Preloženo v Slovenčine:

Vzhľadom na nepretržitú prevádzku 24 hodín denne, 7 dní v týždni a 365 dní v roku spotrebúvajú dátové centrá neustále elektrinu. Táto prevádzka zahŕňa prevádzkovanie veľkého počtu serverov, chladiacich systémov, sieťových zariadení a ďalšej infraštruktúry. Množstvo elektriny spotrebovanej dátovými centrami sa výrazne líši v závislosti od veľkosti, kapacity, účinnosti a geografickej polohy, ale dopyt je vždy prítomný. Čísla sú ohromujúce, pretože dátové centrá spoločne predstavujú značnú časť globálnej spotreby elektriny. Odhady naznačujú, že dátové centrá na celom svete spotrebovali v roku 2020 približne 200 terawatthodín elektriny, čo predstavuje približne 1 % celkového globálneho dopytu po elektrine. Odborníci sa domnievajú, že toto číslo sa odvtedy dramaticky zvýšilo.

Kľúčové body:

Akcie spoločností zaoberajúcich sa verejnými službami s vysokou trhovou kapitalizáciou v blízkosti lokalít AI/dátových centier zaznamenajú v nasledujúcich piatich až desiatich rokoch rastúci dopyt.

Zemný plyn a jadrové elektrárne sú spôsob, akým je možné v budúcnosti uspokojiť obrovské energetické požiadavky technologických gigantov.

Časy, keď boli akcie spoločností zaoberajúcich sa verejnými službami dobrými investičnými nápadmi len pre „vdovy a siroty“, sú preč, pretože napájanie ďalšej vlny AI/cloud computingu sa len začína rozbiehať na plné obrátky.

Rozhodli sme sa preveriť našu databázu akcií spoločností zaoberajúcich sa verejnými službami, hľadajúc akcie s vysokým výnosom, ktoré by mohli profitovať z masívneho nárastu spotreby elektriny. Všetky sa nachádzajú v geografických oblastiach krajiny, kde sa nachádza veľa súčasných a budúcich AI/dátových centier. Všetky ponúkajú stabilný a spoľahlivý pasívny príjem a všetkych päť získalo hodnotenie „Kúpiť“ od popredných firiem na Wall Street.

Prečo sa zaoberáme akciami spoločností zaoberajúcich sa verejnými službami?

Sektor verejných služieb S&P 500 vzrástol takmer o 19 % zo svojho minima v polovici februára a prekonal benchmarkový index s veľkou trhovou kapitalizáciou o 3 %. Akcie budú ovplyvnené, ak hlavné akciové trhové indexy zaznamenajú výrazný pokles. História však ukazuje, že solídne akcie spoločností zaoberajúcich sa verejnými službami si pravdepodobne udržia svoju pozíciu oveľa lepšie ako vysoko lietajúce technologické akcie, najmä tie, ktoré sa ženú za mániou umelej inteligencie.

S produktom, ktorý je vždy žiadaný a dopyt exponenciálne rastie, môžu byť vysoko výnosné verejné služby najlepšou voľbou pre znepokojených investorov, ktorí očakávajú potenciálnu korekciu na obzore.

Black Hills

Black Hills Corp. začala písať svoju históriu v roku 1883, keď bola v Deadwoode založená spoločnosť Black Hills Electric Light Company. Tento dividendový kráľ je pre mnohých mimo radaru, ale teraz patrí medzi najbezpečnejšie hry a platí značný dividendový výnos 4,56 %. Prostredníctvom svojich dcérskych spoločností pôsobí Black Hills ako spoločnosť zaoberajúca sa dodávkou elektriny a zemného plynu v Spojených štátoch.

Milujeme akcie, pretože v Dakotách prebieha rozsiahla výstavba dátových centier, najmä spoločnosťou Applied Digital Corp., ktorá plánuje vybudovať dátové centrum AI v hodnote 3 miliárd dolárov v blízkosti Harwoodu, Severná Dakota, so začiatkom v septembri 2025, a potenciálny projekt v hodnote 10-16 miliárd dolárov východne od Toronta, Južná Dakota. Tieto projekty sú poháňané vysokým dopytom po výpočtovom výkone AI a využívajú výhody Dakot, vrátane bohatej a lacnej energie, veľkej dostupnosti pôdy, stabilnej klímy na chladenie a pro-podnikateľského prostredia. Čelia však aj miestnym kontroverziám týkajúcich sa spotreby zdrojov.

