Kľúčové body
Tieto tri spoločnosti vyplácajú štedré dividendy a zároveň sú vystavené umelej inteligencii. Ich ocenenia nie sú prehnané. Čaká ich značný rastový potenciál a počas čakania môžete získať alebo reinvestovať dividendy. Ste v predstihu alebo pozadu s dôchodkom?
Takmer všetky softvérové spoločnosti sa zaraďujú do sektora umelej inteligencie. Vysoké ocenenia sú s touto kategóriou synonymom, takže ceny prudko vzrástli naprieč celým trhom. Pomer ceny a zisku indexu Nasdaq 100 je v súčasnosti 40,7-násobok, čo je porovnateľné s bublinou z roku 2021. Historicky bola mediánová hodnota 20,7-násobok.
Samozrejme, za tým stojí značný rast a technológia, ktorá mení život. Ale cenovky mnohých technologických akcií odradia každého. Akcie AI tiež zriedka vyplácajú dividendu, pretože investujú čo najviac peňazí do svojich podnikov, aby sa plne sústredili na rast. Tie, ktoré vyplácajú dividendy, zvyčajne prinášajú ~1-2%.
Dajú sa v tomto prostredí stále nájsť dobré akcie AI vyplácajúce dividendy bez prehnaných ocenení? Stále je to možné. Nižšie sú uvedené tri akcie s veľkým vystavením AI a solídnymi dividendovými výnosmi.
HP Inc (HPQ)
Tlačiarne a lacné notebooky sú pravdepodobne prvé veci, ktoré vám napadnú, keď si spomeniete na HP Inc. Podnikanie však môže byť oveľa horúcejšie, pretože HP sa čoraz viac zameriava na pomalý rast. Ide o vyspelý podnik, ktorý generuje značný peňažný tok, ale nedostatok rastu je dôvodom, prečo v posledných rokoch nepriniesol veľký rast.
V skutočnosti akcie HPQ klesli od začiatku roka o 25 % v dôsledku obáv súvisiacich s tarifami.
Očakáva sa prudké oživenie. HP uvádza na trh nové produkty prepojené s AI, ako sú New EliteBook Ultra, OmniBook X a pracovné stanice Z, ktoré sa dodávajú s integrovanými NPU (až 50 TOPS) na lokálne spúšťanie rozsiahlych jazykových modelov a spracovanie obrazu bez cloudu. Po vydaní DeepSeek R1 získavajú tieto lokálne modely popularitu.
HP má tiež cloudovú službu a balíky pracovných staníc priamo v priestoroch zákazníka na budovanie, ladenie a nasadzovanie generatívnych modelov AI pre tímy dátových vedcov.
Spoločnosť má veľmi silné peňažné toky a znížila svoj počet kmeňových akcií zo 1,712 miliardy vo finančnom roku 2016 na 938,989 milióna vo finančnom roku 2024. Deje sa to najmä prostredníctvom agresívnych dividend a spätných odkupov.
Za akcie HPQ platíte iba niečo cez 13-násobok hodnoty podniku. Na oplátku získate jedny z najsilnejších peňažných tokov a veľa expozície AI. V nasledujúcich 24 mesiacoch vidím rastový potenciál viac ako 60 %.
Dividendový výnos 4,72 % je lepší ako 83,2 % porovnateľných spoločností a 3-ročný priemerný pomer spätného odkúpenia akcií 4,9 % je lepší ako 98,63 % porovnateľných spoločností.
Verizon (VZ)
Verizon bol príliš dlho prehliadaný ako zatuchnutá, zadlžená telekomunikačná spoločnosť, ale zdá sa, že základný podnik je pripravený na úplné oživenie, ako to urobil AT&T.
Wall Street bude čoraz viac optimistický voči telekomunikačným spoločnostiam, pretože bude zrejmé, že spoločnosti v sieťovom priestore budú kľúčovými príjemcami rozmachu dátových centier/cloud computingu. Verizon má rozsiahlu sieť 5G, metropolitnú optiku a vlastné dátové centrá, ktoré môžu hyperscaleri použiť na výrazné minimalizovanie latencie.
Plány bezdrôtového pripojenia s umelou inteligenciou využíva takmer polovica spotrebiteľskej základne spoločnosti Verizon. Spoločnosť má partnerstvá s Nvidia, Vultr, Meta Platforms a Google Cloud.
Dlhopis vo výške 167,7 miliárd dolárov je hlavne na vine tomu, že Verizon v posledných rokoch zaostával. Spoločnosť vykázala vo finančnom roku 2024 čisté úrokové straty vo výške 6,3 miliardy dolárov. Ide o rekordné číslo, ale zníženie úrokových sadzieb túto záťaž nakoniec zmierni.
Bez ohľadu na to, Verizon stále vykázal čistý zisk 17,5 miliardy dolárov za tento finančný rok, čo pokrýva jeho dividendové platby vo výške 11,249 miliardy dolárov. Akcie VZ teraz prinášajú 6,55 %.
OpenText (OTEX)
OpenText je softvérová spoločnosť, ktorá spravuje obsah a neštruktúrované dáta pre spoločnosti. Na to sa špecializuje AI a OpenText ide do toho naplno tým, že presadzuje stratégiu „AI-first“.
Má produkt AI s názvom OpenText Aviator, integrovaný s Business Cloud od OpenText. Klienti môžu používať generatívnu AI a rozsiahle jazykové modely na vyhľadávanie a jednoduchú správu dát. OpenText tvrdí, že prostredníctvom funkcií, ako je konverzačné vyhľadávanie a sumarizácia, môže uvoľniť až 70 % času tímu.
Akcie OTEX klesli o 48 % zo svojho vrcholu v roku 2021, ale čoskoro by sa mohli odraziť od dna, keď sa financie stabilizujú. Analytici očakávajú, že zisk na akciu sa v tomto finančnom roku (končí sa v júni 2025) zníži o 11,8 % pred tým, ako sa o 10,5 % zotaví a bude rásť odtiaľ. 11 % pokles tržieb v tomto finančnom roku je hlavne kvôli odpredaju jeho podnikania AMC.
Počas čakania na zvrat podnikania poháňaný AI môžete sedieť na jeho dividendovom výnose 3,75 %. Rast je nízky, ale vedenie sa pohybuje správnym smerom prostredníctvom znižovania nákladov a integrácie AI.
