Sedem Magnifikov je opäť grandióznych. Ako vždy však niektorí členovia ťahali viac ako iní. Predovšetkým Nvidia a Microsoft sú dvaja protagonisti, ktorí prekonali svojich kolegov a stáli o kúsok vyššie ako ostatní.
Veľká otázka pre druhú polovicu roka znie, či títo dvaja veľkí víťazi v oblasti umelej inteligencie (AI) zväčšia náskok, alebo či ostatných päť firiem Mag Seven zrýchli. Osobne si myslím, že rally Mag Seven sa rozšíri, ale investori musia zabezpečiť, aby hrali dlhodobú hru, najmä pokiaľ ide o firmy s menšou jasnosťou ohľadne plánu AI v porovnaní s Nvidiou a Microsoftom.
Generálny riaditeľ Nvidie Jensen Huang už objasnil, čo príde po Rubine (Rubin Ultra, plánovaný na rok 2027, a Feynman na rok 2028), takže pre inovátorov AI je ťažké mať konkrétny plán tak ďaleko do budúcnosti. Iste, už o tri roky Nvidia uvoľní svoj GPU Feynman do sveta, ale tri roky sú veľmi dlhá doba, pokiaľ ide o pokrok v AI.
V každom prípade, tento článok sa pozrie na tri akcie Mag Seven, ktoré riadiaci partner Deepwater Asset Management a dlhoročný technologický býk považuje za najatraktívnejšie, keďže S&P začína druhú polovicu s vysokou notou.
Nvidia
Zdá sa, že v súčasnosti je takmer každý býčí na akcie Nvidie. Je to najväčšia spoločnosť na svete po tom, čo prekonala hranicu trhovej kapitalizácie 4 bilióny dolárov. A s zdanlivo krištáľovo čistou dráhou AI v najbližších rokoch nie je žiadnym tajomstvom, prečo sa investori vracajú na palubu tohto vysoko lietajúceho giganta v oblasti AI čipov.
Len preto, že je to monštrum za 4 bilióny dolárov, to neznamená, že nemá na to, aby sa v priebehu nasledujúcich troch až piatich rokov stalo titanom za 10 biliónov dolárov. Samozrejme, pre investorov je vždy dobré prehodnotiť očakávania po tom, čo boli odmenení vysokými dvoj- až trojcifernými výnosmi v krátkom čase.
Nvidia však naďalej ukazuje, že jej AI sval je oveľa silnejší ako u jej najbližších rivalov. Možno Nvidia dosiahla bod, kedy je neprekonateľná, pokiaľ ide o vedúce postavenie na trhu. S nedávnym zvýšením cieľovej ceny Citigroup (na 190 dolárov za akciu) na akciách v dôsledku očakávania dopytu suverénnych vlád má pán Munster pravdu, keď sa drží tohto mena, pretože vykazuje oveľa väčšiu majestátnosť ako jej šesť rovesníkov v Mag Seven.
Apple
Gene Munster sa drží Applu napriek jeho nevýraznej prvej polovici roka, ktorá nepriniesla veľa správ ani inovácií v oblasti AI. Skutočne, plán Applu je oveľa menej jasný ako u Nvidie, ktorá v podstate vie, čo bude robiť v nasledujúcich troch rokoch. V tomto momente, Apple, spoločnosť, ktorá bola zahalená tajomstvom ohľadne nových produktov, ktoré ešte oficiálne nepredstavila, dokonca nevieme, kedy príde ten Siri LLM. Podľa správ bude Apple hľadať spoluprácu s OpenAI alebo Anthropic na prepracovaní Siri.
V každom prípade, nie všetko je také jasné ako jeho nové používateľské rozhranie Liquid Glass, pokiaľ ide o to, kde bude Apple o niekoľko rokov. Tak či onak, držať sa Applu sa zdá byť múdra stávka. Má legendárny ekosystém a očakávania v oblasti AI boli „resetované“, podľa pána Munstera.
S poklesom predaja iPhone možno odhady iPhonov tiež prešli na nižší koniec. V každom prípade, akcie Applu, ktoré Nvidia prekonala na úroveň 4 biliónov dolárov, môžu byť ďalšie, ktoré dosiahnu míľnik, pričom akcie začali v posledných týždňoch naberať na sile. Aj keď je nemožné vedieť, s kým sa Apple spojí ohľadom Siri, alebo či kúpi Perplexity AI, myslím si, že je múdre veriť generálnemu riaditeľovi Timovi Cookovi, najmä keď sa zotavuje z jedného z najtvrdších medvedích trhov v poslednej dobe.