Pôsobí v dvoch segmentoch. Segment Electric Utilities vyrába, prenáša a distribuuje elektrinu približne 220 000 zákazníkom elektriny v týchto štátoch:

• Colorado
• Montana
• Južná Dakota
• Wyoming

Taktiež vlastní a prevádzkuje 1 482 megawattov výrobnej kapacity a 9 024 míľ elektrických prenosových a distribučných vedení.

Segment Gas Utilities distribuuje zemný plyn približne 1 107 000 zákazníkom v týchto štátoch:

• Arkansas
• Colorado
• Iowa
• Kansas
• Nebraska
• Wyoming

Okrem toho spoločnosť vlastní a prevádzkuje 4 713 míľ vnútroštátnych plynovodov, 42 222 míľ hlavných a prípojných plynovodov, sedem lokalít na uskladnenie zemného plynu, približne 50 000 konských síl kompresie a 515 míľ zberných plynovodov.

Black Hills tiež buduje a udržiava zariadenia plynárenskej infraštruktúry pre zákazníkov prepravy plynu, poskytuje služby opravy spotrebičov pre zákazníkov rezidenčných verejných služieb a buduje elektrické systémy pre veľkých priemyselných zákazníkov.

Napokon vyrába elektrickú energiu prostredníctvom veterných, zemného plynuplyn a uhoľných elektrární a uhlia vo svojej uhoľnej bani v blízkosti Gillette, Wyoming.

Constellation Energy

Táto akcia zaznamenala obrovský nárast v dôsledku geografickej blízkosti AI/dátových centier. Hoci je to stále vynikajúci nápad, aj keď dividenda je len 0,46 %, investori si možno budú chcieť počkať na pokles pred nákupom akcií. Constellation Energy Corp. je výrobca energie bez emisií a dodávateľ energie pre podniky, domácnosti a zákazníkov z verejného sektora po celej krajine.

Jadrové, vodné, veterné a solárne výrobné zariadenia spoločnosti majú výrobnú kapacitu rovnajúcu sa napájaniu približne 16 miliónov domácností, čo predstavuje približne 10 % čistej energie v Spojených štátoch.

Medzi jej segmenty patria:

• Stredný Atlantik
• Stredozápad
• New York
• ERCOT
• Ostatné energetické regióny

Prostredníctvom svojich integrovaných podnikových operácií predáva elektrinu, zemný plyn a ďalšie produkty súvisiace s energiou a udržateľné riešenia rôznym typom zákazníkov, vrátane:

• Distribučných verejných služieb
• Miest
• Družstiev
• Komerčných zákazníkov
• Priemyselných zákazníkov
• Zákazníkov z verejného sektora
• Rezidenčných zákazníkov na trhoch vo viacerých geografických regiónoch

Jej jadrová flotila má výrobnú kapacitu približne 22 gigawattov (GW).

Constellation prevádzkuje približne 10 GW aktív na výrobu zemného plynu, ropy, vodnej energie, vetra a slnečnej energie.

Duke Energy

Duke Energy Corp. je americká holdingová spoločnosť pre výrobu elektrickej energie a zemného plynu so sídlom v Charlotte, Severná Karolína. Nachádza sa v rastúcej časti krajiny a platí značnú dividendu 3,46 %. Ide o ďalšiu tradičnú verejnú službu s významným potenciálom rastu v sektore dátových centier. Duke Energy sa nachádza v oblasti, ktorá je pripravená na zvýšenú spotrebu energie z týchto rozvojov.

Pôsobí prostredníctvom dvoch segmentov:

• Electric Utilities and Infrastructure (EU&I)
• Gas Utilities and Infrastructure (GU&I)

Segment EU&I vyrába, prenáša, distribuuje a predáva elektrinu v Karolínach, na Floride a na Stredozápade.

Na výrobu elektriny Duke Energy používa nasledujúce:

• Uhlie
• Vodnú energiu
• Zemný plyn
• Ropu
• Solárne a veterné zdroje
• Obnoviteľné zdroje
• Jadrové palivo

Tento segment tiež predáva elektrinu obciam, družstevným verejným službám a subjektom poskytujúcim služby zaťaženia.

