčasťou vyhľadávačov, chatbotov a analytických platforiem, dopyt po vysokokvalitných dátach generovaných ľuďmi, ako sú dáta Redditu,prudko rastie.

Na rozdiel od tradičných médií ponúka obsah riadený používateľmi Redditu autentické a rozmanité perspektívy, čo z neho robí zlatú baňu pre školenie AI. Existujú však aj výzvy, vrátane zabezpečenia ochrany údajov a navigácie v konkurenčnom tlaku od ostatných poskytovateľov dát.

Manažment Redditu aktívne skúma nové licenčné dohody a zameriava sa na technologické firmy mimo súčasných partnerov. Investíciami do infraštruktúry na zefektívnenie prístupu k dátam pri zachovaní dôvery používateľov môže Reddit uvoľniť plný potenciál tohto prúdu príjmov. Ak sa to vykoná dobre, licencovanie obsahu by mohlo nielen diverzifikovať príjmy Redditu, ale aj znížiť jeho závislosť od cyklických reklamných trhov a poskytnúť stabilnú cestu rastu.

Záver

Akcie Redditu pravdepodobne samy osebe nevytvoria milionárov, keďže súčasná trhová hodnota 40 miliárd dolárov sťažuje exponenciálne väčší rast. Zmes silného rastu reklamy a rozvíjajúcich sa príjmov z licencovania obsahu však robí z Redditu presvedčivý prírastok do diverzifikovaného portfólia.

Nie je žiadnym tajomstvom, že som pochyboval o dlhodobom potenciáli Redditu kvôli klesajúcemu rastu prihlásených používateľov. Avšak, ako rastie dopyt AI po jeho dátach, Reddit by mohol hrať kľúčovú úlohu v širšej investičnej stratégii zameranej na dlhodobé vytváranie bohatstva.