Kľúčové body


 Dividendové miery rastu môžu byť dobrým ukazovateľom pre minulé úrovne zhodnotenia akcií a *potenciálnym* indikátorom budúcej výkonnosti.


 Faktory okrem kritérií fundamentálnej analýzy môžu prispievať k tomu, že sa ceny akcií skresľujú smerom nahor alebo nadol a sú mimo synchronizácie so štatistikami ziskov a rastu dividend.


 Ak nepriaznivé faktory vytvorili neobvykle nízku cenu, ale úrovne dividend a výplatné pomery zostávajú pozitívne, môže to predstavovať príležitosť na nákup.


 Máte strach, že budete pôsobiť neznalo, keď hovoríte o svojom portfóliu? Ste v predstihu alebo pozadu s dôchodkom? Bezplatný nástroj SmartAsset vás môže v priebehu niekoľkých minút spojiť s finančným poradcom, ktorý vám pomôže zodpovedať tieto otázky ešte dnes. Každý poradca bol starostlivo preverený a musí konať vo vašom najlepšom záujme. Nestrácajte ani minútu – začnite kliknutím tu. (Sponzor)

Napriek najnovším nástrojom digitálnej analýzy a diplomom z univerzít Ivy League v odbore ekonómie a ďalších súvisiacich odboroch, mýtus o analytikovi výberu akcií, ktorého krištáľová guľa sa nikdy nemýli, je stále len mýtus. Prvky, ktoré tvoria akciový trh, sú rozsiahla zmes finančných údajov, klebiet, geopolitických manévrov, vládnych a legislatívnych manipulácií a množstva ďalších komponentov.

Dokonca aj spoľahlivo korelačné princípy, ako napríklad zvýšenie rastu dividend a porovnateľne proporcionálne podnikové zisky, môžu stále viesť k cene akcií, ktorá je buď nadhodnotená, alebo podhodnotená. Môže to byť spôsobené množstvom rôznorodých faktorov, ako napríklad náhle úmrtie generálneho riaditeľa, scenár short squeeze, symbolová podobnosť s inou akciou, ktorá ohlásila negatívne správy, atď.

Nižšie sú uvedené tri akcie s 5-ročnými mierami rastu dividend nad 60%. Avšak, nie všetky z nich sú nevyhnutne vnímané analytikmi optimisticky, hoci minulá výkonnosť je na prvý pohľad matematicky príťažlivá.

SM Energy Company

Spoločnosť SM Energy Company so sídlom v Denveri v štáte Colorado, s ťažobnými a prieskumnými operáciami v Južnom Texase, Midland Basin a Uinta Basin, zavádza do hry najmodernejšie digitálne technológie. Využívanie IT a digitálnych technológií spoločnosťou bolo začlenené do takých prevádzkových procesov ako:

Simulácia lomov a geomechanické modelovanie na optimalizáciu výkonnosti vrtov.
Využívanie údajov zo seizmickej inverzie na optimalizáciu efektívneho využívania vrtného zariadenia, minimalizáciu času vŕtania a obmedzenie rozsahu únikov a úrazov.
Využívanie najnovších IT na maximalizáciu výnosov z portfólia ropných a plynových aktív.

Midland Basin: Spoločnosť SM Energy vlastní 111 000 akrov pôdy v Midland Basin.

Južný Texas: 155 000 akrov Maverick Basic v Južnom Texase, ktorý kontroluje SM Energy, je miestom pre rozsiahly zdroj zemného plynu Eagle Ford, ako aj pre nedávno objavený Austin Chalk liquid hydrocarbon play.

Uinta Basin: Najnovšia akvizícia spoločnosti SM Energy z minulého októbra je 63 300 akrov s vysokým obsahom ropy.

Zacks uvádza, že 5-ročná miera rastu dividend spoločnosti SM Energy je 193,58%. V roku 2020 spoločnosť vyplácala 0,04 dolára na akciu. V čase písania tohto článku vypláca 0,80 dolára na akciu, čo predstavuje výnos 2,80%. Súvisiaci nárast akcií počas toho istého obdobia sa zvýšil z 2,45 dolára na maximum 53,26 dolára v 2. štvrťroku 2024. Nesplnenie predpovedí analytikov spôsobilo stiahnutie akcií do polovice 20 dolárov, odkiaľ teraz stúpajú a blížia sa k 30 dolárom.

Hoci zisky nemusia zodpovedať očakávaniam analytikov, je užitočné mať na pamäti, že výplatný pomer spoločnosti SM Energy je mimoriadne nízky, 11%. Následné zásoby hotovosti sú zdrojom zvýšenia dividend a môžu poháňať akékoľvek ďalšie kapitálové výdavky potrebné na ďalší rozvoj akéhokoľvek majetku spoločnosti SM Energy, ako to zaručuje jej geotermálna analýza.

Vzhľadom na kombináciu príjmov, nízkeho výplatného pomeru a konzistentného zvyšovania dividend sú analytici stále optimistickí, aj keď už nie tak ako predtým. Medzi najoptimistickejších v posledných mesiacoch patria:

Mizuho Securities a TD Cowen majú cieľovú cenu 42 dolárov
Roth MKM má cieľovú cenu 41 dolárov.
JP Morgan má cieľovú cenu 35 až 38 dolárov.
RBC má cieľovú cenu 34 dolárov.

Vertiv Holdings, Co.

