Psy z Dow je známa stratégia, ktorú prvýkrát publikoval Michael O’Higgins v roku 1991. Cieľom plánu je maximalizovať výnosy z investícií nákupom 10 akcií s najvyšším dividendovým výnosom z indexu Dow Jones Industrial Average každý rok. Akcie s najvyšším výnosom sú zároveň aj akcie s najnižšou cenou v tomto úctyhodnom priemere, pretože čím je akcia (alebo dlhopis) lacnejšia, tým vyšší je pripojený výnos alebo kupón. Najvýnosnejší psi majú zaujímavý aspekt a môžu predstavovať najlepšiu protichodnú dividendovú hru pre štvrtý štvrťrok a do roku 2026.

Pri obchodovaní všetkých hlavných indexov na alebo blízko historických maxím má teraz zmysel solídny protichodný dividendový nápad. Sektor zdravotníctva S&P 500 zaznamenal v roku 2025 5-percentný pokles a môže ponúknuť niektoré z najlepších dividendových nápadov pre investorov orientovaných na rast a príjem. Psy z Dow s najvyšším výnosom ponúkajú teraz najlepší cenový vstupný bod a mohli by byť pripravení na silný rast v štvrtom štvrťroku.

S približne 1,6 biliónmi dolárov v globálnych tržbách je farmaceutický priemysel stabilne rastúcim sektorom, ktorý je poháňaný nárastom personalizovanej medicíny, nárastom chronických ochorení a starnúcou globálnou populáciou. Investovanie do farmaceutického priemyslu ponúka potenciálnym investorom rad potenciálnych príležitostí. Navyše, väčšina investičného sveta stále považuje toto odvetvie za defenzívne, takže to nie je zlý nápad vzhľadom na súčasnú volatilitu trhu.

Tri z psov z Dow s najvyšším výnosom sú niektoré z popredných spoločností vo farmaceutickom/zdravotníckom sektore a všetky tri sa obchodujú na výhodných úrovniach. Najlepšie na tom je, že všetky tri majú veľmi odlišné obchodné modely a produktové silá, takže nedochádza k duplikácii expozície v tomto sektore. Ďalšie dve spoločnosti sú dokonalé hry pre spomaľujúcu sa ekonomiku, kde sa očakáva pokles úrokových sadzieb. Všetkých päť psov má hodnotenie Kúpiť od popredných firiem z Wall Street.

Psy z Dow od prelomu storočia výrazne prekonali celkový Dow Jones Industrials a Malých psov z Dow, ktorých je ešte viac päť akcií s najvyšším výnosom. Skutočnosť, že investori kupujú spoločnosti s najvyšším výnosom v tomto úctyhodnom indexe, zvyšuje šance na celkové zisky.

Verizon Communications Inc. je americká nadnárodná telekomunikačná spoločnosť, ktorá naďalej ponúka obrovskú hodnotu. Obchoduje sa 9,13-násobkom odhadovaných ziskov v roku 2026, vypláca dividendu 6,28 % a v roku 2025 vzrástla o takmer 9 %. Verizon poskytuje celý rad komunikačných, technologických, informačných a zábavných produktov a služieb spotrebiteľom, podnikom a vládnym subjektom na celom svete.

Pomer krytia úrokov spoločnosti Verizon je 4,6× až 5× za posledných 12 mesiacov, čo ponúka viac než dostatočný vankúš pre dividendové platby. S veľmi predvídateľným tokom príjmov z telekomunikačných služieb je spoločnosť menej vystavená komoditným cyklom. Okrem toho veľký rozsah pomáha pri financovaní a absorbovaní šokov.

Spoločnosť pôsobí v dvoch segmentoch: Verizon Consumer Group a Verizon Business Group. Segment Consumer poskytuje bezdrôtové služby v celých Spojených štátoch prostredníctvom sietí Verizon a TracFone, ako aj prostredníctvom veľkoobchodných a iných dohôd. Poskytuje tiež širokopásmové pripojenie s pevným bezdrôtovým prístupom (FWA) prostredníctvom svojich bezdrôtových sietí a príslušných zariadení a zariadení, ako sú smartfóny, tablety, inteligentné hodinky a ďalšie bezdrôtové pripojené zariadenia. Segment ponúka aj káblové služby v strednej a severovýchodnej časti Spojených štátov prostredníctvom svojej optickej siete, produktového portfólia Verizon Fios a siete založenej na medi.

