Koncom minulého roka začala spoločnosť Lucid Group Inc. (NASDAQ: LCID) s výrobou svojho veľmi očakávaného luxusného elektrického SUV Gravity. Vozidlo bolo vychvaľované pre svoj pôsobivý výkon a zrýchlenie, ako aj pre svoje možnosti jazdy na dlhé vzdialenosti. SUV bolo tiež hnacím motorom silnej prognózy rastu predaja spoločnosti Lucid v roku 2025.
V tomto roku spoločnosť oznámila, že prevezme výrobné zariadenia od skrachovaného výrobcu elektrických nákladných vozidiel Nikola, ako aj zmeny v riadení, vrátane odstúpenia generálneho riaditeľa a vymenovania prevádzkového riaditeľa za dočasného generálneho riaditeľa. Herec Timothée Chalamet bol menovaný za prvého globálneho ambasádora značky. Spoločnosť Lucid tiež uzavrela dohodu s Uberom o robotaxi a zvažovala reverzný split akcií. Čistá strata za prvý štvrťrok bola nižšia, ako sa očakávalo, a spoločnosť vykázala šiesty štvrťrok po sebe rekordné dodávky.
Lucid Group Inc. (NASDAQ: LCID) je výrobca luxusných elektromobilov s významnou podporou saudskoarabskej vlády. Hoci ponúka technológiu prevyšujúcu iných výrobcov elektromobilov, prichádza s vyššími nákladmi v čase, keď spoločnosť znížila ceny, aby bola konkurencieschopná. Vidíme obrovský potenciál rastu pre akcie do roku 2030.
Nedávne správy pomohli cene akcií vzrásť o viac ako 45 % za posledný mesiac, predtým, ako sa väčšina tohto zisku vzdala. Akcie sú teraz o 6,9 % nižšie ako pred 90 dňami, čo je výrazne horšie ako celkový trh. Akcie boli v uplynulom roku dosť volatilné a obchodovali sa v rozsahu od 1,93 do 4,43 USD.
Výrobca luxusných elektromobilov Lucid bol veľmi očakávaným startupom, keď v roku 2021 vstúpil na burzu prostredníctvom reverznej fúzie so spoločnosťou Churchill Capital IV, ktorá bola určená na špeciálne účely (SPAC). Väčšinovým vlastníkom je Saudský fond pre verejné investície (PIF), suverénny majetkový fond saudskoarabskej vlády, a táto fúzia prilákala 4,5 miliardy dolárov nového kapitálu. Akcie rýchlo vzrástli z úvodnej ceny 25,24 USD 26. júla 2021 na vnútrodenné maximum 56,70 USD 30. novembra, čím dosiahli trhovú kapitalizáciu 90 miliárd dolárov. Vďaka tomu bol Lucid hodnotnejší ako Ford Motor Co. (NYSE: F).
Viac ako štyri roky neskôr sa však Lucid obchoduje za menej ako 3,00 USD za akciu, čo predstavuje stratu viac ako 90 % jeho hodnoty. Pokles je výsledkom výrobných problémov, prudko klesajúceho dopytu po elektrických vozidlách (EV) a maloobchodnej cene, ktorá bola oveľa vyššia, ako by trh zniesol.
Otázkou je, kam budú akcie Lucidu smerovať odtiaľto. Ponúkame čitateľom pohľad na naše predpoklady o vyhliadkach akcií, aký rast akcií vidíme v najbližších rokoch a naše najlepšie odhady ceny akcií Lucidu každý rok až do roku 2030.
Lucid trpí výrobnými problémami, slabým predajom, nadmernými zásobami a slabnúcim dopytom po elektromobiloch. Tabuľka zhŕňa výkonnosť v cene akcií, tržbách a prevádzkových stratách od roku 2021 do roku 2024, v prvých rokoch ako verejne obchodovanej spoločnosti.Cena akcií uvedená na konci roka, tržby a prevádzkové straty v miliónoch.
Pozrime sa na harmonogram výroby a dodávok Lucidu za každý štvrťrok.
V treťom štvrťroku mal Lucid prevádzkové straty viac ako 770,5 milióna USD, čo znamená, že stratil 27 707 USD za každé predané auto. A čím viac vozidiel vyrobí, tým viac stráca, pričom sa nezjavujú žiadne známky toho, že by dokázal zvrátiť svoj chod.
