Všetky znaky naznačujú, že dlhé obdobie rastu akciového trhu poháňané umelou inteligenciou, ktoré sa začalo v novembri 2022 s debutom ChatGPT, sa takmer vyčerpalo. Napriek masívnym ziskom niektorých z najväčších technologických gigantov sa začínajú objavovať aj ďalšie problémy, medzi ktorými nechýba ani hrozná správa o zamestnanosti za júl a revízia predchádzajúcich mesiacov smerom nadol. Index S&P 500 napriek obchodovaniu za 29,5-násobok trailingových ziskov zdanlivo každý týždeň prekonáva historické maximá, a mnohí sa domnievajú, že kombinácia ciel, nadmerného prekúpenia trhu a skutočnosti, že Federálny rezervný systém pravdepodobne nezníži úrokové sadzby skôr ako v septembri, poukazuje na problémy.

Inflácia zostáva takmer o 50 % vyššia ako cieľ Federálneho rezervného systému na úrovni 2 %. Znižovanie sadzieb Fedu sa neočakáva skôr ako v septembri. Expozícia drobných investorov voči akciám je v 96. percentile v dátach siahajúcich až do roku 1997.

Hoci sa rovnomerne vážený S&P 500 do istej miery rozšíril, čo je obrovské pozitívum, mohol by nastať čas, aby si trh oddýchol po 30 % raste od trhového dna v apríli. Jedným z pozitív je, že spotrebitelia a podniky sú vo všeobecnosti v primerane dobrej finančnej kondícii. Akciové portfóliá a ceny domov dramaticky vzrástli za posledných pár rokov predtým, ako sa nedávno zastavili, a hospodársky systém sa neocitá na pokraji priepasti, ako tomu bolo v celosvetovom meradle v roku 2008, keď skrachovali Bear Stearns a Lehman Brothers. Aby sa predišlo podobnému osudu, spoločnosť Merrill Lynch prevzala Bank of America.

Jedna vec je istá: Ak sa inflácia zvýši, vojny na Blízkom východe a na Ukrajine sa konečne neskončia a náš drvivý štátny dlh, ktorý sa blíži k 37 biliónom dolárov, sa bude naďalej vymykať kontrole, potom bude cesta najmenšieho odporu smerovať nadol. Investori by mali zvážiť týchto sedem inteligentných krokov, ktoré by mali urobiť teraz.

Začnite si budovať hotovostné rezervy. Vyrovnanie súčasných strát so ziskami, aj keď sú krátkodobé, má zmysel na to, aby ste si pomohli vybudovať hotovostnú zásobu. Príslovečný suchý pušný prach sa môže neskôr hodiť. Presuňte hotovosť do vysoko úročených fondov peňažného trhu. Niektoré platia až 4 % s dennou likviditou a sú poistené až do výšky 250 000 dolárov FDIC.

Okamžite uzavrite všetky maržové pozície. Marža sú peniaze požičané od brokera na nákup akcií. Keď sú dobré časy, používanie maržových úverov na nákup ďalších akcií je zlý plán pre individuálnych investorov, najmä ak sú tieto maržové pozície vysoko volatilné momentum akcie. Ak sa trh zrúti, vysoko zadlžený investičný účet by mohol byť zničený. Navyše, maržový úrok je takmer vo všetkých bankách a maklérskych spoločnostiach zvyčajne veľmi vysoký a účtuje sa, pokiaľ máte pozíciu na mieste.

Zlato a striebro majú stále zmysel. Dlhé roky odporúčame pozíciu v zlate, ktorá pomáha zmierniť pokles. Drahý kov sa vrátil na historické maximá a naďalej sa pohybuje smerom k úrovni 3500 dolárov. Investovať do zlata je možné cez SPDR Gold Shares ETF, jeden z najlepších spôsobov pre investorov. Fond drží fyzické zlaté tehly a časť hotovosti. Každá akcia predstavuje desatinu unce ceny zlata. Fond nevypláca dividendy.

Uistite sa, že investície sú reinvestované do ďalších akcií. Zabezpečte, aby boli všetky dividendové akcie a podielové fondy na osobných a dôchodkových účtoch nastavené na reinvestovanie všetkých kapitálových ziskov a dividend, ak je to možné. To vám umožní kúpiť viac akcií, keď sú ceny nízke. Tretí štvrťrok je v plnom prúde a mnohé akcie a fondy vyplácajú dividendy štvrťročne. Ak akcie, ktoré vlastníte, nemajú plán reinvestovania dividend, na mnohých firmách si môžete kúpiť viac akcií s dividendami vyplatenými na váš účet bezplatne.

Nehnuteľnosti môžu pomôcť zmierniť ranu. Zvážte nehnuteľnosti, ak máte šťastie a získate neočakávané peniaze, ako napríklad dedičstvo alebo podobný finančný dar. Hypotéky sa za posledné dva roky zvýšili, 30-ročná fixná sadzba stúpla až na 7,25 %. Klesla však späť na 6,39 % pri 30-ročnej hypotéke FHA, a hoci je stále primeraná v historickom meradle, je najvyššia od roku 2008. Vlastníctvo pasívneho príjmu z prenájmu nehnuteľností má teraz zmysel, najmä keďže ceny prvýkrát po rokoch klesajú. Nehnuteľnosti zvyčajne nekorelujú s akciovým trhom, takže nestratia hodnotu pri veľkom výpredaji na trhu.

Starostlivo vyberajte akcie. Konzervatívne akcie prinášali pozitívny ročný výnos každé desaťročie, prekonávajúc špekulatívne akcie v mnohých obdobiach. Ak potrebujete teraz nápady na akcie, pozrite sa na veľmi konzervatívne idey, ktoré sú menej ovplyvnené aj tými najhoršími scenármi. Inými slovami, pozrite sa na spoločnosti, ktoré poskytujú tovary a služby, ktoré sú potrebné neustále, ako napríklad verejné služby, telekomunikačné spoločnosti, výrobky dennej spotreby a realitné investičné trusty.

Dlhopisy americkej vlády vyzerajú teraz skvele. Dlhopisy ministerstva financií zahŕňajú celý rad dlhových cenných papierov vydaných a zabezpečených vládou USA. Môžete predať vysoko volatilné akcie a pozrieť sa na kratší koniec trhu s dlhopismi ministerstva financií. Dvojročná poznámka je garantovaná plnou vierou a úverom Spojených štátov a prináša solídnych 3,75 %. Ročné vkladové certifikáty prinášajú až 5 % a sporiace účty peňažného trhu, poistené FDIC až do výšky 250 000 dolárov, prinášajú kdekoľvek od 3 % do 4 % s dennou likviditou.

Rasty akcií netrvajú večne. Môže pokračovať rast akciového trhu, ak sa zníženie sadzieb neobjaví skôr ako v septembri alebo neskôr, zisky sa spomalia a výhľad do budúcnosti bude slabý? Nedávny masívny beh býčieho trhu bol požehnaním a teraz sa môže stať prekliatím. V priebehu rokov došlo k mnohým poklesom a korekciám a tento rok nebol výnimkou, keďže hlavné indexy klesli o 20 % alebo viac medzi februárom a aprílom.

Pamätajte, že aj tie najnáročnejšie udalosti v ľudskej histórii a investovaní boli nakoniec prekonané. Či už ide o zdravotné, vojnové, zahranično geopolitické, domáce problémy alebo iné problémy, ktoré spôsobili výpredaje na trhu, nakoniec sa skončia. Má zmysel využiť nedávne masívne zvýšenie cien akcií za posledné dva a pol roka a prejsť na vyššiu a bezpečnejšiu pôdu.