Segment Business poskytuje bezdrôtové a optické komunikačné služby a produkty, vrátane širokopásmového pripojenia FWA, dát, videa a konferencií, podnikového networkingu, zabezpečenia a spravovanej siete, miestnych a diaľkových hlasových služieb. Služby prístupu do siete na poskytovanie rôznych služieb a produktov internetu vecí podnikom, vládnym zákazníkom a bezdrôtovým a káblovým operátorom v Spojených štátoch a na medzinárodnej úrovni. Goldman Sachs má hodnotenie Kúpiť a cieľovú cenu 49 dolárov.

Chevron Corp. je americká nadnárodná energetická spoločnosť, ktorá sa prevažne špecializuje na ropu a plyn. Tento integrovaný gigant je bezpečnejšia možnosť pre investorov, ktorí sa chcú umiestniť v energetickom sektore, a vypláca značná dividenda 4,17 %, ktorá bola začiatkom tohto roka zvýšená o 5 %.

Chevron prevádzkuje integrované energetické a chemické podniky na celom svete prostredníctvom svojich dcérskych spoločností a ponúka investorom veľmi silné úverové hodnotenia (AA), diverzifikované operácie, dobré marže a dlhú históriu vyplácania/zvyšovania dividend ročne. Spoločnosť pôsobí v dvoch segmentoch.

Segment Upstream sa zaoberá prieskumom, vývojom, ťažbou a prepravou ropy a zemného plynu, spracovaním, skvapalňovaním, prepravou a splyňovaním spojeným so skvapalneným zemným plynom, prepravou ropy ropovodmi a prepravou, skladovaním a marketingom zemného plynu, ako aj prevádzkovaním závodu na premenu plynu na kvapalinu.

Segment Downstream sa zaoberá rafináciou ropy na ropné produkty, marketingom ropy, rafinovaných produktov a mazív, výrobou a marketingom obnoviteľných palív, prepravou ropy a rafinovaných produktov ropovodmi, námornými plavidlami, motorovými zariadeniami a železničnými vozňami, výrobou a marketingom komoditných petrochemických výrobkov, plastov pre priemyselné použitie a prísad do palív a mazív. Zahŕňa tiež riadenie hotovosti, dlhové financovanie, poisťovacie operácie, nehnuteľnosti a technologické podniky.

Spoločnosť Chevron oznámila koncom roka 2023, že uzavrela definitívnu dohodu so spoločnosťou Hess Corp. o akvizícii všetkých nesplatených akcií spoločnosti Hess v celo-akciovej transakcii v hodnote 53 miliárd dolárov, alebo 171 dolárov na akciu, na základe záverečnej ceny spoločnosti Chevron z 20. októbra 2023. Podľa podmienok dohody akcionári spoločnosti Hess dostanú 1,0250 akcií spoločnosti Chevron za každú akciu spoločnosti Hess. Celková podniková hodnota transakcie, vrátane dlhu, je 60 miliárd dolárov. Federálna obchodná komisia schválila dohodu minulý október a očakáva sa, že bude uzavretá túto jeseň. UBS má hodnotenie Kúpiť s obrovskou cieľovou cenou 197 dolárov.

Merck & Co. Inc. vyvíja a vyrába lieky, vakcíny, biologické terapie a produkty pre zdravie zvierat. Merck nie je len spoločnosť v oblasti zdravotníctva, ale globálna sila v tomto odvetví. Tento zdravotnícky gigant je jasná voľba, keďže za posledný rok klesol o viac ako 30 % a zároveň vypláca solídnu dividendu 3,97 %. Spoločnosť pôsobí prostredníctvom dvoch segmentov: Pharmaceutical a Animal Health.