Inými slovami, Lucid stratil takmer 7,4 milióna USD každý deň roku 2024.
Grandiózny plán spoločnosti Lucid vyrobiť 49 000 elektromobilov do roku 2023 a pol milióna do roku 2025 sa rýchlo rozpadol. Na konci prvého štvrťroka dodala zákazníkom zatiaľ len 21 351 elektromobilov.
Tri kľúčové hnacie motory výkonnosti akcií Lucidu: Podpora od Saudskej Arábie, znižovanie cien a technologická prevaha.
Budovanie saudskoarabského automobilového priemyslu: Saudskoarabská vláda sa snaží diverzifikovať a znížiť svoju závislosť od ropy pre svoje príjmy. Chce vytvoriť automobilový priemysel od základov a Lucid je nástroj, ktorý používa na jeho rozvoj. Suverénny majetkový fond je ochotný investovať značné prostriedky do stratovej prevádzky a poskytol výrobcovi elektromobilov takmer 8 miliárd dolárov vo financovaní.
Znižovanie cien: Spoločnosť Lucid iniciovala sériu znížení cien, aby udržala krok so zvyškom odvetvia elektromobilov uprostred slabnúceho dopytu, vďaka čomu sú konkurencieschopnejšie s spoločnosťou Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA).
Technologická prevaha elektromobilov: Spoločnosť Lucid začala ako výrobca elektrických pohonných jednotiek, ktoré chcela predávať iným výrobcom elektromobilov, ale zmenila smer, aby vyrábala celé autá. Jej vozidlá ponúkajú lepší výkon a dojazd ako Tesla, hoci za podstatne vyššiu cenu. Keď však znížila ceny, aby zostala konkurencieschopná, výkon sa znížil a stal sa rovnocenným s porovnateľnou Teslou.
Sentiment analytikov je zmiešaný. Pätnásť analytikov, ktorí sa zaoberajú spoločnosťou Lucid Group, má 12-mesačný konsenzuálny cieľ ceny na 2,67 USD za akciu. To znamená 12,7 % nárast oproti súčasnej cene a ciele sa pohybujú od minima 1 USD za akciu (alebo 57,8 % pokles) po maximum 7 USD za akciu (195,4 % nárast). Wall Street má v priemere hodnotenie Akcií ako Držať.
Pri oceňovaní akcií spoločnosti Lucid na nadchádzajúce roky, počnúc prognózovanými tržbami vo výške 1,08 miliardy USD na rok 2025, čo predstavuje 39 % medziročný rast. Keďže spoločnosť Lucid znížila ceny, aby stimulovala dopyt, predaj sa zvýšil, ale stále má značné nepredané zásoby. Otázne je, koľko nových áut predajcovia prijmú.
Priradíme akciám spoločnosti Lucid pomer ceny k tržbám 5x, pretože trh naďalej priraďuje automobilke vyšší násobok, čo dáva náš cieľ ceny na 3,44 USD za akciu.
Smerom do roku 2026 odhadujeme cenu na 4,77 USD za akciu, hoci rast predaja je slabý, len 5 % na 1,134 miliardy USD a pomer P/S 2,3, čo ju približuje k jej konkurentom.
Nové SUV Gravity, ktoré začína na 81 400 USD za model Touring a 96 400 USD za model Grand Touring, naznačuje, že spoločnosť Lucid nájde veľmi malý, špecializovaný trh pre svoje elektromobily. Keďže nebudú mať nárok na žiadne federálne daňové úľavy, mohlo by to zabiť dopyt.
Je tu tiež otázka, či sa Fond pre súkromné investície nakoniec neunaví z nalievania miliárd dolárov do podniku, ktorý neustále stráca miliardy. Spotreba hotovosti výrobcu elektromobilov je približne 3 miliardy dolárov ročne. Napriek túžbe fondu naštartovať nový automobilový priemysel a využiť Lucid Group na pomoc svojej pracovnej sile pri rozvoji potrebných zručností by sa ďalšie financovanie mohlo zastaviť.
Za predpokladu, že spoločnosť Lucid bude naďalej zvyšovať predaj, očakávame, že cena akcií dosiahne do konca roku 2030 7,84 USD. To predstavuje potenciál rastu akcií o viac ako 284 % do konca desaťročia. Tu je pohľad na to, ako sa tam dostaneme.
Môžu z akcií spoločnosti Lucid zbohatnúť?