Jednou z najväčších externých príčin chýb dát je teplo a teploty nad 75 stupňov Fahrenheita. Rozšírenie výstavby dátových centier ešte viac zvýšilo dopyt po systémoch tepelnej správy. Spoločnosť Vertiv Holdings, Co. sleduje svoj pôvod až po Ralpha Lieberta, vynálezcu klimatizácie v roku 1946. Vďaka svojmu zariadeniu na reguláciu vnútorného podnebia a súvisiacim službám je to popredná spoločnosť pre také spoločnosti ako:

Verizon
TenCent
Alibaba
AT & T
Siemens
Ericsson
Telefonica
Vodaphone

Spoločnosť Vertiv Holdings so sídlom vo Westerville, Ohio, má ročnú mieru rastu dividend 104,98%. V roku 2020 spoločnosť vyplácala 0,04 dolára na akciu. V čase písania tohto článku vypláca 0,15 dolára na akciu, čo predstavuje výnos 0,11%. Súvisiaci nárast akcií počas toho istého obdobia sa zvýšil z 13,56 dolára na 137,47 dolára.

S extrémne nízkym výplatným pomerom 5% a nevýznamne malým výnosom 0,11% je dividenda spoločnosti Vertiv len formálna, pretože bola na silnej dráhe rastu. Jej 252% rast ceny v roku 2023 prekonal všetky ostatné spoločnosti S&P 500 a tento rok sa pripojila k Fortune 500 na #471.

Analytici z Wall Street sú pochopiteľne veľmi optimistickí, pokiaľ ide o Vetiv Holdings. Najvyššie odporúčania pochádzajú od:

Melius Research – cieľová cena 134 – 165 dolárov.
Evercore ISI – cieľová cena 150 dolárov.
Bank of America – cieľová cena 140 až 150 dolárov.
Mizuho Securities – cieľová cena 125 až 150 dolárov.
Citigroup – cieľová cena 130 až 149 dolárov.

GeoPark Limited

Od roku 2002 spoločnosť GeoPark Limited skúma a rozvíja ropné a plynové rezervy v energeticky bohatej Latinskej Amerike. Začala v Argentíne a Čile. So Svetovou bankou, ktorá má majetkový podiel v spoločnosti, sa GeoPark rozšíril o strategické medzinárodné vzťahy na ďalší rozvoj a distribúciu zdrojov. Súčasné portfólio spoločnosti je zamerané na nasledujúce tri regióny:

Kolumbia: GeoPark má 3,2 milióna akrov územia určeného na produkciu a prieskum. Táto oblasť zahŕňa blok Llanos 34, ktorý už obsahuje 235 aktívnych a ziskových vrtov. Putamayo Basin zahŕňa súčasnú produkciu v bloku Plantanillo, spolu s overenými nevyužitými rezervami a ropovodom napojeným na Ekvádor.
Ekvádor: Bloky Perico a Espejo, ktoré pozostávajú z 33 000 akrov v Oriente Basin, majú 1,6 milióna barelov nevyužitých preukázaných rezerv, ktoré sú v súlade s vrtom Jandaya 1 v Perico, ktorý je prvým z toho, čo sa očakáva, že bude oveľa viac.
Brazília: S aktuálnou produkciou zemného plynu z Manati Field má GeoPark 61 400 akrov na prieskum. Manati Field bolo geologicky zistené ako druhé najväčšie pole produkujúce uhľovodíky v celej Južnej Amerike.

Spoločnosť GeoPark Limited má ročnú mieru rastu dividend 60,18%. Počas tohto obdobia spoločnosť GeoPark zvýšila dividendy 9-krát. V roku 2020 spoločnosť vyplácala 0,08 dolára na akciu. V čase písania tohto článku vypláca 0,59 dolára na akciu, čo predstavuje výnos 8,74%. Súvisiaca zmena akcií počas toho istého obdobia dosiahla maximum 15,75 dolára v roku 2023 od 9,56 dolára v roku 2020, len aby klesla na 6,79 dolára. Zjavne to bolo výsledkom niekoľkých dôvodov, ale najmä dvoch:

Nový generálny riaditeľ Felipe Bayon môže byť odpoveďou na to, čo bolo obdobím neistoty vo vedení o budúcnosti bývalého šéfa Andresa Ocampa, čo viedlo k jeho odstúpeniu z neuvádzaných osobných dôvodov.
Oneskorenia v kolumbijských operáciách vrátane dočasnej blokády bloku CPO-5 a nepredvídané oneskorenia pri vŕtaní v bloku Llanos 34. Oba tieto problémy boli odvtedy napravené prostredníctvom cielených a efektívnych programov zaplavovania vodou.

S pohodlným 37% výplatným pomerom dividend a miliónmi nevyužitých barelov produktu čakajúcich na ťažbu považuje množstvo analytikov spoločnosť GeoPark za podhodnotenú na úrovni 6,79 dolára, pretože jej účtovná hodnota je podľa konsenzuálnych odhadov oveľa bližšie k 9 dolárom. Z 5 analytikov z Wall Street, ktorí sledujú GeoPark, je priemerný odhad cieľovej ceny 11,20 dolára, pričom najvyššia je cieľová cena 18,00 dolára. Odhadovaný cieľ JP Morgan je 10,50 – 12,50 dolára.

Rast dividend je len jedným z niekoľkých kritérií, ktoré analytici použijú na výpočet budúcich predpovedí výkonnosti akcií, ale ako tieto príklady ukazujú, vonkajšie okolnosti a nepredvídané situácie môžu spôsobiť, že sa ceny akcií odchyľujú od trajektórie rastu dividend. Ak však vyplácanie a zvyšovanie dividend pokračujú nezmenené s minimálnym až nulovým vplyvom na pomery dividend, potom dočasne nižšie ceny akcií môžu predstavovať príležitosť na nákup.