Segment GU&I distribuuje zemný plyn:

• Rezidenčným zákazníkom
• Komerčným zákazníkom
• Priemyselným zákazníkom
• Zákazníkom zemného plynu na výrobu energie

Segment tiež investuje do projektov prenosu plynovodov, projektov obnoviteľného zemného plynu a zariadení na uskladnenie zemného plynu.

Cieľová cena 138 dolárov Goldman Sachs je takmer o 14 % vyššia ako súčasná obchodná úroveň.

Entergy

Entergy Corp. je energetická spoločnosť zaoberajúca sa predovšetkým výrobou elektrickej energie a maloobchodnou distribúciou v hlbokom juhu Spojených štátov. Táto popredná akcia spoločnosti zaoberajúca sa verejnými službami má vždy zmysel pre konzervatívnych investorov a prináša bohatú dividendu 2,71 %. Entergy je popredná verejná služba v juhovýchodnej časti USA a je pripravená profitovať z nižších nákladov na elektrinu v regióne, keďže hyperscale (veľké technologické spoločnosti) tam budujú nové dátové centrá.

Pôsobí v dvoch segmentoch:

• Utility
• Entergy Wholesale Commodities

Segment Utility vyrába, prenáša, distribuuje a predáva elektrickú energiu v meste New Orleans a častiach týchto štátov:

• Arkansas
• Louisiana
• Mississippi
• Texas

Spoločnosť tiež distribuuje zemný plyn.

Segment Entergy Wholesale Commodities sa zaoberá:

• Vlastníctvom, prevádzkou a vyraďovaním jadrových elektrární nachádzajúcich sa v severnej časti Spojených štátov
• Predajom elektrickej energie veľkoobchodným zákazníkom
• Poskytovaním služieb ostatným vlastníkom jadrových elektrární
• Vlastníctvom podielov v nejadrových elektrárňach, ktoré predávajú elektrickú energiu veľkoobchodným zákazníkom

Spoločnosť vyrába elektrinu z rôznych zdrojov, vrátane plynu, jadra, uhlia, vodnej energie a slnečnej energie. Predáva energiu maloobchodným poskytovateľom energie, verejným službám, elektrickým družstvám, organizáciám obchodujúcim s energiou a ďalším spoločnostiam vyrábajúcim energiu.

Jej elektrárne majú približne 24 000 megawattov kapacity na výrobu elektrickej energie, ktorá zahŕňa 5 000 megawattov jadrovej energie.

Spoločnosť dodáva elektrinu 3 miliónom zákazníkov verejných služieb v štátoch Arkansas, Louisiana, Mississippi a Texas.

Cieľová cena spoločnosti J.P. Morgan pre akcie je 102 dolárov.

Southern Company

Southern Company je popredná energetická spoločnosť, ktorá prostredníctvom svojich dcérskych spoločností obsluhuje takmer 9 miliónov zákazníkov. Tento líder verejných služieb s veľkou trhovou kapitalizáciou platí solídnu dividendu 3,17 % a ponúka značný potenciál celkovej návratnosti. Southern Company vyrába, prenáša a distribuuje elektrinu prostredníctvom svojich dcérskych spoločností a je kľúčovou verejnou službou v juhovýchodnej časti USA, ktorá má dobrú pozíciu na to, aby využila zvýšený dopyt po energii z dátových centier AI.

Pôsobí prostredníctvom troch segmentov:

• Operácie distribúcie plynu
• Investície do plynovodov
• Služby marketingu plynu

Spoločnosť tiež vyvíja, buduje, získava, vlastní a spravuje aktíva na výrobu energie, vrátane projektov obnoviteľnej energie, a predáva elektrinu na veľkoobchodnom trhu; a distribuuje zemný plyn v Illinois, Georgii, Virgínii a Tennessee, ako aj poskytuje služby marketingu plynu, operácie distribúcie plynu a investície do plynovodov.

Southern Company obsluhuje približne 8,8 milióna zákazníkov elektriny a plynu a ponúka služby digitálnej bezdrôtovej komunikácie a optických vlákien.

BMO Capital Markets má hodnotenie „Outperform“ s cieľovou cenou pre akcie 103 dolárov.