Segment Pharmaceutical ponúka farmaceutické produkty pre ľudské zdravie v oblasti onkológie, akútnej nemocničnej starostlivosti, imunológie, neurovedy, virológie, kardiovaskulárnych ochorení, cukrovky a vakcínových produktov, ako sú preventívne pediatrické, adolescentné a dospelé vakcíny. Segment Animal Health objavuje, vyvíja, vyrába a predáva veterinárne farmaceutické výrobky, vakcíny, riešenia a služby pre riadenie zdravia, ako aj digitálne prepojené identifikačné, sledovacie a monitorovacie produkty. Merck slúži distribútorom liekov, maloobchodníkom, nemocniciam, vládnym agentúram, poskytovateľom spravovanej zdravotnej starostlivosti, ako sú organizácie pre udržiavanie zdravia, správcom farmaceutických dávok a iným inštitúciám, lekárom, veterinárom a producentom zvierat.

Rast spoločnosti Merck je výsledkom jej úsilia a strategickej spolupráce. Spoločnosť spolupracuje so spoločnosťami AstraZeneca, Bayer, Eisai, Ridgeback Biotherapeutics a Gilead Sciences na spoločnom vývoji a komercializácii dlhodobo pôsobiacich liekov na HIV, čím demonštruje záväzok k inováciám a rastu. Cieľová cena Goldman Sachs je 94 dolárov.

Amgen Inc. objavuje, vyvíja, vyrába a dodáva humánne terapeutiká na celom svete. Tento biotechnologický gigant zostáva špičkovou akciou, ktorú si investori môžu kúpiť, a ktorá ponúka bezpečnejšiu investíciu s dividendou 3,38 %, aby využila rozsiahly potenciálny rast v oblasti bioekvivalentov. Spoločnosť Amgen sa zameriava na zápaly, onkológiu/hematológiu, zdravie kostí, kardiovaskulárne ochorenia, nefrológiu a neurovedu.

Medzi produkty spoločnosti patria: Enbrel na liečbu ložiskovej psoriázy, reumatoidnej artritídy a psoriatickej artritídy, Neulasta znižuje riziko infekcie v dôsledku nízkeho počtu bielych krviniek u pacientov s rakovinou, Prolia na liečbu žien po menopauze s osteoporózou, Xgeva na prevenciu udalostí súvisiacich s kostrou, Otezla na liečbu dospelých pacientov s ložiskovou psoriázou, psoriatickou artritídou a orálnymi vredmi spojenými s Behcetovou chorobou, Aranesp na liečbu nižšieho ako normálneho počtu červených krviniek a anémie, Kyprolis na liečbu pacientov s relapsujúcim alebo refraktérnym mnohopočetným myelómom, Repatha znižuje riziko infarktu myokardu, mozgovej príhody a koronárnej revaskularizácie. Goldman Sachs má obrovskú cieľovú cenu 405 dolárov, čo predstavuje podstatný 41 % nárast oproti súčasnej cene.

Johnson & Johnson je nadnárodná americká korporácia špecializujúca sa na farmaceutické výrobky, biotechnológie a zdravotnícke pomôcky. Akcie sa obchodujú za 14,5-násobok budúcich ziskov a vyplácajú dividendu 2,79 %, tento diverzifikovaný zdravotnícky gigant je silnou kúpou za súčasné ceny. Johnson & Johnson patrí medzi najkonzervatívnejšie z hlavných farmaceutických spoločností s diverzifikovaným produktovým portfóliom a známou, spoľahlivou značkou. Spoločnosť skúma, vyvíja, vyrába a predáva celý rad produktov zdravotnej starostlivosti. Jej primárne zameranie je na produkty súvisiace s ľudským zdravím a blahobytom.

Segment Innovative Medicine sa zameriava na rôzne terapeutické oblasti vrátane imunológie, infekčných chorôb, neurovedy, onkológie, pľúcnej hypertenzie, kardiovaskulárnych a metabolických chorôb. Produkty v tomto segmente sa distribuujú priamo maloobchodníkom, veľkoobchodníkom, distribútorom, nemocniciam a zdravotníckym pracovníkom na použitie na predpis.

Segment MedTech zahŕňa rôznorodé portfólio produktov používaných v ortopédii, chirurgii, intervenčných riešeniach, kardiovaskulárnej intervencii a starostlivosti o zrak. Ponúka tiež komerčne dostupnú platformu intravaskulárnej litotripsie (IVL) na liečbu ischemickej choroby srdca (CAD) a ochorenia periférnych tepien (PAD). Citigroup má hodnotenie Kúpiť s cieľovou cenou 200 dolárov.