\
Aktuálne informácie
Rocket Companies (RKT) +5,21 %
Spoločnosť Rocket konečne poskytla trhu to, čo potreboval – zrýchlenie rastu tržieb a prevádzkovú efektívnosť. Dohoda s Redfin už teraz zvyšuje aktivitu v oblasti potenciálnych klientov a zisky z efektivity riadenia pomocou umelej inteligencie sa prejavujú v ukazovateli EBITDA. Nebol to len prekonaný odhad – bola to zmena nálady. Ak sa úrokové sadzby umiernia, opäť sa otvára možnosť rastu.
Komentár manažmentu
CEO Varun Krishna:
„Úspešné uzavretie transakcie s Redfin je významným míľnikom v našej histórii. Náš nákupný lievik sa rozširuje, miera konverzie sa zvyšuje a klienti spoločnosti Redfin už uzatvárajú obchody so spoločnosťou Rocket.“
Krishna tiež zdôraznil cieľ spoločnosti Rocket byť „platformou pre vlastníctvo domu poháňanou umelou inteligenciou“, pričom uviedol významný pokrok v automatizácii v oblasti upisovania a správy hypoték.
Čo sa zmenilo v tomto štvrťroku
-
Akvizícia spoločnosti Redfin bola uzavretá 1. júla, pričom už sú viditeľné prvé známky synergií.
-
Digitálny proces refinancovania je teraz možné dokončiť online za <30 minút – významný míľnik UX inovácie.
-
Nástroje na sprostredkovanie a správu úverov vylepšené umelou inteligenciou prinášajú 20-percentný nárast produktivity bankárov.
-
Bol uvedený na trh prechodný úverový produkt a nové cenové stimuly spojené s agentmi Redfin – podporujúce konverziu kupujúcich.
-
Silná oblasť správy úverov zostáva stabilitou, s portfóliom 609 miliárd dolárov generujúcim ročný príjem približne 1,6 miliardy dolárov.
Základné čísla
Rast v oblasti potenciálnych klientov vyvážil mierny pokles marží.
| KPI | 2. štvrťrok 2025 | Medziročný rozdiel |
|---|---|---|
| Objem poskytnutých úverov | 29,1 miliardy dolárov | +18% |
| Čistý objem uzamknutých úrokových sadzieb | 28,4 miliardy dolárov | +13% |
| Zisk z predaja | 2,80% | –19 bps |
| Portfólio správy úverov (UPB) | 609 miliárd dolárov | +~6% |
| Počet spravovaných úverov | 2,8 milióna | ↑ |
| Ročný príjem z poplatkov za správu úverov | ~1,6 miliardy dolárov | ↑ |
Akcie RKT hore o 5,62 %
Akcie po zverejnení ziskov rastú, pretože Rocket Labs vykázala silný štvrťrok. Poďme sa na to pozrieť:
| Ukazovateľ | Skutočná hodnota za 2. štvrťrok 2025 | Odhad | Prekonanie/Nedosiahnutie |
|---|---|---|---|
| Celkové príjmy (GAAP) | 1,36 miliardy dolárov | 1,28 miliardy dolárov | Prekonanie |
| Upravené príjmy | 1,34 miliardy dolárov | ~1,28 miliardy dolárov | Prekonanie |
| Čistý príjem (GAAP) | 34 miliónov dolárov | 18–25 miliónov dolárov (odhad) | Prekonanie |
| Upravený čistý príjem | 75 miliónov dolárov | ~60 miliónov dolárov (odhad) | Prekonanie |
| Upravená EBITDA | 172 miliónov dolárov | ~140 miliónov dolárov (odhad) | Prekonanie |
| Upravený zriedený zisk na akciu | 0,04 dolárov | 0,03 dolárov | Prekonanie |
Spoločnosť Rocket očakáva upravené príjmy za 3. štvrťrok 2025 v rozmedzí 1,60–1,75 miliardy dolárov, čo odráža:
-
Konsolidáciu za celý štvrťrok so spoločnosťou Redfin
-
Postupné zlepšovanie nákupnej aktivity
-
Pokračujúce riadenie marže
Tento stredný bod (1,675 miliardy dolárov) implikuje ~25 % medzištvrťročný rast, čo signalizuje prvé významné zvýšenie tržieb spoločnosti za viac ako 2 roky.
Rocket Companies (Nasdaq: RKT) zverejňuje zisky za 2. štvrťrok po ukončení obchodovania s konferenčným hovorom naplánovaným na 22:30. Analytici očakávajú príjmy vo výške 1,28 miliardy dolárov a normalizovaný zisk na akciu vo výške 0,03 dolárov – čo predstavuje pokles o 50 % oproti minulému roku napriek miernemu 4 % nárastu tržieb. Keďže úrokové sadzby hypoték zostali počas 2. štvrťroka prevažne v obmedzenom rozsahu, trh bude hľadať známky toho, že nákupná aktivita a efektívnosť platformy podporujú ziskovosť.
Počas konferenčného hovoru za 1. štvrťrok vedenie spoločnosti zdôraznilo prevádzkový model spoločnosti Rocket zameraný na umelú inteligenciu a disciplinovanú nákladovú štruktúru. Napriek tomu sa revízie zisku na akciu v posledných mesiacoch znížili, čo podčiarkuje pretrvávajúce výzvy pri zvyšovaní ziskovosti na trhu s nízkymi sadzbami refinancovania.
Čo očakávať
– Príjmy: 1,28 miliardy dolárov
– Zisk na akciu (normalizovaný): 0,03 dolárov
Odhad za celý rok 2025:
– Príjmy: 5,38 miliardy dolárov
– Zisk na akciu: 0,27 dolárov
To implikuje ~9,7 % medziročný rast príjmov a ~17,4 % rast zisku na akciu v porovnaní s rokom 2024, hoci obe boli v posledných mesiacoch revidované smerom nadol.
Kľúčové oblasti, ktoré treba sledovať
1. Trendy v poskytovaní úverov na nákup
Komentár k 1. štvrťroku naznačoval pokračujúcu silu dopytu po nákupe, pričom sa očakávalo, že sezónny objem sa v 2. štvrťroku ďalej zlepší. Generálny riaditeľ Varun Krishna však varoval, že celkový dopyt po hypotékach zostáva „v obmedzenom rozsahu“ a „citlivý na sadzby“, pričom varoval pred príliš optimistickými predpokladmi.
2. Ziskovosť a efektívnosť nákladov
Spoločnosť Rocket dosiahla v 1. štvrťroku malý upravený zisk EBITDA. Finančný riaditeľ Brian Brown zdôraznil „zosúladenie variabilných nákladov“ a disciplínu v oblasti počtu zamestnancov ako nevyhnutné pre stabilitu. Analytici budú hľadať zlepšenie marže EBITDA ako kľúčový ukazovateľ realizácie.
3. Príjem zo správy úverov a MSR
Manažment zopakoval strategický význam správy úverov ako stabilizátora, pričom reálna hodnota práv na správu úverov (MSR) profituje z úrovne sadzieb. Akákoľvek volatilita MSR zohľadňovaná na trhu v 2. štvrťroku by mohla významne ovplyvniť zisky.
4. Produktivita riadená umelou inteligenciou
Nástroj Pathfinder AI spoločnosti Rocket a nástroj na riadenie pracovných postupov Rocket Logic boli v 1. štvrťroku opäť zdôraznené ako základ pre budúce zlepšenie marže. Krishna poznamenal viac ako 1 milión interakcií s Pathfinderom v 1. štvrťroku a uviedol zvýšenú automatizáciu úloh pre bankových úradníkov a spracovateľov.
5. Komentár k trhu a výhľad
Konferencia za 1. štvrťrok mala zdržanlivejší tón, pokiaľ ide o podmienky v odvetví, pričom poukazovala na obmedzené zníženie sadzieb a tlmené oživenie dopytu. Investori budú chcieť aktuálne informácie o trendoch v oblasti potenciálnych klientov v 3. štvrťroku a akékoľvek známky zrýchlenia do konca roka.
